-
تتمتع SiriusXM بنسبة سعر إلى ربح منخفضة وعائد أرباح مرتفع.
-
تفقد الشركة المشتركين ببطء وتشهد انخفاضًا في الإيرادات.
-
يجب على المستثمرين تجنب شراء هذا السهم بسبب ارتفاع مستويات الديون.
-
10 أسهم نفضلها أكثر من Sirius XM ›
لقد قام المليارديرات بتحميل أعمالهم التجارية عبر الإنترنت الاستهلاكية المتعثرة في السنوات الأخيرة: سيريوسXM (ناسداك: سيري). وارن بافيت بيركشاير هاثاواي تمتلك أكثر من ثلث الأعمال. تمتلك شركة Point72 التابعة لشركة Steve Cohen ما يقرب من 100 مليون دولار من الأسهم، وكذلك شركة DE Shaw. اعتبارًا من 27 أكتوبر، انخفض سهم SiriusXM بنسبة 72٪ من أعلى مستوياته في منتصف عام 2023 حيث تكافح خدمة بث الموسيقى عبر الأقمار الصناعية للتنافس مع المنافسين المعاصرين.
يتمتع السهم حاليًا بعائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪ ونسبة سعر إلى أرباح (P / E) رخيصة جدًا تبلغ 3 فقط. هل هذا يعني أنه يجب عليك تحميل هذا السهم المحاصر جنبًا إلى جنب مع وارن بافيت ومديري صناديق التحوط هؤلاء؟
في بداية القرن الحادي والعشرين، أحدثت SiriusXM ثورة في سوق راديو السيارة من خلال خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية. بفضل الاتصال الأفضل والكثير من الموسيقى والراديو الحواري والرياضة، كان SiriusXM بمثابة تحسن كبير مقارنة بمحطات AM/FM المحلية القديمة، مما دفع الشركة إلى رؤية نمو هائل في عدد المشتركين. لقد عملت مع تجار السيارات لدمج SiriusXM مع مشتريات السيارات، مما جعل السائقين عملاء لسنوات عديدة.
ثم، جاء بث الموسيقى الحديثة عبر YouTube، و تفاحة و الأبجديةجوجل كاربلاي. في السنوات الأخيرة، كافحت SiriusXM بقوة لزيادة عدد مشتركيها، الذين انخفضوا كل عام منذ نهاية عام 2022. ويعتمد الناس خدمات بث الموسيقى مثل سبوتيفي أو YouTube Music وربطها بالمركبات الحديثة عبر تقنية Bluetooth أو اتصال CarPlay الرقمي على لوحات المعلومات الخاصة بها، مما يلغي الحاجة إلى اشتراك SiriusXM. لماذا تدفع مبلغًا إضافيًا مقابل راديو السيارة عندما يكون لديك مكتبة عالمية من الموسيقى والبودكاست والكتب الصوتية في متناول يدك؟
في الربع الأخير، انخفض عدد المشتركين في نظام الدفع الذاتي في SiriusXM بمقدار 68000، وبينما تدعي الشركة أن معدل التباطؤ الشهري منخفض يبلغ 1.5٪ فقط، إلا أنها في موقف صعب تحاول تنمية أعمالها. بدأت الإيرادات في الانخفاض بشكل حاد في السنوات القليلة الماضية، حيث وصلت إلى 8.565 مليار دولار على مدار الـ 12 شهرًا الماضية مقارنة بـ 9 مليارات دولار في عام 2023. وتشهد الشركة ارتفاعًا في تكاليف المحتوى حيث تتعاقد مع مواهب جديدة مثل ستيفن أ. سميث وأليكس كوبر وكونان أوبراين.. بدأ هامش التشغيل في الانخفاض، حيث انخفض بنسبة 22% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مقارنة بـ 30% في عام 2018.
ومما زاد الطين بلة، أن SiriusXM لديها ميزانية عمومية محملة بالديون. وفي نهاية الربع الأخير، كان لدى الشركة أقل من 100 مليون دولار نقدًا في الميزانية العمومية وأكثر من 10 مليارات دولار من الديون طويلة الأجل.
