إذا كنت قد استثمرت في سوق الأوراق المالية على مدار العامين الماضيين ، فقد تكون قد استفادت من جولة ثور لا تصدق في S&P 500 (snpindex: ^GSPC). ارتفع المؤشر أكثر من 66 ٪ من قاع السوق في أكتوبر 2022 وحتى نهاية فبراير من هذا العام.
ولكن لم يشارك كل أسهم بالتساوي في هذا الجري. إذا كنت قد استثمرت بشكل حصري في الأسهم الكبيرة التي تحمل النمو التي تغذيها الإنفاق الذكي الاصطناعي ، فمن المحتمل أن تتفوق على المؤشر. إذا استثمرت في أي شيء آخر ، فربما لم تستمر. 27 ٪ فقط من مكونات S&P 500 تفوقت على الفهرس في عام 2023 ، و 28 ٪ تفوقت في عام 2024.
أدى ذلك إلى سوق متزايد مركّز يهيمن عليه سوى حفنة من الأسماء. لكن التركيز المتزايد غير مستدام. في مرحلة ما ، ستبدأ الأسهم الضخمة التي قادت السوق على مدار العامين الماضيين الماضيين حيث تلتقط الشركات الصغيرة الركود. ويشير مؤشر سوق واحد إلى أن التغيير قد يكون قاب قوسين أو أدنى.
أحد العوامل التي منحت أكبر الشركات في سوق الأوراق المالية ميزة غير عادلة في السنوات الأخيرة كانت تشديد العرض النقدي. بدأ العرض في الولايات المتحدة M2 Money في الانخفاض في عام 2022 ، حيث وصل أخيرًا إلى القاع في أواخر عام 2023.
M2 Money Supply هو مقياس لجميع الأموال التي يتمتع بها الأشخاص في متناول اليد ، جميع الأموال المودعة في حسابات التحقق والتوفير ، وغيرها من الاستثمارات قصيرة الأجل مثل شهادات الإيداع ذات القيمة الصغيرة (CDS) التي تنضج في غضون عام. يمكن أن يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على عرض النقود من خلال التغييرات في معدلات الاقتراض لأنه يعمل على الحفاظ على استقرار الأسعار. يشير عرض النقود M2 الأصغر إلى ارتفاع أسعار الفائدة ، مما يجعل من الصعب تمويل القروض ، وقد يكون المستهلكون أقل استعدادًا للإنفاق.
في يناير ، نمت M2 Money Supply بشكل أسرع من أي وقت منذ أغسطس من عام 2022 ، بزيادة 3.86 ٪ على أساس سنوي. تسارع النمو كل شهر تقريبًا منذ تحوله إلى إيجابي منذ 10 أشهر. في هذه المرحلة ، عدنا تقريبًا إلى ذروة عرض النقود من عام 2021.
US M2 Money Supply Yoy Data by Ycharts.
على الرغم من عدم اليقين الاقتصادي الكبير الذي أدى إلى توخي الحذر في الاحتياطي الفيدرالي ، لا يزال المستثمرون يتوقعون أن يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من معدلات الاقتراض في عام 2025. وحتى كتابة هذه السطور ، تشير أسواق العقود الآجلة إلى فرصة بنسبة 79 ٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات من الأسعار إلى أربعة بحلول نهاية العام. يجب أن يؤدي ذلك إلى مزيد من نمو عرض النقود بعد عام 2025.
في حين أن عرض النقود ضيقة ، فإن الأسهم الضخمة التي تحتوي على الكثير من النقود على ميزانياتها العمومية تقف بميزة كبيرة. لديهم الأموال المتاحة للاستثمار في النمو وتحسين تقنياتهم.
صادف العرض الشديد النقدي مع تقدم كبير في الذكاء الاصطناعي (AI) في أواخر عام 2022 ، والذي يتطلب مبالغ هائلة من رأس المال للاستفادة منها. وقد مكن ذلك أكبر الشركات في العالم من الإنفاق بشدة على الذكاء الاصطناعي ، وترك الشركات الأصغر برأس مال أقل بكثير.
