وقد أدت ثقة المستثمرين في بعض الشركات الكبرى إلى دفع الأسواق إلى الارتفاع، ولكن هناك أيضًا من يراهنون ضد الأسهم ذات الأسماء الكبيرة من خلال البيع على المكشوف وسط استمرار حالة عدم اليقين.
تجاوز مؤشر S&P 500 (^GSPC) لفترة وجيزة علامة 6000 نقطة في الارتفاع الأخير بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات، على الرغم من تراجعه منذ ذلك الحين، مع إغلاق المؤشر الأمريكي الرئيسي جلسة الأربعاء ثابتًا عند 5917.
وبينما ارتفعت الأسواق على نطاق واسع في أعقاب الانتخابات الأمريكية، كانت هناك مجموعة معينة من الأسهم ارتفعت فيما أطلق عليه اسم “تجارة ترامب”، حول التوقعات المتعلقة بالسياسات التي يمكن أن يتطلع الرئيس الجمهوري المنتخب إلى تنفيذها بعد عودته إلى البيت الأبيض. البيت الأبيض في يناير.
إحداها كانت شركة تيسلا (TSLA)، حيث كان الرئيس التنفيذي لشركة صناعة السيارات الكهربائية إيلون ماسك مؤيدًا رئيسيًا لحملة ترامب ومنذ ذلك الحين تم ترشيحه من قبل الرئيس المنتخب للمشاركة في قيادة وزارة الكفاءة الحكومية المعلن عنها مؤخرًا (DOGE).
اقرأ المزيد: الفائزون والخاسرون في مؤشر FTSE 100 بعد فوز ترامب في الانتخابات الأمريكية
أدى الارتفاع الذي شهدته أسهم شركة Tesla بعد الانتخابات إلى دفع تقييمها السوقي إلى أكثر من تريليون دولار، وهو ما كان بمثابة أخبار مرحب بها للمستثمرين المتفائلين بشأن آفاق الشركة.
مع ذلك، لم يكن جميع المستثمرين يحصدون الفوائد، حيث أظهرت بيانات من شركة S3 Partners أن البائعين على المكشوف خسروا ما يقرب من 8 مليارات دولار بحلول يوم الاثنين بعد الانتخابات، وفقا لموقع Business Insider.
على عكس الطريقة التقليدية للاستثمار في الأسواق عن طريق شراء الأسهم بهدف بيعها بسعر أعلى، والمعروف أيضًا باسم “الشراء”، يهدف البيع على المكشوف إلى تحقيق ربح من انخفاض سعر السهم. يقوم المستثمر بذلك عن طريق اقتراض الأسهم من وسيط ثم بيعها. الأمل هو أن سعر السهم سوف ينخفض بعد ذلك حتى يتمكن المستثمر من إعادته بسعر أقل وإعادته مرة أخرى إلى الوسيط، والاستفادة من الفرق.
وبينما يبدو المستثمرون على المكشوف واثقين من الفائزين في السوق، تشير البيانات إلى أن البائعين على المكشوف لديهم أيضًا قناعة قوية برهاناتهم ضد الشركات الكبرى.
أظهر التحليل الذي أجراه فريق بحث S3 Partners، والذي صدر يوم الجمعة، أن التدفقات القصيرة لمؤشر S&P 500 زادت بمقدار 1.5 مليار دولار (1.2 مليار جنيه إسترليني) في الشهر الماضي.
فيما يلي الشركات الكبرى التي أصبحت مشهورة في مجال السراويل القصيرة.
أظهر تحليل S3 Partners أن المركز القطاعي الأكبر لأسهم S&P 500 كان في مجال تكنولوجيا المعلومات. وأظهر البحث أنه تم فتح صفقات بيع جديدة بقيمة 4.2 مليار دولار في هذا القطاع خلال الشهر الماضي، في حين تم إغلاق صفقات بيع بقيمة 3.6 مليار دولار، مما أدى إلى زيادة صافية قدرها 582 مليون دولار.
استحوذت مجموعة تصنيع الرقائق Broadcom (AVGO) على 1.8 مليار دولار من صفقات البيع الجديدة، في حين كانت أسهم شركة Nvidia (NVDA) الزميلة مسؤولة عن 1.05 مليار دولار من هذه الصفقات.
أدى الطلب على الرقائق كعنصر رئيسي في تمكين ازدهار الذكاء الاصطناعي إلى دفع هذه الأسهم إلى الارتفاع، حيث تجاوزت Nvidia مؤخرًا شركة Apple (AAPL) لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم، بتقييم سوقي يبلغ 3.6 تريليون دولار.
وفي الوقت نفسه، كانت هناك تساؤلات حول ما إذا كانت هذه الشركات قادرة على الحفاظ على نفس معدل النمو.
انخفضت أسهم شركة Broadcom في سبتمبر بعد أن وصلت الإيرادات إلى 14 مليار دولار في الربع الرابع، وهو أقل من توقعات وول ستريت البالغة 14.3 مليار دولار.
ويبدو أن نتائج الربع الثالث المرتقبة من Nvidia يوم الأربعاء قد خيبت آمال المستثمرين، من حيث توجيه الإيرادات وانخفاض الهوامش الإجمالية. في الواقع، على الرغم من أدائها المتفوق المستمر على المقاييس الرئيسية، شهدت Nvidia انخفاضًا تدريجيًا في هوامش النمو على أساس ربع سنوي.
اقرأ المزيد: يُظهر الارتفاع في الاقتراض في المملكة المتحدة أن ريفز لديه “مساحة صغيرة للمناورة” بشأن الإنفاق
وسجل القطاع التقديري زيادة قدرها 528 مليون دولار في صافي المراكز المكشوفة، بقيادة تسلا بقيمة 660 مليون دولار.
كانت أسهم Tesla في ارتفاع قبل الارتفاع الذي أعقب الانتخابات، مع ارتفاع السهم على خلفية الربع الثالث من الأرباح المعدلة للسهم الواحد وارتفاع الهوامش الإجمالية.
ومع ذلك، كانت الإيرادات أقل من تقديرات السوق، وقالت تسلا إنها تتوقع فقط أن تحقق تسليمات السيارات “نموًا طفيفًا” في عام 2024. وقد ترك حدث Tesla robotaxi في وقت سابق من شهر أكتوبر المستثمرين يريدون مزيدًا من التفاصيل حول عروض المنتجات الجديدة للشركة والأطر الزمنية.
وأظهر تحليل S3 Partners أيضًا أن هناك زيادة قدرها 513 مليون دولار في صافي المراكز المكشوفة في قطاع الصناعات، والتي تضمنت مراكز بقيمة 200 مليون دولار في شركة نقل الركاب أوبر (UBER).
بعد نتائجها الأخيرة، تراجعت أسهم أوبر بعد أن جاء رقم إجمالي الحجوزات المهم للغاية، والذي يتتبع إجمالي الإيرادات قبل الرسوم والخصومات مثل أجور السائق، أقل من التقديرات.
شهدت أسهم الرعاية الصحية في مؤشر ستاندرد آند بورز ما يقرب من 500 مليون دولار في مراكز بيع جديدة ولكن 75 مليون دولار فقط في عمليات الإغلاق. تم توزيع الوظائف الجديدة بالتساوي عبر CVS Health Corp (CVS)، وAbbott Laboratories (ABT)، وBristol-Myers Squibb (BMY)، وPfizer (PFE)، وModerna (MRNA)، على الرغم من أن فريق بحث S3 Partners قال إن هذا “قد يكون مرتبطًا بـ ال [US] انتخاب”.
وقالوا إنه على الرغم من هذا النشاط الكبير في “جميع القطاعات شهدت عوائد سلبية على صفقات البيع، بقيادة التكنولوجيا والخسائر التقديرية”.
وفي الوقت نفسه، تبين أن شركة LVMH الفرنسية الفاخرة (MC.PA) هي واحدة من أكثر مراكز البيع على المكشوف ازدحامًا في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، وفقًا لتقرير شهري صادر عن Hazeltree.
يسرد تقرير شهر أكتوبر الصادر عن شركة البيانات والتكنولوجيا، والذي صدر الأسبوع الماضي، أهم الأسهم المكشوفة في جميع المناطق بناءً على عوامل مختلفة. ويتضمن ذلك درجة “الازدحام”، على مقياس من 1 إلى 99، وهو ما يمثل نسبة مئوية من عرض المستثمرين المؤسسيين لسهم معين يتم إقراضه.
حصلت شركة LVMH، وهي الشركة الأم لعلامات تجارية من بينها Louis Vuitton وDior، على درجة ازدحام بلغت 99 في أكتوبر.
تراجعت أسهم الشركة بعد أن أعلنت مؤخرًا عن انخفاض في المبيعات للأشهر التسعة الأولى من العام، وسط “بيئة اقتصادية وجيوسياسية غير مؤكدة” وانخفض السهم بنسبة 22٪ منذ بداية العام حتى الآن.
اقرأ المزيد: سيتم تملك أسهم مؤشر FTSE 100 والأسهم الأوروبية المدرجة في عام 2025، وفقًا لبنك باركليز
ويعاني قطاع السلع الفاخرة مع قيام المستهلكين بكبح الإنفاق، مع تأثر العلامات التجارية بشكل خاص بالتباطؤ الاقتصادي في الصين.
كانت شركة Kering (KER.PA)، التي تضم علاماتها التجارية تشمل Yves Saint Laurent وGucci، شركة فرنسية فاخرة أخرى وجدت Hazeltree أنها من بين أكثر السراويل القصيرة شعبية في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
انخفضت الأسهم بنسبة 48٪ حتى الآن هذا العام، حيث أعلنت الشركة أيضًا عن انخفاض في الإيرادات في أحدث نتائجها، بالإضافة إلى التحذير من انخفاض الدخل التشغيلي لهذا العام.
وكانت شركة المشروبات المتعددة الجنسيات دياجيو (DGE.L) اسمًا آخر على قائمة هازلتري، حيث حصلت على درجة ازدحام بلغت 74.
أعلنت شركة Diageo، المدرجة في مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة (^ FTSE)، عن انخفاض طفيف في إجمالي صافي المبيعات العضوية في نتائجها الأولية لعام 2024 في نهاية يوليو، مع تسجيل أكبر انخفاض في أمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي.
وقد تم تصنيفها على أنها شركة يمكن أن تتأثر سلبًا بالتعريفات التجارية التي اقترحها الرئيس المنتخب دونالد ترامب.
في جنوب آسيا، كان أحد أبرز المشاريع القصيرة في السنوات الأخيرة هو موقع شركة Hindenberg Research في شركات Adani Group الهندية.
اقرأ المزيد: ما نعرفه عن سوق الأسهم الخاص في المملكة المتحدة المخطط له برج الحوت
وكشفت هيدنبرج عن مركزها القصير، من خلال السندات المتداولة في الولايات المتحدة والأدوات المشتقة غير المتداولة في الهند، في يناير من العام الماضي. وزعمت أن المجموعة تورطت في التلاعب بالأسهم والاحتيال المحاسبي. وردت مجموعة أداني بتقرير مكون من 413 صفحة، قائلة إن مزاعم هيندنبرج “ليست سوى كذبة”.
يوم الأربعاء، اتهم المدعون الأمريكيون الملياردير غوتام أداني، مالك مجموعة أداني، فيما يتعلق بمخطط رشوة مزعوم بقيمة 250 مليون دولار.
وتراجعت أسهم شركات مجموعة أداني، بما في ذلك شركتها الرائدة، أداني إنتربرايزز (ADANIENT.NS)، التي تراجعت بنحو 23%.
وقالت مجموعة أداني في بيان لها إن هذه المزاعم “لا أساس لها من الصحة”.
يركز Hindenberg على الأبحاث الاستقصائية في الشركات، لذا فهو نهج أكثر نشاطًا في البيع على المكشوف.
ومع ذلك، وكما تظهر البيانات الأوسع، فحتى مع قيام العديد من المستثمرين بضم الفائزين في السوق، هناك أيضًا أولئك الذين يثقون في المراهنة ضد قادة القطاع الكبير لتحقيق عوائد أفضل.
قم بتنزيل تطبيق Yahoo Finance المتوفر لـ تفاحة و أندرويد.