من أجل تبرير الجهد المبذول في اختيار الأسهم الفردية، يجدر بنا أن نسعى جاهدين للتغلب على العوائد من صندوق مؤشر السوق. ولكن حتى أفضل منتقي الأسهم لن يفوز إلا من خلاله بعض التحديدات. لذلك لن نلوم المدى الطويل شركة اس بي اس ترانزيت المحدودة (SGX:S61) لشكك المساهمين في قرارهم بالاحتفاظ بالسهم، مع انخفاض السهم بنسبة 40% على مدى نصف عقد.
وبما أن المساهمين انخفضوا على المدى الطويل، فلننظر إلى الأساسيات الأساسية خلال ذلك الوقت ونرى ما إذا كانت متسقة مع العوائد.
شاهد أحدث تحليلاتنا لـSBS Transit
ليس هناك من ينكر أن الأسواق تتسم بالكفاءة في بعض الأحيان، ولكن الأسعار لا تعكس دائما الأداء الأساسي للأعمال. إحدى الطرق المعيبة ولكن المعقولة لتقييم مدى تغير المشاعر حول الشركة هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعر السهم.
خلال السنوات الخمس التي انخفض فيها سعر السهم، انخفضت أرباح السهم الواحد (EPS) لشركة SBS Transit بنسبة 5.2% سنويًا. يجب على القراء ملاحظة أن سعر السهم انخفض بشكل أسرع من ربحية السهم، بمعدل 10٪ سنويًا، خلال هذه الفترة. وهذا يعني أن السوق كان في السابق متفائلاً للغاية بشأن السهم. ويعكس انخفاض نسبة السعر إلى الربحية البالغة 11.25 هذا التحفظ.
توضح الصورة أدناه كيفية تتبع ربحية السهم مع مرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).
هذا حر يعد التقرير التفاعلي عن أرباح SBS Transit وإيراداتها وتدفقاتها النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت تريد إجراء مزيد من التحقيق في السهم.
من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. إن TSR هو حساب عائد يمثل قيمة الأرباح النقدية (بافتراض أنه تم إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي زيادة في رأس المال مخصومة وأرباح جانبية. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. كما حدث، كان معدل إجمالي العائد الإجمالي لـ SBS Transit خلال السنوات الخمس الماضية -28%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت المجموع عائد المساهمين.
حصل مساهمو SBS Transit على عائد إجمالي قدره 2.1% خلال العام. ولسوء الحظ فإن هذا لا يرقى إلى مستوى عائد السوق. ولكن على الأقل لا يزال هذا مكسبًا! وعلى مدى خمس سنوات، انخفض معدل إجمالي العائد الإجمالي بنسبة 5% سنويا، على مدى خمس سنوات. من الممكن أن يكون العمل في حالة استقرار. أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. على سبيل المثال، لقد حددنا 3 علامات تحذيرية لـ SBS Transit (2 تضايقنا) التي يجب أن تكون على علم بها.
بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذلك نلقي نظرة خاطفة على هذا حر قائمة الشركات التي نتوقع أن تنمو أرباحها.
يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات السنغافورية.
هل لديك تعليقات على هذه المقالة؟ تشعر بالقلق إزاء المحتوى؟ تواصل معنا معنا مباشرة. وبدلاً من ذلك، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى فريق التحرير (على) simplewallst.com.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.