ومع ذلك ، يرتبط تسريع النمو في عرض النقود تاريخيا بتوسيع أداء الأسهم. نظرًا لأن الشركات الأصغر سهلة وصول أسهل وأقل تكلفة إلى رأس المال ، يمكنها الاستثمار أكثر في مبادرات النمو الخاصة بها. وهذا يؤدي إلى عوائد أقوى يتوقع المستثمرون عادة من الشركات الأصغر في البيئات الاقتصادية العادية والمزيد من مكونات S&P 500 التي تتفوق على الفهرس الكلي.
واحدة من أسهل الطرق للاستثمار في هذا الاتجاه هو شراء صندوق مؤشر على قدم المساواة مثل Invesco S&P 500 متساوٍ في ETF. يوازن مؤشر المساواة في الوزن كل مكون من مكونات S&P 500 بالتساوي. هذا يعني أن المبلغ الذي ستستثمره في أكبر أسهم Mega-Cap هو نفسه أصغر أعضاء المؤشر. كل ربع ، يتم إعادة توازن مديري المؤشر ، ويتم إضافة مكونات جديدة ، بينما يغادر آخرون.
يقوم مديرو Invesco Fund بعمل ممتاز في تتبع المؤشر وضمان عدم توازن الصناديق اللازمة للحفاظ على الصندوق المتوازنة في أي مكاسب رأسمالية للمساهمين. وهذا يجعلها فعالة للغاية للمستثمرين على المدى الطويل.
تشمل الصناديق الأخرى للمستثمرين مراعاة الأسهم الصغيرة والقطعة المتوسطة. لقد تأخرت هذه الشركات الأصغر في مؤشر الحكم الكبير لفترة طويلة ، مما سبق سياسة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك ، فإنهم يتداولون الآن بقيم رائعة بالنسبة إلى S&P 500. يضم مؤشر S&P 400 Mid-Cap 400 نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 15.6 ، في حين أن صناديق S&P 600 الصغيرة تتداول بأرباح 15.3 مرة فقط. هذه صفقة مقارنة بـ 17.1 من مؤشر S&P 500 من S&P 500 أو مؤشر الفهرس المتساوي.
يمكن للمستثمرين شراء Vanguard Extended Market ETF (Nysemkt: VXF)، الذي يتتبع مؤشر الأسهم ، بما في ذلك كل شركة أمريكية تقريبًا خارج مؤشر S&P 500. بدلاً من ذلك ، التركيز على مؤشر S&P 600 Small-Cap ، وتحديداً مع SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (Nysemkt: SPSM)، يمكن أن تؤدي أداءً جيدًا مع استمرار تسريع عرض النقود.
مع نمو نمو العرض النقدي ، تفضل التقييمات التي تفضل الشركات الأصغر ، فإن جميع الخيارات المذكورة أعلاه تقدم طرقًا رائعة للتنويع بعيدًا عن أكبر الشركات في S&P 500.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة ، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين أ مخزون “مزدوج لأسفل” توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك البوب. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك بالفعل للاستثمار ، فهي الآن أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2009 ، سيكون لديك 292،207 دولار!
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2008 ، سيكون لديك 45326 دولار!
-
Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2004 ، سيكون لديك 480،568 دولار!
في الوقت الحالي ، نقوم بإصدار تنبيهات “Double Down” لثلاث شركات لا تصدق ، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذا في أي وقت قريب.
يكمل “
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 3 مارس 2025
آدم ليفي ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. لا يوجد في Motley Fool موقف في أي من الأسهم المذكورة. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
يتسارع نمو عرض النقود الأمريكي – يمكن أن يشير إلى تغيير كبير في سوق الأوراق المالية في الأصل من قبل Motley Fool