ماكدونالدز (رمزها في بورصة نيويورك: MCD)، وهي أكبر سلسلة للوجبات السريعة في العالم، غالبًا ما تعتبر سهمًا موثوقًا به للمستثمرين على المدى الطويل. ولكن على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ظل السهم ثابتًا تقريبًا ستاندرد آند بورز 500 تقدمت ما يقرب من 24 ٪.
تجنب العديد من المستثمرين شركة ماكدونالدز بينما كانت تكافح مع تباطؤ مبيعات المتاجر المماثلة وتفشي الإشريكية القولونية في الولايات المتحدة في الفترة من سبتمبر إلى أكتوبر 2024. ومع ذلك، قد يمثل هذا الركود فرصة شراء ذهبية لأربعة أسباب بسيطة.
انخفضت مبيعات متاجر ماكدونالدز العالمية المماثلة على أساس سنوي لمدة ربعين متتاليين. توقف نمو أعمالها في الولايات المتحدة حيث كانت أسواقها التنموية الدولية والمرخصة دوليًا تكافح مع انخفاض شركاتها.
|
شركات النمو حسب القطاع |
الربع الثالث 2023 |
الربع الرابع 2023 |
الربع الأول 2024 |
الربع الثاني 2024 |
الربع الثالث 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
|
نحن |
8.1% |
4.3% |
2.5% |
(0.7%) |
0.3% |
|
الأسواق الدولية العاملة |
8.3% |
4.4% |
2.7% |
(1.1%) |
(2.1%) |
|
الأسواق التنموية الدولية المرخصة |
10.5% |
0.7% |
(0.2%) |
(1.3%) |
(3.5%) |
|
عالمي |
8.8% |
3.4% |
1.9% |
(1%) |
(1.5%) |
مصدر البيانات: ماكدونالدز.
ومع ذلك، فإن معظم هذا التباطؤ كان بسبب الرياح المعاكسة المؤقتة بدلاً من أي تهديدات وجودية طويلة المدى لأعمال ماكدونالدز الأساسية. تأثرت أعمالها في الولايات المتحدة بالرياح التضخمية المعاكسة للإنفاق الاستهلاكي، وإعصارين كبيرين، وتفشي بكتيريا الإشريكية القولونية. عانت أعمالها الدولية من تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي في المملكة المتحدة وأوروبا، فضلاً عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط.
لذا، إذا كنت تخطط للاحتفاظ بأسهم ماكدونالدز لبضع سنوات على الأقل، فلا ينبغي أن تمنعك هذه التحديات على المدى القريب من شرائها اليوم. من عام 2023 إلى عام 2026، يتوقع المحللون أن تنمو إيراداتها بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 4٪.
تتخذ شركة ماكدونالدز بالفعل الكثير من الخطوات لمواجهة تلك الرياح المعاكسة على المدى القريب. في الولايات المتحدة، تطلق شركة Chicken Big Mac الشهيرة في المزيد من المناطق، وتوسع عرضها للوجبات بقيمة 5 دولارات لجذب المزيد من العملاء، وتطرح قائمة McValue للمزج والمطابقة لمجموعة واسعة من الخيارات الملائمة للميزانية.
وفي آخر مؤتمر عبر الهاتف للشركة، قال المدير المالي إيان فريدريك بوردن إن ماكدونالدز ستركز أيضًا على “استعادة ثقة المستهلك” في أعقاب تفشي E. Coli من البصل الملوث في 14 ولاية. ولا تزال تحقق 41% من إيراداتها من الولايات المتحدة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وبالتالي فإن استقرار تلك السوق الأساسية يمكن أن يعوض التحديات الخارجية الأخرى التي تواجهها.
وفي أوروبا، تعمل على توسيع قائمة “ماكسمارت” الأرخص ثمناً للتعامل مع التضخم. وفي اتصاله الأخير، قال بوردن إن قائمة McSmart أثارت “علامات تحسن” في فرنسا واجتذبت “استجابة أولية قوية من المستهلكين” في ألمانيا. ومن المفترض أن يعزز هذا التقدم قطاع التشغيل الدولي، الذي حقق 48% من إيرادات الشركة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
من المرجح أن يواجه قطاع ماكدونالدز التنموي الدولي المرخص – والذي يتضمن متاجره المرخصة في أمريكا اللاتينية والصين والشرق الأوسط – المزيد من التحديات الكلية والجيوسياسية التي لا يمكن التنبؤ بها في المستقبل القريب. لكن هذا القطاع لم يمثل سوى 11% من إجمالي الدخل في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ومن المفترض أن يستقر خلال السنوات القليلة المقبلة.
تواصل ماكدونالدز أيضًا جذب المزيد من العملاء إلى برامج الولاء العالمية الخاصة بها، والتي وصلت إلى 150 مليون عضو نشط (الذين قاموا بتسجيل الدخول خلال آخر 90 يومًا) في نهاية عام 2023. وتتوقع أن تصل إلى 250 مليون عضو بحلول نهاية عام 2027.
نظرًا لأنها تستقطب المزيد من العملاء، فإنها تعمل على ترقية منصتها الرقمية بعروض أكثر تخصيصًا. كما أنها تعمل على أتمتة المزيد من المواقع للتحكم في تكاليف العمالة. علاوة على ذلك، فإن أغلب مواقع ماكدونالدز حاصلة على حق الامتياز بالفعل، لذا فهي تولد أغلب أرباحها من تلك الإتاوات والرسوم ذات الهامش الأعلى بدلاً من المتاجر المملوكة للشركة.
هذه المزايا، إلى جانب عمليات إعادة الشراء المستمرة التي خفضت عدد أسهمها بنسبة 25٪ على مدى السنوات العشر الماضية، يجب أن تدفع نمو أرباحها على المدى الطويل. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح السهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب ثابت بنسبة 6٪ من عام 2023 إلى عام 2026. عند 292 دولارًا للسهم، لا يزال السهم يبدو ذو قيمة معقولة عند 23 ضعف الأرباح الآجلة.
تدفع ماكدونالد عائد أرباح آجلًا بنسبة 2.4%، وقد تم رفع هذا العائد لمدة 48 عامًا متتالية. زيادة الأرباح مرتين أخريين سيجعلها ملك توزيعات الأرباح، وهو لقب النخبة المخصص للشركات التي تقدم ما لا يقل عن 50 زيادة متتالية في الأرباح.
تشير قدرة ماكدونالدز على رفع أرباحها منذ ما يقرب من نصف قرن إلى أنها استثمار دائم الخضرة نجا من الكثير من الانكماش الاقتصادي. كل هذه المزايا تجعله سهمًا رائعًا للشراء والاحتفاظ به للمستثمرين على المدى الطويل.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك رحلة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ ثم سوف ترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة، يصدر فريق المحللين الخبراء لدينا أ مخزون “الأسفل المزدوج”. توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الظهور. إذا كنت قلقًا من ضياع فرصتك للاستثمار بالفعل، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2009، سيكون لديك 352.417 دولارًا!*
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2008، سيكون لديك 44.855 دولارًا!*
-
نيتفليكس: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2004، سيكون لديك 451.759 دولارًا!*
نقوم حاليًا بإصدار تنبيهات “مضاعفة” لثلاث شركات مذهلة، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه في أي وقت قريب.
شاهد 3 أسهم “مزدوجة للأسفل” »
* يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 يناير 2025
ليس لدى Leo Sun مركز في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Motley Fool مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
4 أسباب لشراء أسهم ماكدونالدز وكأن ليس هناك غدًا تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool