لبناء الثروة في الأسهم، يتعين على المستثمرين أن يتحملوا نوبات عرضية من تقلبات السوق، ولكن كلما استثمرت لفترة أطول، كلما نظرت إلى الانخفاضات الهائلة في الأسهم كفرصة لتسجيل صفقة قبل أن يرتفع السهم مرة أخرى.
مجموعة كافا (كافا -1.46%), روكو (روكو -0.33%)، و هوم ديبوت (عالية الدقة 1.29%) يتم تداولها بتخفيضات كبيرة عن أعلى مستوياتها السابقة، لكن ثلاثة من المساهمين في Motley Fool يعتقدون أن هذه الأسهم من المقرر أن تنتعش. دعونا معرفة السبب.
تخدم مجموعة Cava Group نموًا لذيذًا
جون بالارد (مجموعة كافا): يعد العثور على العلامات التجارية الاستهلاكية الصغيرة قبل أن تصبح أسماء مألوفة طريقة رائعة للعثور على الفائزين في المستقبل. وينطبق هذا بشكل خاص على سلاسل المطاعم الصاعدة، وتظهر مجموعة كافا العلامات المبكرة للانضمام إلى نخب العشرات من السلاسل الناجحة على مدى نصف القرن الماضي.
لا يزال لدى الشركة بصمة صغيرة تبلغ 213 مطعمًا فقط، لكن مفهومها المتوسطي ينسجم مع الاتجاه الضخم لأسلوب الحياة الصحي الذي ينبغي أن يخدمها جيدًا. وحتى باعتبارها سلسلة صغيرة، فإنها تتمتع ببصمة متوازنة من المتاجر الممتدة من كاليفورنيا إلى نيويورك، مع حضور قوي في الجنوب الشرقي أيضًا.
ويظهر معدل نموها المرتفع أنها تسير إلى أماكن كبيرة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 49.5٪ على أساس سنوي في الربع الثالث. والأهم من ذلك، أن مبيعات نفس المطعم تبدو مشابهة جدًا لشبوتل، حيث تصل إلى نسبة صحية (لا أقصد التورية) تبلغ 14٪ على أساس سنوي.
هذه أرقام ضخمة بالنسبة للسهم الذي يتم تداوله بنسبة 29٪ أقل من طرحه العام الأولي. يعتبر تقييم السهم غنيًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 4.3، وهي نسبة عالية بالنسبة لأعمال المطاعم. ومع ذلك، بدأت Cava أيضًا في السماح لهوامش الربح القوية على مستوى المطاعم بالتألق حيث أعلنت عن أرباح صافية قدرها 6.9 مليون دولار، مما عكس خسارة العام الماضي.
وبهذا المعدل من النمو المربح، فإن المستثمرين الذين يشترون عند هذه المستويات المنخفضة يجب أن يحققوا نتائج جيدة على مدى السنوات الخمس المقبلة وما بعدها.
هذا المخزون المتدفق في تحسن
جيريمي بومان (روكو): مثل الكثير من صناعة البث المباشر، كانت Roku الرابح الأكبر خلال الوباء، لكن السهم انهار في عام 2022 مع توقف سوق الإعلانات الرقمية وزيادة الشركة النفقات في الوقت الخطأ.
منذ ذلك الحين، بذلت Roku جهدًا كبيرًا لتصحيح مسار السفينة، ويبدو أن هذه الجهود تؤتي ثمارها. أصدرت الشركة جولات متعددة من عمليات تسريح العمال لجعل التكاليف تتماشى مع الإيرادات، وعادت إلى الأرباح المعدلة قبل ربحية الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) في الربع الثالث. أطلقت الشركة أيضًا بنجاح أجهزة التلفاز الخاصة بها التي تحمل علامة Roku، وحصلت على عدد من التقييمات الرائعة لها.
بالإضافة إلى ذلك، تستفيد Roku من عدد من الرياح الخلفية الأخرى. يبدو أن سوق الإعلانات الرقمية ينتعش، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 20% في الربع الثالث، وهو أسرع معدل نمو له منذ عدة أرباع. يجب أن تستفيد الشركة أيضًا من الزيادات في الأسعار في عدد من خدمات البث وانتشار طبقات الإعلانات المتدفقة، مما سيؤدي إلى توسيع مخزونها الإعلاني.
وفي الوقت نفسه، هناك دلائل تشير إلى تسارع انتقال الإعلانات من التلفزيون الخطي إلى التلفزيون المتصل، الأمر الذي سيفضل أيضًا Roku. لا تزال Roku هي الرائدة بوضوح في توزيع البث المباشر، وتنمو قاعدة مستخدميها بسرعة، حيث ارتفعت بنسبة 16٪ إلى 75.8 مليونًا في الربع الثالث. وارتفعت ساعات البث بشكل أسرع، حيث زادت بنسبة 22% لتصل إلى 26.7 مليار.
لا يزال سهم Roku منخفضًا بأكثر من 80% عن ذروته في عصر الوباء، وهي علامة على أنه لا يزال أمامه مجال كبير للتشغيل. يمكن للمستثمرين الاستفادة من عمليات البيع حيث يبدو أن الانتعاش قد بدأ للتو.
سوف يعود السكن مرة أخرى، وتريد أن تكون جاهزًا
جينيفر سايبيل (هوم ديبوت): لقد كانت سنة صعبة بالنسبة للعديد من أسهم المساكن. لا يشتري الناس بسبب ارتفاع معدلات الرهن العقاري التي يمكن أن تضاعف السعر الإجمالي للمنزل. عندما يبقى الناس في منازلهم الحالية، يكون هناك مخزون أقل للبيع، مما يزيد من تباطؤ السوق.
وينطبق ذلك بطرق أخرى أيضًا، وتشعر متاجر الأثاث وتحسين المنازل بالضيق. يتأثر Home Depot أيضًا بالتضخم بشكل مباشر نظرًا لأن العملاء يبتعدون عن العناصر باهظة الثمن عندما يراقبون محافظهم بعناية أكبر.
تُظهر شركة Home Depot انخفاضًا نادرًا في المبيعات وتقلصًا في الأرباح. ليس من المفاجئ أن ينخفض سعر أسهمها، لكنه تفكير قصير المدى للغاية. تعد Home Depot أكبر سلسلة لتحسين المنازل في العالم، حيث تضم أكثر من 2300 متجرًا ونظامًا متعدد القنوات، وهذا تحدٍ على المدى القريب يجب التغلب عليه بسهولة عندما يكون المناخ مناسبًا.
انخفضت المبيعات بنسبة 2٪ عن العام الماضي في الربع المالي الثاني لعام 2023 (المنتهي في 30 يوليو)، وانخفضت ربحية السهم (EPS) من 5.05 دولارًا إلى 4.65 دولارًا. وأكدت الإدارة مجددًا توقعاتها للعام بأكمله بانخفاض المبيعات بنسبة 2% إلى 5% وانخفاض أرباح السهم بنسبة 7% إلى 13%.
هذه ليست المرة الأولى في تاريخها التي تواجه فيها هوم ديبوت ضغوطًا أو خيبة أمل المستثمرين. لكنها تنتعش دائمًا في مكان أفضل، وقد تغلب سهم Home Depot على السوق بما يقرب من الضعف خلال السنوات العشر الماضية.
انخفض سهم هوم ديبوت بنسبة 10٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ويتضمن ذلك ارتفاعًا طفيفًا عن ارتفاع السوق الأسبوع الماضي. عند هذا السعر، تبلغ أرباحها 2.77٪، وهو أعلى مستوى لها منذ عقد خارج انهيار السوق عام 2020. في حين أن السهم منخفض، يمكنك الاستفادة من الدخل السلبي بمعدل من غير المرجح أن تراه مرة أخرى من هذا السهم. وعندما يرتد مرة أخرى، ستستفيد من سنوات من المكاسب طويلة المدى.