أحدثت ثورة الذكاء الاصطناعي طفرة في نمو العوامل التمكينية للتكنولوجيا، والتي يقع أغلبها في قطاع أشباه الموصلات.
في الواقع، كانت تحركات أسهم هذه الشركات قوية جدًا لدرجة أن العديد منها يتداول الآن بأسعار أسهم مرتفعة جدًا، مما يجعل هؤلاء المستفيدين من الذكاء الاصطناعي عرضة لتقسيم محتمل للأسهم.
لا تؤدي عمليات تقسيم الأسهم إلى إنشاء أو تدمير أي قيمة من تلقاء نفسها. بعد كل شيء، إذا كانت الشركة تمتلك ضعف عدد الأسهم ولكن نصف سعر السهم، فإن القيمة السوقية الإجمالية للشركة تظل كما هي. ومع ذلك، يمكن أن تساعد تقسيمات الأسهم بعض الأشخاص على شراء الأسهم إذا لم يكن لديهم وسيط يسمح بشراء الأسهم الجزئية. علاوة على ذلك، يمكن أن تؤدي الانقسامات إلى زيادة سيولة السهم، مما يمكن أن يساعد في خفض فروق أسعار العرض والطلب لأغراض التداول، وبالتالي جذب أموال أكبر إلى السهم.
لذلك، على الرغم من أن الأسهم الخمسة التالية شهدت بالفعل ارتفاعات قوية جدًا، إلا أن الانقسام قد يدفع هؤلاء الفائزين في مجال الذكاء الاصطناعي إلى مزيد من الارتفاع.
1. نفيديا
الأول والأكثر وضوحًا في القائمة هو قائد AI GPU نفيديا (ناسداك: NVDA). لا تقود Nvidia حاليًا ثورة الذكاء الاصطناعي بأكملها من خلال أفضل شرائح الذكاء الاصطناعي والنظام البيئي للبرامج، ولكنها تتمتع أيضًا بتاريخ من تجزئة الأسهم. بينما قامت Nvidia بتقسيم أسهمها عدة مرات في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كان آخرها تقسيم 4 مقابل 1 في يوليو 2021.
بالطبع، مع تضاعف السهم خمس مرات منذ ذلك الانقسام قبل ثلاث سنوات فقط ووصول سعر سهمه إلى 944 دولارًا حتى كتابة هذه السطور، لا يعد ذلك امتدادًا للاعتقاد بأن الشركة قد تختار تقسيم أسهمها مرة أخرى.
توقعت شركة Nvidia ثورة الذكاء الاصطناعي قبل وقت طويل من نظيراتها الأخرى، مما منحها تقدمًا طويلًا لعدة سنوات. في الواقع، تستثمر Nvidia في النظام البيئي لبرنامج CUDA الخاص بها منذ عام 2006. ويسمح CUDA للمطورين ببرمجة معالجات رسومات Nvidia لمعالجة البيانات، وبالتالي تمكين الذكاء الاصطناعي. نتقدم سريعًا إلى تقديم ChatGPT في أواخر عام 2022، ويبدو أن هذا الاستشراف بمثابة ضربة عبقرية. أتاحت البداية المسبقة للمنافسة لمدة 17 عامًا بعض التأثيرات الرائعة على الشبكة، حيث قام مطورو الذكاء الاصطناعي ببناء معظم تطبيقاتهم باستخدام CUDA مما يجعل من الصعب على المنافسين تحقيق تقدم.
لكن نفيديا لا تعتمد على أمجادها؛ في أكتوبر الماضي، أعلنت الإدارة أنها ستضاعف السرعة التي تقدم بها بنية جديدة للرقائق، من مرة كل عامين إلى مرة واحدة سنويًا. في هذا الصدد، قدمت الإدارة بنية Blackwell الجديدة في مارس، والتي ستطرح في السوق في أواخر عام 2024. توفر شرائح الذكاء الاصطناعي الجديدة هذه قفزة كبيرة إلى الأمام حتى مقارنة ببنية Hopper الحالية، حيث تقدم أداءً تدريبيًا يصل إلى 2.5 مرة وما يصل إلى خمس مرات أداء الاستدلال على سابقتها.
ستصدر Nvidia تقرير أرباح الربع الأول غدًا يوم الأربعاء 22 مايو، وتشير جميع المؤشرات إلى استمرار النمو المفرط القوي الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي.
2. سوبر مايكرو كمبيوتر
أحد أسهم الذكاء الاصطناعي التي حققت عوائد أفضل من Nvidia على مدى السنوات الثلاث الماضية هو كمبيوتر سوبر مايكرو (ناسداك: SMCI). من المؤكد أن الكثير من النجاح الذي حققته Super Micro مؤخرًا يرجع إلى شرائح الذكاء الاصطناعي من Nvidia، لكن عوائد SMCI في سوق الأسهم كانت في الواقع أفضل بكثير. منذ يوليو 2021، وهي المرة الأخيرة التي قامت فيها Nvidia بتقسيم أسهمها، ارتفعت أسهم Nvidia بمقدار خمس مرات. لكن أسهم Super Micro زادت بشكل هائل أكثر من 25 مرة في أقل من ثلاث سنوات. ونتيجة لذلك، ارتفع سعر سهم Super Micro إلى حوالي 900 دولار أمريكي للسهم الواحد حتى كتابة هذه السطور، مما أدى إلى استعدادها لتقسيم محتمل.
كان جزء كبير من هذا الأداء المتفوق نتيجة لبدء شركة Super Micro من تقييم أقل بكثير. في الماضي، كان يُنظر إلى منتجات الخوادم الخاصة بها على أنها “سلعة” مع الكثير من المنافسين الآخرين في هذا المجال.
لكن ثورة الذكاء الاصطناعي كشفت عن نقاط القوة في نموذج الأعمال التي كان الرئيس التنفيذي تشارلز ليانج يزرعها منذ 30 عامًا. من خلال تصميم خوادمها من “وحدات البناء” أو إنشاء أصغر الوحدات النمطية أو مكونات الخادم الممكنة بشكل مستقل، ثم القدرة على بناء خوادم من أي مجموعة من هذه المكونات، تتمتع Super Micro بقدرات التخصيص الشامل التي تمكنها من تلبية أي متطلبات تقريبًا طلب تعديل العميل. ليس هذا فحسب، بل تعمل البنية أيضًا على توفير التكاليف، حيث يمكن تحديث أجزاء من الخادم بدلاً من الاضطرار إلى استبدال النظام بأكمله.
فضلاً عن ذلك فقد ركزت ليانج على كفاءة استخدام الطاقة في تصميم خوادمها لمدة عشرين عاماً، قبل أن تصبح هذه الفكرة رائجة بفترة طويلة. ولكن مع احتياجات الكهرباء الهائلة وتكاليف خوادم الذكاء الاصطناعي، فإن تصميمات Super Micro الفعالة تجد استحسانًا أكبر اليوم. ومع وجود مكاتب في قلب Silicon Valley بالقرب من Nvidia وغيرها من شركات تصنيع الرقائق، غالبًا ما تكون Super Micro قادرة على البقاء في صدارة المنافسين بأحدث الميزات المطلوبة مثل التبريد السائل، وغالبًا ما تكون الأولى في السوق بخوادم تحتوي على أحدث وأكبر الرقائق.
في حين أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة Super Micro قد تضخمت من رقم واحد إلى 50 خلال السنوات القليلة الماضية فقط، فإنها تظهر أيضًا نموًا يدعمها، مع نمو مذهل بنسبة 200٪ في الربع الأخير. على هذا النحو، أتوقع أن يحافظ سعر سهم Super Micro على الأقل على مستويات التقييم هذه، مع احتمال تقسيم الأسهم في البطاقات.
3. برودكوم
مستفيد آخر من الذكاء الاصطناعي هو برودكوم (ناسداك: أفجو)وذلك بفضل عاملين رئيسيين. أولاً، تقوم شركة Broadcom بتصنيع شرائح الشبكات والتوجيه الرائدة في العالم من خلال علامتيها التجاريتين Tomahawk وJericho، وتتزايد احتياجات شبكات مراكز البيانات بشكل كبير بفضل طبيعة الذكاء الاصطناعي التي تعتمد على البيانات المكثفة.
ثانيًا، تتمتع Broadcom بتصميم IP خاص بالرقاقة المتكاملة (ASIC) والذي يمكن للأطراف الثالثة استخدامه لإنشاء مسرعات الذكاء الاصطناعي. في هذه المنطقة، حصلت شركة Broadcom على بعض الأسماك الكبيرة مع كليهما الأبجدية و منصات ميتا باستخدام ASICs الخاصة بالشركة لتصميم مسرعات الذكاء الاصطناعي الداخلية الخاصة بها.
نتيجة لأعمالها المولدة للنقد بشكل كبير والنمو المدعوم بالذكاء الاصطناعي، شهدت Broadcom ارتفاع سعر سهمها إلى أكثر من 1400 دولار للسهم الواحد. وهذا بالتأكيد يضعها في سباق لتقسيم الأسهم.
وبطبيعة الحال، لم يكن تعزيز الذكاء الاصطناعي سوى المحفز الأحدث الذي دفع أسهم Broadcom. حتى قبل ثورة الذكاء الاصطناعي، كانت Broadcom فائزًا مثيرًا للإعجاب بفضل استراتيجية الاستحواذ الحكيمة للرئيس التنفيذي هوك تان. على مدى السنوات الـ 18 الماضية خلال فترة ولايته، سعى تان إلى الحصول على امتيازات قوية لأشباه الموصلات، ثم خفض التكاليف حيث تم دمج هذه التقنيات المتخصصة التي يمكن الدفاع عنها في مظلة شركة Broadcom.
ثم في عام 2018، قامت تان بتوسيع نطاق شركة Broadcom عندما اشترت أول شركة برمجيات لها، وهي California Technologies، مما أدى إلى تنويع صناعة الرقائق لتشمل البرمجيات، وإن كان ذلك لا يزال داخل سوق البنية التحتية الرئيسية للمؤسسات. بعد شراء شركة الأمن السيبراني Symantec في عام 2019، قامت Broadcom بأكبر عملية شراء لها حتى الآن في VMware، الشركة الرائدة في مجال البرمجيات التي تتيح إمكانات السحابة الهجينة والمحاكاة الافتراضية لمراكز البيانات. يجب أن تستفيد VMware أيضًا من نمو الذكاء الاصطناعي حيث يستخدم العملاء العديد من السحابات ذات الإمكانات الفريدة بينما يسعون جاهدين للحفاظ على أمان بياناتهم في مراكز البيانات الخاصة بهم. ونتيجة لعملية الاستحواذ على VMware، والتي تم إغلاقها في أواخر العام الماضي، نما مزيج برامج Broadcom إلى ما يقرب من 40% من الإيرادات.
الآن، Broadcom ليست مجرد شركة تصنيع شرائح، ولكنها شركة منصات تكنولوجية متنوعة لديها طرق عديدة للفوز. ابحث عن نموها المربح ليظل قوياً في السنوات المقبلة.
4. ASML القابضة
يمر الطريق نحو تصنيع كل أشباه الموصلات المتطورة، بما في ذلك وحدات معالجة الرسومات Nvidia ASML القابضة (ناسداك: ASML). وذلك لأن شركة الطباعة الحجرية ومقرها هولندا تحتكر تكنولوجيا الطباعة الحجرية فوق البنفسجية القصوى (EUV) اللازمة لصنع الرقائق الأكثر تقدمًا اليوم.
استغرق تطوير تكنولوجيا الأشعة فوق البنفسجية حوالي 20 عامًا مع قبول كبير من عملاء ASML لتمويل الأبحاث الرائدة، لذا لا تعتقد أنه يمكن تقليد قدرات الأشعة فوق البنفسجية في أي وقت قريب. وتسمح التكنولوجيا الناتجة لصانعي الرقائق برسم تصميمات ترانزستور دقيقة للغاية بأطوال موجية خفيفة لا تحدث بشكل طبيعي على الأرض. وأحدث إصدار من ASML من EUV، يسمى “high-NA” EUV، يمكنه طباعة تصميمات بعرض يصل إلى 8 نانومتر فقط. من المقرر أن تقوم ASML بجمع العجين من High-NA، الذي تم تقديمه للتو في أواخر العام الماضي، حيث يتراوح سعر هذه الآلات حاليًا بين 300 مليون و 400 مليون دولار أمريكي!
بدأ استخدام الأشعة فوق البنفسجية تجاريًا فقط في عام 2018، مع ظهور أول المنتجات التي تدعم الأشعة فوق البنفسجية في عام 2019. لذلك، ما زلنا في بداية عصر الأشعة فوق البنفسجية فقط. على هذا النحو، شهدت ASML ارتفاع أسهمها بنسبة 367٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، لتصل إلى 940 دولارًا للسهم الواحد، مما يجعلها مرشحة لتقسيم الأسهم.
5. لام للأبحاث
مثل ASML، لام للأبحاث (ناسداك: LRCX) هي شركة رائدة في مجال معدات أشباه الموصلات والتي شهدت أيضًا ارتفاع الأسهم في سوق أشباه الموصلات الصاعد. ولكن في حين أن ASML هي الشركة الرائدة فعليًا في الطباعة الحجرية، التي ترسم التصاميم على رقاقة السيليكون باستخدام ضوء ناعم للغاية، فإن تقنية لام تقوم بالعمل الدقيق والمضني المتمثل في حفر التصميم المطبوع ثم ترسيب مواد أشباه الموصلات في أنماط معقدة للغاية لبناء الشريحة.
في حين أن لام لا تحتكر بشكل واضح تكنولوجيا الحفر والترسيب مثلما تفعل ASML مع الأشعة فوق البنفسجية، فإن لام في الواقع تحتكر خطوات عملية معينة في عملية صناعة الرقائق. وبشكل أكثر تحديدًا، يهيمن لام على تقنية الترسيب الحاسمة في “تكديس” مكونات الرقائق بطريقة عمودية. على مدار العقد الماضي أو نحو ذلك، أدى ذلك إلى استفادة لام من إنتاج شرائح فلاش NAND ثلاثية الأبعاد، حيث يقوم صانعو الذاكرة بتكديس وحدات التخزين بطريقة “ثلاثية الأبعاد” بأعداد متزايدة من الطبقات مع كل جيل.
الآن، أصبحت رقائق المنطق وDRAM المهمة للذكاء الاصطناعي أيضًا “تتجه عموديًا”، بما في ذلك ذاكرة DRAM ذات النطاق الترددي العالي التي تشهد حاليًا مثل هذا الطلب القوي من تطبيقات الذكاء الاصطناعي. في الواقع، في مؤتمر عبر الهاتف في شهر يناير مع المحللين، أشارت إدارة لام إلى أنها تمتلك حصة سوقية بنسبة 100٪ في بعض التقنيات اللازمة لتكديس وحدات DRAM. ومع وجود الترانزستورات الشاملة للبوابة والتصميمات ثلاثية الأبعاد التي تشق طريقها إلى الرقائق المنطقية، ابحث عن لام للحصول على مزيد من تعزيز الذكاء الاصطناعي في السنوات المقبلة.
ولهذا السبب ارتفعت الأسهم بنسبة 385٪ على مدى السنوات الخمس الماضية لتصل إلى 941 دولارًا للسهم الواحد حتى كتابة هذه السطور، مما يؤدي إلى إعداد هذا المركب القوي لتقسيم محتمل للأسهم أيضًا.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في Nvidia الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Nvidia، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن Nvidia واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 566,624 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
* يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 مايو 2024
راندي زوكربيرج، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وأخت الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. سوزان فراي، مديرة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يتمتع بيلي دوبرستين بمناصب في ASML وAlphabet وBroadcom وLam Research وMeta Platforms وSuper Micro Computer ولديه الخيارات التالية: مكالمات قصيرة في يناير 2025 بقيمة 1840 دولارًا على Super Micro Computer، ومكالمات قصيرة في يناير 2025 بقيمة 110 دولارات على Super Micro Computer، ومكالمات قصيرة في يناير 2025. يتم وضع 125 دولارًا أمريكيًا على Super Micro Computer، وفي يناير 2025 يتم وضع 130 دولارًا أمريكيًا على Super Micro Computer، وفي يناير 2025 يتم وضع 280 دولارًا أمريكيًا على Super Micro Computer، وفي يناير 2025 يتم وضع 85 دولارًا أمريكيًا على Super Micro Computer. يجوز لعملائه امتلاك أسهم في الشركات المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في ASML وAlphabet وLam Research وMeta Platforms وNvidia ويوصي بها. يوصي The Motley Fool بشركة Broadcom. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
مراقبة تقسيم الأسهم: 5 أسهم للذكاء الاصطناعي (AI) تبدو جاهزة للتقسيم تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool