-
هناك انقسام قوي فيما يتعلق بالاعتماد المستمر للذكاء الاصطناعي، لكن نفيديا تواصل الاستفادة من هذه الرياح العلمانية.
-
يعتقد أحد المحللين في وول ستريت أن القيمة السوقية لشركة Nvidia سترتفع بنسبة 369% خلال السنوات الخمس المقبلة، ومنطقها مقنع.
-
يعتبر تقييم Nvidia مقنعًا، خاصة في ضوء التوقعات الحالية.
-
10 أسهم نحبها أكثر من Nvidia ›
في حين أن اعتماد الذكاء الاصطناعي (AI) قد غذى نمو سوق الأوراق المالية في السنوات الأخيرة، يبدو أن هناك تصدعات في ثقة المستثمرين. على الرغم من الأدلة التي تشير إلى عكس ذلك، فإن المخاوف من حدوث فقاعة والخوف من تباطؤ النمو قد أثرت على أسهم الذكاء الاصطناعي.
صانع شرائح الذكاء الاصطناعي نفيديا (ناسداك: NVDA) هو أحد الأمثلة. أعادت الشركة استخدام وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بها لتسريع تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال في مراكز البيانات، مما أدى إلى ترسيخ نفسها بسرعة كمعيار ذهبي. بينما الشركة نسبي وقد تباطأ معدل النمو، والطلب المطلق لا يزال يحسد عليه.
في الشهر الماضي فقط، ضاعف أحد المحللين في وول ستريت توقعاتهم لسهم Nvidia، متوقعًا أنها ستصبح شركة بقيمة 20 تريليون دولار بحلول عام 2030. دعونا نلقي نظرة على نتائج Nvidia الأخيرة، ولماذا يعد المحلل أحد أكبر المضاربين على صعود الشركة، والطريق لتحقيق هذا المعيار النبيل.
بغض النظر عن كيفية تقسيمها، كانت نتائج Nvidia مذهلة على مدار السنوات العشر الماضية: فقد ارتفعت الإيرادات وصافي الدخل بنسبة 3,970% و15,320% على التوالي، مما أدى إلى زيادة مكاسب أسعار الأسهم بنسبة 21,640% (حتى كتابة هذه السطور). وقد عزز الطلب المذهل على مدى السنوات الثلاث الماضية الاعتماد غير المسبوق للذكاء الاصطناعي، كما يتضح من النتائج الأخيرة للشركة.
في الربع الثالث من العام المالي 2026 (المنتهي في 26 أكتوبر)، تسارعت نتائج Nvidia مرة أخرى. ارتفعت الإيرادات القياسية البالغة 57 مليار دولار بنسبة 62% على أساس سنوي و22% على التوالي، في حين قفزت ربحية السهم (EPS) البالغة 1.30 دولار بنسبة 67%.
لا يزال قطاع مراكز البيانات هو القوة الدافعة، حيث يشمل وحدات معالجة الرسومات المستخدمة في مراكز البيانات والحوسبة السحابية، بمبيعات بلغت 51.2 مليار دولار أمريكي مرتفعة بنسبة 66%، مما يدل بوضوح على استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي.
وتشير توقعات نفيديا إلى أن خط نمو الشركة سيستمر. تدعو توقعات الإدارة للربع الرابع إلى إيرادات تبلغ 65 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 66٪ على أساس سنوي في منتصف توجيهاتها.
يبدو أن المراجعات التصاعدية المستمرة للنفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) من قبل شركات التكنولوجيا الكبرى تدعم وجهة نظر نفيديا الصعودية. بلغت التوقعات الأولية للإنفاق على الذكاء الاصطناعي في عام 2025 نحو 250 مليار دولار، لكنها تبلغ الآن 405 مليار دولار، ومن الممكن أن ترتفع أكثر. وتشير التقديرات إلى ارتفاع الإنفاق في عام 2026.
تعد Nvidia هي اللاعب المهيمن في مساحة وحدة معالجة الرسومات في مركز البيانات، حيث تسيطر على ما يقدر بنحو 92٪ من السوق، وفقًا لـ IoT Analytics. باعتبارها المعيار الذهبي لوحدات معالجة الرسومات المرتكزة على الذكاء الاصطناعي، فإن الشركة في وضع جيد لركوب موجة الإنفاق الرأسمالي للذكاء الاصطناعي بشكل أعلى.
