أنتج الاقتصاد الأمريكي الشركات الأكثر قيمة في العالم لأكثر من قرن. الولايات المتحدة الصلب أصبحت أول مليار دولار في عام 1901 ، وبعد 117 عامًا في عام 2018 ، تفاحة أصبحت أول مؤسسة تحقق تقييمًا بقيمة 1 تريليون دولار.
تظل شركة Apple أكبر شركة في العالم مع رسملة سوق بلغت 3.3 تريليون دولار. ولكن منذ عام 2018 ، انضمت إليها العديد من المنظمات الأمريكية الأخرى في نادي تريليون دولار ، بما في ذلك Microsoftو نفيدياو أمازونو الأبجديةو منصات التعريف، و بيركشاير هاثاواي. تسلا و Broadcom كانوا أيضًا أعضاء حتى يعانون من انخفاضات حادة في أسعار الأسهم.
أعتقد أن شركة واحدة أخرى لديها القدرة على عبور معلم تريليون دولار في السنوات القادمة. أوراكل (NYSE: ORCL) تدير بعضًا من أفضل البنية التحتية لمركز البيانات لتطوير الذكاء الاصطناعي (AI) ، وتشير إرشادات الإدارة إلى أن هذا الجزء من أعماله قد ينمو على المدى الطويل.
تبلغ قيمة Oracle 403 مليار دولار حتى كتابة هذه السطور ، لذلك يمكن للمستثمرين الذين يشترون الأسهم اليوم أن يكسبوا ربحًا كبيرًا بنسبة 148 ٪ إذا انضمت إلى نادي تريليون دولار.
هناك مرحلتان رئيسيتان تشاركان في تطوير نموذج الذكاء الاصطناعي: مرحلة التدريب هي عندما يقوم المطور بتغذية الجبال النموذجية للبيانات لتعلمها ، ومرحلة الاستدلال هي عندما يقبل النموذج المدخلات من المستخدمين وينشئ ردود (مثل عندما تتفاعل مع chatbot). يتطلب كلاهما قدرًا كبيرًا من قوة الحوسبة ، ومعظم المطورين مصدرا لها من شركات مثل Oracle.
تدير Oracle بعضًا من أفضل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في العالم. وهي مزودة بوحدات معالجة الرسومات الحديثة (GPU) من الموردين الرئيسيين مثل NVIDIA و الأجهزة الصغيرة المتقدمة، وهي رقائق مصممة خصيصًا للتعامل مع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. في الواقع ، تقوم Oracle حاليًا ببناء مجموعة من 64000 من وحدات معالجة الرسومات Nvidia Blackwell GB200 – ليس فقط أن أقوى شريحة في الصناعة في الوقت الحالي ، ولكن هذه ستكون أيضًا واحدة من أكبر المجموعات المعروضة من قبل أي مشغل مركز بيانات.
عندما يتمكن المطورون من الوصول إلى المزيد من الرقائق ، يمكنهم معالجة المزيد من البيانات ، بسرعة أكبر ، وبالتالي نشر نماذج “أكثر ذكاءً” من الذكاء الاصطناعي. لكن المقياس ليس ميزة Oracle الوحيدة ، لأن تقنية شبكات شبكات الوصول إلى الذاكرة المباشرة (RDMA) العشوائية الخاصة بها تسمح للبيانات بالانتقال من نقطة إلى أخرى أسرع بكثير من شبكات Ethernet التقليدية. نظرًا لأن المطورين يدفعون عادةً مقابل سعة الحوسبة بحلول الدقيقة ، فقد يؤدي ذلك إلى وفورات كبيرة في التكاليف.
افتتحت Oracle منطقة السحابة في مركز البيانات 101 خلال الربع الثالث من عام 2025 (انتهى في 28 فبراير) ، لكن الطلب استمر في تجاوز العرض بشكل كبير. في الواقع ، قال رئيس مجلس الإدارة لاري إليسون إن استخدام وحدة معالجة الرسومات لأغراض تدريب الذكاء الاصطناعى وحده قد ارتفع بنسبة 244 ٪ على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، كما ترى الشركة أيضًا طلبًا “هائلاً” على أعباء عمل الاستدلال.
يعتقد جنسن هوانغ ، الرئيس التنفيذي لشركة NVIDIA ، أن نماذج التفكير المنطقية من AI ، والتي تقضي وقتًا أطول “التفكير” قبل تقديم الاستجابات ، سوف تستهلك قوة حوسبة أكثر من 100 مرة من أسلافها. ونتيجة لذلك ، فإن الطلب على قدرة مركز البيانات على أعباء عمل الاستدلال هو مجرد تسخين فقط ، لذلك ليس من المستغرب أن أوراكل يريد أن ينمو بصمة ما بين 1000 و 2000 منطقة سحابة على المدى الطويل.
بمعنى آخر ، يمكن أن يكون لدى Oracle في النهاية أكثر من 10 مرات مراكز بيانات أكثر مما تعمل اليوم.
حقق Oracle إجمالي إيرادات Oracle بقيمة 14.1 مليار دولار خلال الربع الثالث من عام 2025 ، لكن قطاع البنية التحتية السحابية Oracle (OCI) (وهو المكان الذي تمثل فيه الشركة مراكز بيانات AI) يمثل فقط 2.7 مليار دولار من هذا الرقم.
ومع ذلك ، في حين أن إجمالي إيرادات Oracle زادت بنسبة 6 ٪ فقط على أساس سنوي ، ارتفعت إيرادات OCI بنسبة 49 ٪ ، مما يجعلها الجزء الأسرع نموًا من المنظمة بأكملها بهامش واسع. ستنمو شركة OCI بشكل أسرع إذا كان لديها ما يكفي من مراكز البيانات لتلبية الطلب ، وهذا هو السبب في أن الشركة تتوقع أن يتسارع نمو الإيرادات بشكل كبير مع وجود المزيد من السعة عبر الإنترنت.
يتوقع Safra Catz ، الرئيس التنفيذي لشركة Oracle ، أن تزداد إيرادات OCI بأكثر من 50 ٪ في السنة المالية 2025 الكاملة (المنتهية في 31 مايو) ، مع معدل نمو أسرع في البطاقات في السنة المالية 2026.
لوضع نقطة دقيقة على إمكانات أوراكل المستقبلية ، ارتفعت التزامات الأداء المتبقية للشركة (RPOs) بنسبة 63 ٪ إلى مستوى قياسي قدره 130 مليار دولار (عبر جميع قطاعات الأعمال) خلال الربع الثالث. يشبه RPOs تراكم الطلبات المتوقع أن يتحول إلى إيرادات في المستقبل ، وقال لاري إليسون إن الطلب على القدرة على تدريب الذكاء الاصطناعى وأعباء عمل الاستدلال كان محركات كبيرة في زيادة Q3.
أنتجت Oracle 4.26 دولار في الأرباح للسهم الواحد (EPS) على مدى الأرباع الأربعة الأخيرة ، والتي تضع أسهمها بنسبة سعر إلى ربحية (P/E) تبلغ 33.8. هذا على قدم المساواة تقريبًا مع تقييمات شركات سحابة منظمة العفو الدولية الأخرى مثل Microsoft و Amazon ، وبالتالي فإن السهم ليس بالضرورة رخيصًا ، كما أنه ليس مكلفًا:
ومع ذلك ، فإن تقدير إجماع وول ستريت (المقدم من Yahoo!) يشير إلى أن Oracle يمكن أن يقدم 6.78 دولار في EPS خلال السنة المالية 2026 (التي تبدأ في يونيو 2025). وهذا يضع مخزونه بنسبة P/E إلى الأمام البالغة 21.1 فقط ، مما يعني أنه سيتعين عليه الارتفاع بنسبة 59 ٪ خلال العام المقبل أو نحو ذلك لمجرد الحفاظ على نسبة P/E الحالية البالغة 33.8.
إذا تم تشغيل هذا السيناريو ، فسوف يرفع تقييم أوراكل إلى 640 مليار دولار. من هناك ، يمكن أن تصل الشركة إلى نادي تريليون دولار في غضون خمس سنوات إذا كانت ترتفع ربحية السهم بنسبة 9.3 ٪ فقط سنويًا. أعتقد أن هذا يمكن تحقيقه للغاية لسببين: أولاً ، تمثل ربحية السهم المقدرة للشركة في السنة المالية 2026 نمواً بنسبة 13 ٪ ، والثانية ، تتوقع الإدارة نمو الإيرادات المتسارعة ، بقيادة أعمال OCI.
تعتمد مراكز بيانات Oracle بشكل كبير على الأتمتة ، مما يقلل من تكاليف العمالة وتكاليف التشغيل الأخرى. ونتيجة لذلك ، تتوقع الشركة ارتفاع هوامش الربح المتزايدة مع استمرار توسيع نطاق أعمال OCI ، مما سيعزز ربحية السهم بشكل عام. تذكر أن أوراكل تخطط لتنمية بصمة مركز البيانات الخاصة بها أكثر من عشرة أضعاف من هنا ، والتي يمكن أن تدفع نمو الأرباح المتفجرة على المدى الطويل.
لذلك ، أعتقد أن Oracle لديها طريق واضح للانضمام إلى نادي تريليون دولار في السنوات القادمة ، وقد يكون أسهمه إضافة رائعة إلى أي محفظة متنوعة.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة ، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين أ مخزون “مزدوج لأسفل” توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك البوب. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك بالفعل للاستثمار ، فهي الآن أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2009 ، سيكون لديك 315،521 دولار!
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2008 ، سيكون لديك 40،476 دولار!
-
Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2004 ، سيكون لديك 495،070 دولار!
في الوقت الحالي ، نقوم بإصدار تنبيهات “Double Down” لثلاث شركات لا تصدق ، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذا في أي وقت قريب.
يكمل “
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 14 مارس 2025
راندي زوكربيرج ، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم Facebook و Sister to Meta Platforms ، مارك زوكربيرج ، عضو في مجلس إدارة Motley Fool. جون ماكي ، الرئيس التنفيذي السابق لسوق Whole Foods ، وهو شركة تابعة لـ Amazon ، عضو في مجلس إدارة Motley Fool. سوزان فراي ، المدير التنفيذي في Alphabet ، هي عضو في مجلس إدارة Motley Fool. أنتوني دي بيزيو ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مواقف في الأجهزة المتقدمة المتقدمة ، الأبجدية ، Amazon ، Apple ، Berkshire Hathaway ، Meta Platforms ، Microsoft ، Nvidia ، Oracle ، و Tesla. يوصي Motley Fool Broadcom ويوصي بالخيارات التالية: طويل من يناير 2026 $ 395 مكالمات على Microsoft و Short يناير 2026 $ 405 مكالمات على Microsoft. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
1 سهم فائق يمكن أن ينضم إلى Nvidia و Apple و Microsoft و Alphabet و Amazon و Meta في نادي تريليون دولار في الأصل بواسطة Motley Fool