-
قام Nebius بنشر وحدات معالجة الرسومات الخاصة بـ Nvidia في مساحة مركز البيانات الخاص به.
-
ويعتقد نيبيوس أنه يمكنه تحقيق معدل تشغيل سنوي يتراوح بين 7 و9 مليارات دولار بحلول نهاية العام.
-
يتم تسعير السهم بسعر رخيص إذا نجحت هذه الإستراتيجية.
-
10 أسهم نحبها أكثر من مجموعة Nebius ›
نفيديا (ناسداك: NVDA) هو المعيار الذهبي للاستثمار في الذكاء الاصطناعي (AI). لقد قادت الطريق منذ عام 2023، وصعدت لتصبح أكبر شركة في العالم. ومع ذلك، يمكن لأسهم الذكاء الاصطناعي الأخرى الأكثر انفجارًا أن تحقق عوائد كبيرة، وقد يرغب المستثمرون في النظر فيها في مراكز أصغر وأكثر خطورة يمكن أن توفر نموًا هائلاً.
واحد أنا متحمس له هو نيبيوس (ناسداك: NBIS). ينمو Nebius بوتيرة لا تصدق، وإذا حقق توقعات النمو الخاصة به بحلول نهاية العام، فقد يكون فائزًا كبيرًا للمستثمرين ويتفوق على Nvidia بكثير.
إذا كنت تتطلع إلى إضافة القليل من وقود الصواريخ إلى محفظتك، فإن Nebius هو مكان رائع للبحث فيه.
Nebius ليس منافسًا لـ Nvidia؛ إنه عميل. تقوم شركة Nebius بشراء أحدث وحدات معالجة الرسوميات من Nvidia وتضعها في مراكز البيانات التي تمتلكها وتستأجرها. ويقوم بإعدادها في مجموعات حوسبة، مما يسمح للعملاء بتأجيرها لأداء مهام الذكاء الاصطناعي المختلفة. وهذا نموذج أعمال مشابه للحوسبة السحابية، والذي أثبت بالفعل أنه نموذج أعمال قابل للتطبيق ومربح على نطاق واسع.
تدير نيبيوس مجموعة حوسبة في أوروبا والولايات المتحدة، على الرغم من أن ماضيها كان يقع في روسيا. تم فصل نيبيوس عن شركة ياندكس، وهي شركة جوجل الروسية في الأساس، بعد أن أدت العقوبات المفروضة على أوكرانيا بسبب الحرب في أوكرانيا إلى جعل أصولها غير الروسية غير مرغوب فيها. بعد العرض، لم يواجه العملاء أي مشكلة في استخدام البنية التحتية للحوسبة الخاصة بـ Nebius، ويتوقعون نموًا غير مسبوق في عام 2026.
وفي نهاية الربع الثالث، بلغ معدل تشغيل Nebius السنوي 551 مليون دولار. هذا ليس رثًا للغاية، لكنه لا شيء مقارنةً بالمكان الذي تعتقد الشركة أنه سيكون عليه بحلول نهاية عام 2026. وتتوقع الإدارة أن تكون في نطاق معدل التشغيل السنوي الذي يتراوح بين 7 مليارات دولار و9 مليارات دولار بحلول نهاية العام، وهو ما يمثل نموًا هائلاً. إذا حقق Nebius هذا النمو، فمن المرجح أن يرتفع سهمه نتيجة لذلك.
حاليًا، يتم تداول Nebius مقابل مبيعات باهظة الثمن تبلغ 65 مرة. ومع ذلك، يعد هذا مقياسًا سيئًا للاستخدام لأننا نعلم أنه من المتوقع أن ترتفع إيرادات Nebius على مدار العام.
إذا استخدمنا المبيعات الآجلة، فإن ذلك يقلل من تقييم السهم إلى 7.1 أضعاف المبيعات، وهو ليس سعرًا سيئًا تدفعه شركة الحوسبة السحابية. إذا انتقلت إلى 2027 ضعف المبيعات، فإنها تنخفض إلى 3.2 أضعاف المبيعات فقط.
هذه مجرد توقعات، وليس هناك ما يضمن أن نيبيوس سيضربها بالفعل. ومع ذلك، فإن الشيء الوحيد الذي من المحتمل ألا يتغير هو الطلب على البنية التحتية للحوسبة. نحن لسنا قريبين من مقدار سعة الحوسبة التي يريدها المتخصصون في مجال الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يستمر النمو حتى عام 2030.