-
تطور المتوسط الصناعي Dow Jones من مؤشر من 12 مخزونًا من معظم الشركات الصناعية في أواخر القرن التاسع عشر إلى واحدة تتألف الآن من 30 شركة متعددة الجنسيات تم اختبارها عبر الزمن.
-
تقدم اثنان من مكونات DOW الاستثنائية محفزات طويلة الأجل محددة جيدًا وهي غير مكلفة تاريخياً.
-
في هذه الأثناء ، يتنافس أحد أعضاء Dow Jones على الرياح المعاكسة المتزايدة.
على مدار الـ 129 عامًا الماضية ، الأيقونية متوسط داو جونز الصناعي (Djindices: ^dji) وقد عملت كأبرز البارومتر في وول ستريت في وول ستريت.
عندما تم قبول داو في أواخر القرن التاسع عشر ، كان يتألف من عشرات الشركات الصناعية (في الغالب). مع مرور الوقت ، تطورت إلى مؤشر الدليل الذي نراه اليوم ، والذي يتكون من 30 شركة متنوعة للغاية ، تم اختبارها للوقت ، متعددة الجنسيات.
أين تستثمر 1000 دولار الآن؟ كشف فريق المحلل لدينا للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للشراء الآن. يكمل “
على الرغم من أن متوسط داو جونز الصناعي قد ارتفع تاريخيا على مدى فترات طويلة ، فإن هذا لا يعني أن كل مكون يستحق الشراء بالضرورة. مع تقدمنا في موسم قلب الأرباح في شهر مايو ، قام اثنان من سهم داو الهائل بفحص جميع الصناديق الصحيحة للمستثمرين ، في حين أن هناك أي نقص في الأعلام الحمراء.
مكون DOW الذي أزعم أنه يحتوي على أعلى الاتجاه الصعودي على مدار السنوات الخمس المقبلة هو معالجة الدفع Titan فيزا (NYSE: V).
التأشيرة هي شركة دورية ، وكانت هناك مخاوف بشأن إمكانية تزايد إضعاف الاقتصاد الأمريكي أو الانخفاض في الركود. أظهر تقرير المنتج المحلي الإجمالي في الربع الأول (GDP) أن الاقتصاد الأمريكي تعاقد بنسبة 0.3 ٪. عندما يتقلص الاقتصاد الأمريكي ، فإن التوقع هو أن المستهلكين والشركات سوف ينفقون أقل. إن بيئة الإنفاق الأضعف ليست أخبارًا جيدة لشركة مثل Visa التي تنشئ رسومًا من المعاملات القائمة على الدفع.
لكن الدورية تعمل في كلا الاتجاهين. على الرغم من أن الركود هي جانب لا مفر منه في الدورات الاقتصادية ، إلا أنها سريعة من الناحية التاريخية في حلها. منذ نهاية الحرب العالمية الثانية ، حدثت عشرات الولايات المتحدة. في حين أن متوسط الركود قد تم حله في حوالي 10 أشهر ، فقد استمر التوسع الاقتصادي النموذجي منذ حوالي خمس سنوات. تستفيد التأشيرة بشكل غير متناسب من فترات النمو الاقتصادي الطويل.
إنها أيضًا شركة لديها مدرج نمو طويل أمامها. في الربع الثاني من تأشيرة فيزا (انتهى في 31 مارس) ، أعلنت عن نمو حجم الدفع عبر الحدود بنسبة 13 ٪. تم تقديم VISA باستمرار نموًا مزدوجًا في حجم الدفع عبر الحدود ، والذي يتحدث إلى فرصتها غير المستغلة إلى حد كبير في الأسواق الناشئة.
شيء آخر من المستثمرين الأذكياء يلاحظونه حول VISA هو أن فريق الإدارة الخاص به قد تجنب غمس أصابع الشركة للمثل في الإقراض. من خلال التصرف فقط كميسر للدفع ، تتجنب VISA الحاجة إلى تخصيص رأس المال لتغطية خسائر القروض المحتملة والتعبيرات الائتمانية. باختصار ، يمكن أن ترتد من فترات الاضطرابات الاقتصادية بشكل أسرع بكثير من المؤسسات المالية الأخرى.
على الرغم من أن أسهم Visa لم تتراجع بشكل كبير خلال التصحيح الحالي لمتوسط Dow Jones Industrial ، إلا أنها لا تزال صفقة. نسبة سعرها إلى الأمام إلى الأرباح (P/E) تبلغ حوالي 27 نسبة أقل بنسبة 6 ٪ أقل من متوسط أرباحها إلى الأمام المتعددة خلال نصف العقد الماضي.
سهم داو هائل ثانٍ يمكن للمستثمرين على المدى الطويل أن يضيفه إلى محافظهم الثقة في مايو هو تأمين وخدمات صحية عملاقة مجموعة UnitedHealth (نيويورك: الأمم المتحدة).
في 17 أبريل ، أنتجت UnitedHealth Stock أسوأ أداء لها في القرن ، بخسارة بنسبة 22 ٪. قامت الشركة بتخفيض إرشادات ربحها للعام بأكمله وأشارت إلى الزيادات غير المتوقعة في تكاليف ميزة الرعاية الطبية ، بما في ذلك خدمات العيادات الخارجية ، لتوقعاتها المذهلة والمخيبة للآمال. على الرغم من أن الأمر قد يستغرق بضعة أرباع قبل استقرار أداء OnstyHealth بالكامل ، إلا أن هناك بعض المحفزات الأساسية هنا التي لا تزال غير مضطربة ، على الرغم من نتائج التشغيل الأخيرة الأخيرة.
قد يكون التأمين الصحي عملًا مملًا ، ولكنه يميل إلى توليد أرباح ثابتة ويؤدي إلى نمو متواضع. في كثير من الأحيان ، ستعرض شركات التأمين أو أكثر مع حدث كارثة أو مشكلات في التكلفة غير المتوقعة التي تزن النتائج. ومع ذلك ، فإن وجهة نظر العدسات الأوسع تظهر أن شركات التأمين تمتلك قوة تسعير كبيرة. إنهم قادرون على استخدام هذه الأحداث كتبرير لزيادة أقساط الأقساط لتغطية نفقاتها العليا. نادراً ما تكون التكاليف الطبية الأعلى ، إن وجدت ، قضية طويلة لشركات التأمين الصحي.
إنه أيضًا نموذج تشغيل يمكن التنبؤ به. بغض النظر عن مدى جودة أداء الاقتصاد الأمريكي وسوق الأسهم ، يظل الطلب على الخدمات الطبية ثابتًا إلى حد ما. في أكثر الأحيان ، سيكون فريق إدارة UnitedHealth قادرًا على التنبؤ بدقة بنفقاته.
ومع ذلك ، فإن جوهرة Crown Group التابعة لمجموعة UnitedHealth هي شركة Optum التابعة لها ، والتي توفر كل شيء من خدمات استحقاقات الصيدلة إلى تحليلات البرمجيات والبيانات التي تستخدمها الشركات الطبية لجعل عملياتها أكثر كفاءة. لقد تفوق هامش التشغيل المرتبط بـ Optum بشكل مستمر على الهوامش لقطاع التأمين – وقد قامت Optum بزيادة المبيعات بوتيرة أسرع أيضًا!
لقد خفضت الفواق من مجموعة UnitedHealth Group أرباحها إلى الأمام المتعددة إلى 13 عامًا فقط ، وهو أدنى مستوياته على الأقل. كما أنه يمثل خصمًا بنسبة 34 ٪ على متوسط نسبة P/E إلى الأمام خلال فترة الخمس سنوات المتأخرة.
على الطرف الآخر من الطيف هو أحد أحدث مكونات DOW ، مما يجعل تجنبًا سهلاً في مايو. أنا أتحدث عن عملاق أشباه الموصلات نفيديا (NASDAQ: NVDA)، التي كانت ركوب موجة الذكاء الاصطناعي (AI).
