كين جريفين هو مدير صندوق تحوط ملياردير ويشغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة Citadel Advisors. وفقًا لأحدث إيداع 13F لشركة Citadel، اشترت الشركة 18,736,591 سهمًا من أسهمها. كينفيو (رمزها في بورصة نيويورك: KVUE) السهم خلال الربع الثاني – مما أدى إلى زيادة مركزه بنسبة 5,848%.
أدناه، سأشرح لماذا قد يكون الآن وقتًا مربحًا للحصول على أسهم Kenvue. والأهم من ذلك، سأقوم بتقييم الصورة الكاملة للشركة وتوضيح السبب الذي يجعل من هذا العمل في مجال صحة المستهلك عملية شراء رائعة على المدى الطويل للمستثمر المناسب.
على الرغم من أنك قد لا تكون على دراية بشركة Kenvue بالاسم، إلا أنني أظن أنك على دراية جيدة بالعلامات التجارية الصحية الرائدة للشركة. Kenvue هي الشركة التي تقف وراء علامات تجارية مثل Aveeno وListerine وZyrtec وTylenol وMotrin وBenadryl وNeosporin وNeutrogena وNicorette وBand-Aid وغير ذلك الكثير.
مع اقتراب موسم الأنفلونزا، قد تشهد مدينة كينفيو بعض مستويات الطلب الموسمية المرتفعة على علاجات الحساسية والبرد التي لا تستلزم وصفة طبية.
Kenvue هو جزء من جونسون آند جونسون وتم التداول ككيان مستقل لمدة تزيد قليلاً عن عام. على الرغم من نشاطها التجاري المحدود، أعتقد أن الجدول أدناه الذي يوضح موقع Citadel في Kenvue خلال العام الماضي يمكن أن يساعد في تسليط الضوء على موضوعين مهمين.
|
فئة |
الربع الثاني 2023 |
الربع الثالث 2023 |
الربع الرابع 2023 |
الربع الأول 2024 |
الربع الثاني 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
|
الأسهم المملوكة |
6.6 مليون |
2.6 مليون |
2.4 مليون |
320.000 |
19.1 مليون |
مصدر البيانات: متابعة التحوط.
وفقًا للإيداعات العامة، اشترت Citadel 6.6 مليون سهم من أسهم Kenvue في وقت قريب من طرحها العام الأولي. ولكن حتى الربع الثاني من هذا العام، كان غريفين وفريقه بائعين صافين لأسهم Kenvue.
ما الذي يمكن أن يلهم مثل هذا الشراء الضخم بعد عدة فترات متتالية من البيع؟
بالنسبة للمبتدئين، انخفض سهم Kenvue بنسبة 15٪ تقريبًا منذ طرحه للاكتتاب العام ويتم تداوله حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح (P / E) أقل من سعر السهم. ستاندرد آند بورز 500. من الممكن أن تنظر Citadel إلى Kenvue على أنها فرصة سيئة التسعير وتعتقد أن السوق يتجاهل الارتفاع المحتمل في السهم بعد موسم الأنفلونزا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، لن أتفاجأ إذا نظرت Citadel إلى Kenvue على أنها تجارة وليست صفقة ذات قناعة طويلة المدى.
ولكن لكي نكون منصفين، اشترت Citadel أيضًا أسهمًا في العديد من السلع الاستهلاكية الأساسية الأخرى أو الفرص المرتبطة بالرعاية الصحية خلال الربع الثاني. على سبيل المثال، قام الصندوق بزيادة مراكزه في فايزر, مجموعة يونايتد هيلث, كلوروكس، و هيومانا.
من الممكن تمامًا أن تكون Citadel قد اشترت Kenvue كتحوط ضد الفرص الأخرى في محفظتها المتنوعة.