-
يقول كبير فنيي السوق في BTIG إن الأسهم كسرت مستوى رئيسيًا يشير إلى أن عمليات البيع بنسبة 5 ٪ قادمة.
-
شهدت S&P 500 مقاومة حوالي 6100 في بداية العام.
-
وأضاف أن هناك 4 أسباب يمكن أن إعادة اختبار هذا المستوى.
تومض سوق الأوراق المالية إشارة تقنية رئيسية تشير إلى أن التراجع من أعلى مستوياته على الإطلاق في الطريق.
هذا وفقًا لجوناثان كرينسكي ، العضو المنتدب وكبير فني السوق في BTIG ، الذي يعتقد أن S&P 500 مرتبط بتراجع بنسبة 5 ٪ قريبًا. وقال إن مؤشر القياس قد اخترق للتو مستوى مقاومة تقنية يشير إلى وجود تخفيض على الأرجح ، كما أن التكهن بأن المؤشر قد ينخفض إلى حوالي 6100 قبل أن تتاح للمستثمرين الفرصة للشراء.
وقال كرينسكي إن S&P 500 شهدت مقاومة تقنية ، وهو سقف من الأسعار حيث من المحتمل أن يتدخل البائعون ويتسببون في تراجع ، في حوالي 6100 علامة في أواخر يناير. كان ذلك قبل عدة أشهر من إعلان ترامب عن تعريائه وقاد انخفاضًا حادًا في الأسهم. ثم انخفض المؤشر حوالي 20 ٪ من قمة فبراير من خلال عملية البيع في أوائل أبريل ، قبل تجاوز مستوى 6100 الرئيسي مرة أخرى في أواخر يونيو.
وقال كرينسكي وهو يتحدث إلى CNBC هذا الأسبوع: “عادة ، عندما تخترق المقاومة ، يمكنك إعادة الشيك إلى نوع من إعادة الاختبار هذا الدعم. وبالتالي نعتقد أن هذا سيأتي ، في فترة أغسطس ، سبتمبر”. “نعتقد أنك ستحصل على فرصة لشراء حوالي 6100.”
وأضاف Krinsky أن هناك بعض العلامات التي تشير إلى أن سوق الأوراق المالية يبدو عرضة للتصحيح. فيما يلي بعض علامات التحذير التي يراها:
أشار Krinsky إلى نقاط الضعف المحتملة في القطاعات التي تواجه المستهلك ، مثل التجزئة والنقل.
على سبيل المثال ، كان القطاع التقديري للمستهلك في S&P 500 ، من بين المجالات الأكثر أداءً في السوق حتى الآن هذا العام. انخفضت الأسهم التقديرية للمستهلكين في S&P 500 بنسبة 0.43 ٪ منذ يناير ، وهي واحدة من المجالات الوحيدة للمؤشر الأوسع في اللون الأحمر هذا العام.
قال إيجابيات السوق الأخرى إنهم يتطلعون إلى الضعف في أسهم المستهلكين ، مما يشير إلى تأثير التعريفات على التضخم والإنفاق على المستهلك.
وقال كرينسكي “أنت ترى بعض الشقوق تحت السطح”.
تاريخيا ، تخلفت أسهم أشباه الموصلات وراء أسهم البرمجيات في أواخر الصيف ، مضيفًا أنه يعتقد أن العديد من الأسماء في مساحة أشباه الموصلات بدت أيضًا عرضة له.
كانت أرباح بعض صانعي الربع الثاني أضعف مما كان متوقعًا. غاب عن الأجهزة المتقدمة المتقدمة قليلاً عن تقديرات الأرباح للربع ، في حين أن الكمبيوتر Micro Super غاب قليلاً عن الأرباح والإيرادات.
وقال كرينسكي: “يميل أغسطس إلى تفضيل البرمجيات على مدار الدور نصف النهائي” ، على الرغم من أنه أشار إلى أن تقرير أرباح Nvidia ، الذي سيحدث في نهاية الشهر ، سيظل له تأثير رئيسي على أداء القطاع.
ظلت فروق الائتمان ، والتي هي الفرق بين العائد الذي يطلبه المستثمرون الاحتفاظ بسندات الشركات مقابل الديون الأكثر أمانًا مثل الخزانة الأمريكية ، ضيقة هذا العام. بالنسبة للأسواق ، هذه علامة جيدة ، حيث أن فروق الائتمان الأوسع تعني أن المستثمرين يعتقدون أن هناك مخاطرة أكبر لعقد ديون الشركات على السندات الحكومية ، ويطالبون بزيادة العائد.
انتشار خيار Ice Bank of America US America High Livers الذي تم تعديله وهو يحوم بالقرب من 2.95 ٪ في الأسبوع الماضي ، بالقرب من أدنى مستوى تاريخي.
وقال كرينسكي إن فروق الائتمان يمكن أن تبدأ في الاتساع ، وهو ما قد يكون سلبيا للأسهم. وأشار إلى ضعف بيانات التوظيف في التصنيع ، والتي تميل إلى أن ترتبط مع فروق الائتمان الأوسع.
وأضاف: “إذا اعتقدنا أن فروق الائتمان تكون ضيقة قدر الإمكان ، فمن المحتمل أن يكون لديهم مساحة صغيرة للتحرك أوسع. وهذا يشير أيضًا إلى بعض المخاطر في التجارة الدورية مقابل الدفاع”.
وقال كرينسكي إن Microsoft و Meta ، وهما من أكبر جبابرة التكنولوجيا في تجارة الذكاء الاصطناعى ، أبلغوا عن أرباح “Blowout” للربع الثاني. ولكن إلى جانب تراجع كلا الأسهم بعد الإبلاغ عن نتائجهم ، لم يشتري المستثمرون المزيد من الأسهم.
وقال كرينسكي: “لم نر شراء الحماس بعد الطباعة”. “هذا هو المخاطرة. لقد حصلنا على ما يرام كما هو الحال من بعض الأرباح الضخمة ، ونحن نرى القليل من الربح في النصف الخلفي من الصيف.”
اقرأ المقال الأصلي عن Business Insider