إن مطالبة NVIDIA بالشهرة هي وحدات معالجة الرسومات Hopper (H100) (GPUS) وعمارة GPU Blackwell ، التي تهيمن على أدمغة مراكز البيانات AI-ACECERED. أجهزة NVIDIA متفوقة ، من حيث إمكانات الحساب. بالإضافة إلى ذلك ، مع الطلب على إمدادات AI-GPUS الساحقة ، تمكنت من فرض رسوم على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها ، والتي ضخت هامشها الإجمالي إلى أكثر من 78 ٪ قبل عام واحد.
في حين أن المستقبل طويل الأجل لمنظمة العفو الدولية لا يزال مشرقًا ، فإن الرياح المعاكسة المتعددة تقف في طريق أسهم Nvidia في الأرباع القادمة (وربما العامين المقبلين).
بادئ ذي بدء ، إدارة جو بايدن و تم تثبيت إدارة ترامب على صادرات رقائق الذكاء الاصطناعى عالية الطاقة والمعدات المتعلقة بالنيابة إلى الصين. يولد الاقتصاد رقم 2 في العالم من قبل الناتج المحلي الإجمالي مليارات الدولارات في المبيعات الفصلية لـ NVIDIA ، والتي تتعرض لخطر الانكماش بشكل كبير بسبب التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين.
نحن نشهد أيضًا زيادة كبيرة في الضغط التنافسي. بصرف النظر عن المنافسين المباشرين الذين يقومون بنظام وحدات معالجة الرسومات الأقل تكلفة ، يمكن أن تسحب Nvidia السجادة من تحت قدميها من خلال المنافسة الداخلية. العديد من أفضل عملائها من خلال صافي المبيعات يتم تطوير وحدات معالجة الرسومات وحلول منظمة العفو الدولية داخليًا لمراكز البيانات الخاصة بهم. هذه الرقائق والحلول أرخص بكثير ويمكن الوصول إليها بسهولة أكثر من أجهزة Nvidia. يشير هامش إجمالي نفيديا بشكل مطرد منذ الربع الأول من العام الماضي إلى أن قوتها في التسعير تتضاءل.
للبناء على هذه النقطة ، من الممكن أيضًا أن تؤدي دورة الترقية السريعة في NVIDIA-إنها تخطط لجلب AI-GPU جديدًا إلى السوق سنويًا-يمكن أن يؤدي إلى انخفاض معدلات GPU سريعة وتهيج الشركات التي قامت بالفعل باستثمارات كبيرة. وبعبارة أخرى ، قد نتحدث عن عملائها الذين يؤخرون دورات الترقية المستقبلية.
أخيرًا ، عمل كل ابتكار من كل ثلاثة عقود من الزمن لأكثر من ثلاثة عقود من خلال فقاعة. يبالغ المستثمرون باستمرار في تقدير معدل التبني وفائدة المرحلة المبكرة لتقنيات تغيير اللعبة. مع وجود معظم الشركات التي تفتقر إلى مخطط واضح لزيادة حلول الذكاء الاصطناعي ، يبدو أننا نتعامل مع حدث آخر لاندفاع الفقاعات. إذا حدث واحد ، فلن يشعر أي مخزون من الذكاء الاصطناعى العبء الأكبر أكثر من nvidia.
قبل شراء الأسهم في التأشيرة ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم تكن التأشيرة واحدة منهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 623،685 دولار! أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 701،781 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهممتوسط العائد الإجمالي 906 ٪-تفوق على السحر في السوق مقارنة بـ 164 ٪ للحصول على S&P 500. لا تفوت على أحدث قائمة أفضل 10 ، متوفرة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 5 مايو 2025
شون ويليامز لديه مناصب في التأشيرة. يمتلك Motley Fool مواقف في Nvidia و Visa. توصي Motley Fool Group UnitedHealth. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
2 أسهم داو هائلة لشراء يدوي قبضة في مايو ، و 1 لتجنب تم نشرها في الأصل من قبل Motley Fool