تبلغ القيمة السوقية لشركة Nvidia حوالي 4.3 تريليون دولار (حتى كتابة هذه السطور). سيتعين على الشركة تحقيق مكاسب في أسعار الأسهم بنسبة 369٪ لرفع قيمتها إلى 20 تريليون دولار. تسير Nvidia على الطريق الصحيح لتحقيق إيرادات بقيمة 213 مليار دولار في عامها المالي 2026 (الذي ينتهي في يناير)، وفقًا لوول ستريت، مما يمنحها نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) البالغة 20. وبافتراض أن سعر P / S يظل ثابتًا، ستحتاج Nvidia إلى زيادة إيراداتها إلى ما يقرب من 1 تريليون دولار سنويًا لدعم القيمة السوقية البالغة 20 تريليون دولار.
تتوقع وول ستريت نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 31٪ لشركة Nvidia على مدى السنوات الخمس المقبلة. وفقًا لحساباتي، سيتطلب الأمر نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 34% للوصول إلى 1 تريليون دولار من الإيرادات بحلول عام 2030، لذا فهو بالفعل في الملعب. علاوة على ذلك، لدى وول ستريت تاريخ في التقليل من شأن صانع الرقائق، لذلك أضع أموالي في شركة Nvidia.
أنا لست الوحيد الذي يعتقد ذلك. في الشهر الماضي فقط، بيث كينديج، الرئيس التنفيذي والمحلل التقني الرئيسي لصندوق I/O، تضاعف توقعاتها لقيمة السوق لعام 2030 لشركة Nvidia تصل إلى 20 تريليون دولار. حساباتها مقنعة: قال كينديج إن إنفيديا ستزيد إيرادات مركز البيانات الخاصة بها بنسبة 36٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس المقبلة لتحقيق هذا المعيار: “يتم دعم هذا من خلال خارطة طريق منتج Nvidia العدوانية لمدة عام واحد، وهو نظام بيئي برمجي لا يمكن اختراقه من خلال CUDA [Compute Unified Device Architecture]، وتطورها إلى مزود أنظمة ذكاء اصطناعي متكامل. وعندما يتم وضع هذه العناصر معًا – جنبًا إلى جنب مع التوسع السريع في النفقات الرأسمالية العالمية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي – يصبح الطريق إلى 20 تريليون دولار أقل إثارة وأكثر انعكاسًا للأساسيات المركبة.”
سجل كينديج واضح، لذا تجاهلها على مسؤوليتك. في عام 2019، عندما كانت القيمة السوقية لشركة Nvidia تبلغ 550 مليار دولار فقط، توقع المحلل أنها ستقفز تفاحة لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم. لقد تحققت توقعات كينديج في عام 2024، لذا فإن رأيها يحمل وزنًا كبيرًا، في رأيي.
يتمتع سهم Nvidia بتاريخ طويل من التقلبات، والتي من المرجح أن تستمر، لذا فهو ليس لضعاف القلوب.
أثارت المخاوف من تباطؤ اعتماد الذكاء الاصطناعي والحديث عن الفقاعة قلق بعض المساهمين، مما أتاح للمستثمرين المتمرسين فرصة شراء الأسهم بخصم نسبي. تبيع Nvidia حاليًا ما يعادل 23 مرة فقط مبيعات العام المقبل، على الرغم من أنه من المتوقع أن تزيد إيراداتها بنسبة 48٪ إلى 316 مليار دولار.
حتى لو لم تصل Nvidia إلى القيمة السوقية البالغة 20 تريليون دولار بحلول عام 2030، فإن الأدلة تشير إلى أن السهم من المرجح أن يكون أعلى بكثير مما هو عليه اليوم.
قبل أن تشتري أسهمًا في Nvidia، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن Nvidia واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نيتفليكس قمت بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 513,353 دولارًا!* أو متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 1,072,908 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط العائد الإجمالي هو 965% – أداء متفوق في السوق مقارنة بـ 195% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة العشرة الأوائل المتوفرة مع مستشار الأسهم، وانضم إلى مجتمع الاستثمار الذي بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.
شاهد الأسهم العشرة »
* يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 8 ديسمبر 2025
داني فينا، CPA لديه مناصب في Apple وNvidia. لدى Motley Fool مناصب في Apple وNvidia ويوصي بهما. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
التنبؤ: 1 سهم لا يمكن إيقافه يجب شراؤه قبل أن يرتفع بنسبة 369%، وفقًا لمحلل معين في وول ستريت تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool