بعد أن تضاعفت أربع مرات تقريبًا هذا العام أثناء انضمامها أيضًا إلى ستاندرد آند بورز 500 فِهرِس، بالانتير (ناسداك: بلتر) مما لا شك فيه أنه اكتسب الكثير من اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، مع تداول الأسهم بتقييم رغوي للغاية وبيع المطلعين، فإن السؤال هو هل يجب على المستثمرين تحويل انتباههم إلى الشركات الأخرى التي تستفيد من الذكاء الاصطناعي (AI)؟
الضربة الأكبر التي تعرضت لها شركة Palantir ليست أعمالها، التي تشهد نموًا متسارعًا مع بدء العملاء التجاريين والحكوميين في اعتماد منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، ولكن التقييم الذي تضخم إلى مضاعف السعر إلى المبيعات الآجلة (P / S) بمقدار 45.7 مرة تقديرات المحللين لإيرادات عام 2025، ونسبة مذهلة من السعر إلى الأرباح (P / E) تبلغ 147 مرة، حتى كتابة هذه السطور.
هل تفتقد مغرفة الصباح؟ أخبار الإفطار يقدم كل ذلك في رسالة إخبارية يومية سريعة وحماقة ومجانية. سجل مجانا »
يعد هذا تقييمًا أعلى بكثير من حيث تم تداول شركات SaaS عند أعلى مستوياتها في 2020-2021. وفي الوقت نفسه، قام المطلعون ببيع الأسهم بقوة في الأشهر الأخيرة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي أليكس كارب ورئيس مجلس الإدارة بيتر ثيل، من بين آخرين.
في ظل هذه الخلفية، دعونا نلقي نظرة على اثنين من أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة التي تزيد إيراداتهما بمعدل مماثل لـ Palantir والتي يمكن للمستثمرين اعتبارها بدائل.
بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون AppLovin (ناسداك: أب)، إنها شركة adtech لصناعة ألعاب الهاتف المحمول. كما أنها تمتلك مجموعة قديمة من التطبيقات أيضًا.
تعمل AppLovin على زيادة إيراداتها بوتيرة أسرع من شركة Palantir، مع نمو الإيرادات بنسبة 39% في الربع الأخير مقارنة بـ 30% للأخيرة. ينبع النمو القوي للشركة من منصة التكنولوجيا الإعلانية المدعومة بالذكاء الاصطناعي Axon-2، والتي ساعدت في تحويل كيفية جذب شركات تطبيقات الألعاب المحمولة لمستخدمين جدد وتحقيق الدخل من ألعابها بشكل أفضل.
منذ إطلاقها في الربع الثاني من العام الماضي، شهدت AppLovin نموًا هائلاً من أعمال منصة البرمجيات الخاصة بها، حيث أنفق العملاء الحاليون المزيد من الأموال على منصتها واكتسبت عملاء جدد.
والأهم من ذلك، من وجهة نظر استثمارية، في حين أن سهم AppLovin قد تفوق بالفعل على Palantir هذا العام، مرتفعًا بحوالي 750٪ حتى كتابة هذه السطور، إلا أنه لا يزال يتداول بسعر أكثر معقولية للأرباح (P/E) يبلغ 54. بناءً على تقديرات المحللين لعام 2025، وسعر/أرباح للنمو (PEG) يبلغ 1.2.
بيانات نسبة APP PE (إلى الأمام 1y) بواسطة YCharts.
تعتبر نسبة PEG التي تقل عن 1 مقومة بأقل من قيمتها بشكل عام، ولكن أسهم النمو مثل AppLovin غالبًا ما تتطلب مضاعفات أعلى بكثير من 1. وبالمثل، يتم تداول السهم عند مبيعات أكثر تواضعًا تبلغ 22.5 مرة من المبيعات المتوقعة في العام المقبل.
