ال ناسداك المركب اشتعلت النيران على مدار العامين الماضيين، مدفوعةً بظهور الذكاء الاصطناعي (AI)، وتحسن الظروف الاقتصادية، والانتخابات غير المتنازع عليها، والتحركات الأخيرة التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. وبعد أن عاد بنسبة 43% في عام 2023، ارتفع المؤشر الذي يركز على التكنولوجيا بنسبة 30% تقريبًا في عام 2024. ويشير التاريخ إلى أن الارتفاع من المرجح أن يستمر حتى عام 2025.
بدأت السوق الصاعدة الحالية في 12 أكتوبر 2022، وعلى الرغم من أن كل ارتفاع يختلف عن الآخر، إلا أن التاريخ يمكن أن يوفر سياقًا مهمًا. تستمر الأسواق الصاعدة لأكثر من خمس سنوات في المتوسط. وبما أن الارتفاع الحالي دخل عامه الثالث، فهناك احتمال قوي أن يستمر مؤشر ناسداك في تحقيق مكاسب في العام المقبل. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن مؤشر ناسداك قد حقق مكاسب بنسبة 73% من الوقت، ويعود تاريخه إلى 53 عامًا، لذا فإن التاريخ يقف إلى جانب المستثمرين. وأخيرا، قفز مؤشر ناسداك بنسبة 12٪، في المتوسط، في السنوات التالية للمكاسب الإيجابية، مما يشير إلى أن هناك اتجاها صعوديا إضافيا في المستقبل.
هل تفتقد مغرفة الصباح؟ استيقظ مع أخبار الإفطار في بريدك الوارد كل يوم السوق. سجل مجانا »
علاوة على ذلك، عادت شعبية تقسيمات الأسهم إلى الظهور من جديد خلال السنوات القليلة الماضية. ونتيجة لذلك، يتجدد اهتمام المستثمرين بالشركات التي تقوم بتقسيم أسهمها، حيث يسبق ذلك تاريخياً سنوات من المبيعات القوية ونمو الأرباح. إحدى هذه الشركات هي نفيديا (ناسداك: NVDA). اكتسب السهم 26.920٪ على مدار العقد الماضي (حتى كتابة هذه السطور)، مما دفع الإدارة إلى بدء تقسيم الأسهم بنسبة 10 مقابل 1 في وقت سابق من هذا العام – بعد تقسيم 4 مقابل 1 في عام 2021.
على الرغم من الارتفاع الأخير، هناك سبب للاعتقاد بأن طفرة نمو Nvidia ستستمر حتى عام 2025. تابع القراءة لمعرفة السبب.
لقد انتشر اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي كالنار في الهشيم على مدار العامين الماضيين، حيث تتوق الشركات إلى المشاركة في زيادات الإنتاجية التي وعدت بها هذه الخوارزميات المتقدمة. لقد أثبت الذكاء الاصطناعي التوليدي براعته في صياغة وتلخيص رسائل البريد الإلكتروني، والبحث عن المحتوى واختصاره، واستخراج البيانات، وإنشاء محتوى أصلي، وكتابة رموز الكمبيوتر – ويتم اكتشاف تطبيقات جديدة كل يوم. تعمل أتمتة المهام وتبسيطها على توفير الوقت والمال للمستخدمين، مما يدفع المستخدمين الجدد إلى اعتماد الذكاء الاصطناعي.
كانت Nvidia رائدة في وحدات معالجة الرسومات (GPUs) التي تجعل كل هذا ممكنًا. توفر هذه الرقائق المتخصصة القدرة الهائلة على معالجة الأرقام التي جلبت الذكاء الاصطناعي إلى الحياة. ويكمن السر في المعالجة المتوازية أو تقسيم المهام كثيفة الاستخدام للكمبيوتر إلى أجزاء أصغر وأكثر قابلية للإدارة. طورت Nvidia هذه الرقائق لأول مرة لتقديم صور نابضة بالحياة في ألعاب الفيديو، لكنها سرعان ما اكتشفت تطبيقات أخرى لهذه التكنولوجيا المتقدمة، بما في ذلك مراكز البيانات، والحوسبة عالية الأداء (HPC)، والتعلم الآلي – وهو فرع سابق من الذكاء الاصطناعي.
تتم الغالبية العظمى من عمليات معالجة الذكاء الاصطناعي في السحابة وفي مراكز البيانات، وهو عامل آخر يفيد Nvidia بشكل مباشر. وتسيطر الشركة على ما يصل إلى 98% من سوق وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات، وفقًا لشركة تحليل أشباه الموصلات TechInsights. كما يتضح من موقعها الراسخ، أصبحت Nvidia هي المعيار الذهبي لمعالجة الذكاء الاصطناعي.
هناك دائمًا حديث عن تكثيف المنافسة، ولكن حتى الآن تظل Nvidia هي ملك التل.
لفهم حجم صعود شركة نفيديا، من المفيد إلقاء نظرة على نتائجها المالية. بعد تحقيق مبيعات وأرباح مكونة من ثلاثة أرقام في العام الماضي، تستمر سلسلة انتصارات الشركة المثيرة للإعجاب. خلال الربع الثالث من السنة المالية 2025 (المنتهي في 27 أكتوبر)، حققت Nvidia إيرادات قياسية بلغت 35.1 مليار دولار، بزيادة 94٪ على أساس سنوي. كما حققت ربحية للسهم الواحد (EPS) بقيمة 0.78 دولارًا أمريكيًا، بزيادة 111٪. للسياق، حققت الشركة مبيعات أكثر في ربع واحد مما أنتجته الجميع للعام المالي 2022.
وكان أكبر مساهم في نجاحها هو قطاع مراكز البيانات بالشركة، والذي يتضمن الحوسبة السحابية ومركز البيانات ورقائق الذكاء الاصطناعي، وقد نما بنسبة 112٪ على أساس سنوي ليصل إلى 30.8 مليار دولار.
تتوقع وول ستريت أن يستمر خط نمو Nvidia. بالنسبة للعام المالي 2026 (الذي يبدأ في أواخر يناير)، تشير التقديرات المتفق عليها إلى إيرادات تبلغ 195 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 51٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، تشير أعلى التقديرات إلى أكثر من 269 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا يزيد عن 100٪. تشتهر وول ستريت بالتقليل من تقدير نمو Nvidia، لذلك من المحتمل أن يكون الواقع في مكان ما بينهما.
ستبدأ Nvidia في شحن الجيل التالي من منصة Blackwell في وقت لاحق من هذا العام، وبكل المقاييس، تمتلك الشركة شركة رائدة أخرى في السوق بين يديها. بنك أوف أمريكا يؤكد المحلل Vivek Arya أن المستثمرين ما زالوا يقللون من حجم الطلب على Blackwell، الذي يعتقد أنه سيتفوق على رقائق Nvidia's Hopper في غضون ربعين إلى ثلاثة أرباع. هناك أيضًا انفصال كبير بين سوق Nvidia القابل للتوجيه وكيف ينظر إليه المستثمرون:
إنهم حقًا متكاملون للنظام في هذه المرحلة. إنهم يبيعون رفوفًا كاملة تحتوي على جميع أجهزة الكمبيوتر، والشبكات، والموارد الضوئية، والذاكرة، وكل شيء يتم طرحه. وهذا هو السبب في أن فرصة تحقيق الدخل من الإيرادات أكبر بكثير [than investors appreciate].
ويواصل المحلل القول إن Nvidia تجمع برامجها مع هذه الأنظمة التي لا تعد ولا تحصى. تساعد كل هذه الفرص، مجتمعة، في توضيح سبب استمرار توسع سوق Nvidia القابلة للتوجيه.
ومع ذلك، وعلى الرغم من كل هذه الفرصة – وعلى الرغم من مكاسبها البالغة 183٪ حتى الآن هذا العام – فإن سعر Nvidia لا يزال جذابًا. تعتقد وول ستريت أن Nvidia ستولد ربحية السهم بقيمة 4.42 دولارًا في السنة المالية 2026 (التي تبدأ في يناير). وهذا يعني أن السهم يبيع حاليا ما يقرب من 32 مرة من الأرباح الآجلة (حتى كتابة هذه السطور)، وهو رخيص بشكل ملحوظ في ضوء الفرصة.
إذا كان بإمكاني شراء سهم واحد فقط مقسم للأسهم قبل عام 2025، فيجب أن يكون Nvidia.
قبل أن تشتري أسهمًا في Nvidia، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن Nvidia واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم التخفيض أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 872.947 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 2 ديسمبر 2024
يعد Bank of America شريكًا إعلانيًا لـ Motley Fool Money. داني فينا لديه مناصب في نفيديا. لدى The Motley Fool مناصب في Bank of America وNvidia ويوصي بهما. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
يقول التاريخ أن مؤشر ناسداك سوف يرتفع في عام 2025. 1 سهم مقسم للأسهم يجب شراؤه قبل أن يحدث ذلك. تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool