الدخل العقاري (رمزها في بورصة نيويورك: أو) هي شركة مملة، وهو أمر يجب أن يجده المستثمرون المحافظون جذابًا للغاية. وذلك لأن هذه الشركة “المملة” تقدم عائدًا ضخمًا بنسبة 5.6٪. إنه اختيار رائع للاستثمار في النوم الجيد في الليل.
لدعم هذا البيان، تحقق من هذه الأسباب الثلاثة التي تجعلك تحب صندوق الاستثمار العقاري عالي العائد (REIT).
ابدأ صباحك بذكاء أكبر! استيقظ مع أخبار الإفطار في بريدك الوارد كل يوم السوق. سجل مجانا »
Realty Income هو صافي إيجار REIT، مما يعني أن المستأجرين مسؤولون عن معظم نفقات التشغيل على مستوى العقار. لكنها تمتلك أصولًا لمستأجر واحد، وهذا يعني في الواقع أن هناك قدرًا لا بأس به من المخاطر في كل عقار. يتم تخفيف هذه المخاطر من خلال حقيقة أن شركة Realty Income تمتلك أكثر من 15400 عقار. وهي واحدة من أكبر صناديق الاستثمار العقاري في العالم.
كما أنها واحدة من صناديق الاستثمار العقاري الأكثر تنوعًا في العالم. على الرغم من أن سوق الولايات المتحدة هو الأكبر في المحفظة، إلا أن شركة Realty Income تستثمر في ثمانية بلدان. لقد تم توسيع هذه القائمة مع وصولها إلى السوق الأوروبية بشكل أكبر.
إضافة إلى ذلك، تقوم شركة Realty Income أيضًا بتوزيع محفظتها عبر أنواع مختلفة من العقارات، مع التعرض الأكبر لتجارة التجزئة وموقع أصغر في الأصول الصناعية. كما أن لديها فئة “أخرى” كبيرة إلى حد ما، حيث تستثمر في أنواع العقارات مثل الكازينوهات ومزارع الكروم. يساعد التنويع على الحد من المخاطر، ولكنه يوفر أيضًا لصندوق الاستثمار العقاري أدوات إضافية لجذب النمو.
ربما تكون أكبر شهادة على القوة المالية لشركة Realty Income هي سلسلة الزيادات السنوية في الأرباح السنوية التي استمرت ثلاثة عقود. لا يمكنك ببساطة تحقيق هذا النوع من الاتساق دون أساس قوي ونموذج عمل متين.
ومع ذلك، هناك المزيد للنظر فيه هنا. على سبيل المثال، تبلغ نسبة دفع الأموال المعدلة من العمليات (FFO) حوالي 75٪، مما يعني أن هناك مجالًا كبيرًا للشدائد قبل أن يتم طرح خفض الأرباح على الطاولة.
وفي الوقت نفسه، تقع توزيعات الأرباح على رأس الميزانية العمومية ذات التصنيف الاستثماري. هذا هو المكان الذي يعود فيه حجم الشركة إلى اللعب. كونها قوية ماليًا وكبيرة بشكل عام، تتيح لشركة Realty Income إمكانية الوصول إلى أسواق رأس المال بشكل أكبر من نظيراتها. لذا يمكنها جمع الأموال التي تحتاجها لدعم أعمالها وتوزيع أرباحها بسهولة إلى حد ما – وهي ميزة تنافسية لا ينبغي إغفالها.
لقد تمت الإشارة بالفعل إلى التاريخ الطويل لزيادات الأرباح السنوية كعلامة على وجود عمل قوي وناجح. ولكن هناك أشياء أخرى ينبغي أخذها في الاعتبار أيضًا. على سبيل المثال، فإن نسبة إشغال شركة Realty Income أعلى بقوة من نسبة إشغال صندوق الاستثمار العقاري المتوسط في ستاندرد آند بورز 500 (SNPINDEX: ^GSPC). حتى خلال فترة الركود الكبير، لم يقل معدل الإشغال عن 96%. هذه محفظة قوية جدًا.
ولكن هناك إحصائية أخرى مثيرة للاهتمام يجب أخذها في الاعتبار: في الربع الثالث من عام 2024، استعادت شركة Realty Income 105٪ من إيجاراتها المنتهية الصلاحية. تتضمن عقود إيجار Realty Income عمومًا زيادات منتظمة في الإيجار، وهذا يعني في الأساس أن عقاراتها مرغوبة جدًا لدرجة أن المستأجرين على استعداد لدفع أكثر مما كانوا عليه في الماضي، أو أن المستأجرين الجدد على استعداد لدفع أكثر من المستأجرين الأكبر سنًا للوصول إليها أحد عقارات صندوق الاستثمار العقاري REIT. وهذه علامة واضحة على أن الإدارة تقوم بعمل جيد في اختيار الأصول.
بعد كل ما قيل، فإن Realty Income لن يثير اهتمامك. على سبيل المثال، من المرجح أن يكون معدل نمو الأرباح هنا في النسب المئوية المنخفضة إلى المتوسطة، تمامًا كما كان الحال في الماضي. ولكن عندما تضيف ذلك إلى القوة المالية، والتنويع، وتاريخ التشغيل القوي، وبالطبع العائد المرتفع، يمكنك أن ترى لماذا يجب على المستثمرين المحافظين في توزيعات الأرباح أن يضعوا Realty Income في قائمة رغباتهم، إن لم يكن في محفظتهم الاستثمارية.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك رحلة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ ثم سوف ترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة، يصدر فريق المحللين الخبراء لدينا أ مخزون “الأسفل المزدوج”. توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الظهور. إذا كنت قلقًا من ضياع فرصتك للاستثمار بالفعل، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
أمازون: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2010، سيكون لديك 23446 دولارًا!*
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2008، سيكون لديك 42,982 دولارًا!*
-
نيتفليكس: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2004، سيكون لديك 428,758 دولارًا!*
نقوم حاليًا بإصدار تنبيهات “مضاعفة” لثلاث شركات مذهلة، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه في أي وقت قريب.
شاهد 3 أسهم “مزدوجة للأسفل” »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 4 نوفمبر 2024
لدى Reuben Gregg Brewer مناصب في شركة Realty Income. لدى Motley Fool مناصب في Realty Income ويوصي بها. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
3 أسباب لشراء أسهم الدخل العقاري مثل “ليس هناك غدًا” تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool