كان لدى المتفائلين كل الأسباب للابتسام على مدار العامين الماضيين. منذ متوسط داو جونز الصناعيو S&P 500، و ناسداك مركب في القاع في أكتوبر 2022 ، كان الثيران يتحكم في وول ستريت. في الآونة الأخيرة ، عملت جميع الفهارس الثلاثة في طريقها لتسجيل المرتفعات.
على الرغم من أن المحفزات كانت وفيرة وتشمل عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض ، ونشوة تقسيم الأسهم ، وأرباح الشركات بشكل أفضل من المتوقع ، كانت الرياح الأولية في أشرعة وول ستريت صعود الذكاء الاصطناعي (AI).
السقف المرتبط بذكاء الاصطناعى مرتفع فلكي. يعد إعطاء البرمجيات والأنظمة القدرة على التفكير والتصرف والتطور بمرور الوقت ، كل ذلك دون الحاجة إلى التدخل البشري ، مغيرًا محتملًا على المدى الطويل لمعظم الصناعات في جميع أنحاء العالم. هذا هو السبب في أن المحللين في PWC يعتقدون أن الذكاء الاصطناعي سيضيف 15.7 تريليون دولار إلى الاقتصاد العالمي بحلول عام 2030.
في حين كان هناك العشرات من المستفيدين المباشرون والمساعدات من ثورة الذكاء الاصطناعى ، لا توجد شركة هي وجه هذه الحركة أكثر من نفيديا (NASDAQ: NVDA).
عندما تم إغلاق الستار في عام 2022 ، كانت NVIDIA أسهم تقنية تبلغ قيمتها 360 مليار دولار معروفة بوحدات معالجة الرسومات (GPU) المستخدمة في ألعاب الكمبيوتر واستخراج العملة المشفرة. بعد أقل من عامين ، اكتسبت أكثر من 3 تريليونات دولار من القيمة السوقية وأصبحت (لفترة وجيزة) أكبر شركة تداول في وول ستريت.
يرتبط صعود Nvidia بكل ما يتعلق بـ Hopper (H100) GPU وعمارة GPU من الجيل التالي من Blackwell ، والتي تتيح تدريب نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) وتشغيل حلول AI التوليدية. يتم تراكم أوامر أجهزة الشركة ، حيث يشير الرئيس التنفيذي Jensen Huang إلى الطلب على Blackwell على أنه “مجنون” في أكتوبر.
إن وجود منتج متفوق ، من حيث سرعة الحوسبة ، والطلب على هذا المنتج الذي تغلب على العرض ، هو وضع حسود في. لقد سمحت AI-GPU ندرة NVIDIA بفرض رسوم على رقائق AI المتنافسة من 100 ٪ إلى 300 ٪ ، والتي بدوره دفع هامشه الإجمالي إلى الستراتوسفير.
NVIDIA هي النجاح وراء أجهزة الذكاء الاصطناعى ، كذلك. تساعد منصة CUDA للبرامج CUDA ، والتي تستخدمها المطورون لبناء LLMs وزيادة إمكانات الحوسبة في وحدات معالجة الرسومات الخاصة بهم ، على إبقاء العملاء مخلصين لنظامها الإيكولوجي للمنتجات والخدمات.
مع إنفاق المؤسسة AI في مهدها ولا يوجد صانعي رقائق آخرين على مقربة من مطابقة إمكانات الحوسبة لحجم قادوس أو GPU من الجيل التالي ، يبدو أن NVIDIA في وضع مثالي للمستقبل.
ولكن إذا اهتم المستثمرون باهتمام وثيق مع ما هو عليه المطلعون في NVIDIA ، فقد يغيرون لحنهم.
أحد أفضل جوانب وضع أموالك في وول ستريت هو أنه أكثر شفافية مما كان عليه من قبل. بنقرة زر واحدة ، يتمتع المستثمرون بوصول فوري إلى نتائج التشغيل وميزانيات العمومية والتعليقات الإدارية وعروض المستثمرين.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمرين تتبع نشاط المشتريات والبيع من المطلعين على وول ستريت ، والذي يمثل المديرين التنفيذيين رفيعي المستوى وأعضاء مجلس الإدارة في الشركات المتداولة للجمهور. يُطلب من المطلعين تقديم النموذج 4 مع لجنة الأوراق المالية والبورصة خلال أيام تجارة بعد تاريخ المعاملة.
في 3 ديسمبر 2024 ، ضربت Nvidia معلمًا مشكوكًا فيه. كان هذا بمثابة أربع سنوات بالضبط منذ أن اشترت آخر من الداخل أسهم الشركة في السوق المفتوحة. في هذه الحالة ، كان طفلان المدير المالي كوليت كريس اللذين كانا المستفيدين من عمليات شراء 100 سهم ، وفقًا للإيداع من النموذج 4. في السنوات الأربع وشهرين بعد ذلك ، تم تقديم 161 نموذج 4s ، وكلها كانت مبيعات من الداخل بلغ مجموعها 3.4 مليار دولار.
لكي نكون منصفين ، ليس كل نشاط البيع من الداخل أمرًا شريرًا بالضرورة. يتلقى الكثير من المديرين التنفيذيين رفيعي المستوى حصة الأسد من تعويضاتهم في شكل أسهم وخيارات الأسهم المكتسبة. يحتاج المطلعون إلى تنفيذ عقود خياراتهم قبل انتهاء صلاحيةهم وقد يختارون بيع أسهم شركتهم لتغطية التزامهم الضريبي الفيدرالي و/أو الحكومي.
ثم مرة أخرى ، فإن 161 تصرفًا إلى 0 عمليات استحواذ على مدى 50 شهرًا هي قصة رائعة. إذا لم ينظر فريق الإدارة الخاص بالمخرجين ومجلس إدارة الشركة إلى صفقة ، فلماذا يجب على المستثمرين؟
الشركات على الحافة الأمامية لابتكار الابتكار المقبل في الفقاعة ليست جديدة. يعود تاريخه إلى ظهور الإنترنت في منتصف التسعينيات من القرن الماضي ، وقد انتقل كل الابتكار التكنولوجي الذي يغير اللعبة في طريقه إلى فقاعة مرحلة مبكرة. مع تفتقر معظم الشركات إلى خطة لعبة واضحة مع استثماراتهم في الذكاء الاصطناعي ، هناك فرصة جيدة لأن نشهد قافية التاريخ ، مرة أخرى.
يتوافق تقييم Nvidia أيضًا مع الفقاعات السابقة. قبل انفجار فقاعة Dot-Com منذ ربع قرن ، أمازون و أنظمة Cisco بلغت ذروتها في حوالي 40 ضعف مبيعاتها المتأخرة لمدة 12 شهرًا (TTM). ربما من الناحية غير الواقية ، تصدرت Nvidia حوالي 42 مرة من مبيعات TTM في الصيف الماضي.
حتى مع امتلاك NVIDIA مزايا تنافسية محددة جيدًا في مراكز البيانات AI-ACENED ، فإن البيع المستمر من قبل المطلعين والافتقار التام إلى نقاط الشراء إلى أسهم NVIDIA يتم تقديرها بشكل غني.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة ، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين أ مخزون “مزدوج لأسفل” توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك البوب. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك بالفعل للاستثمار ، فهي الآن أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2009 ، سيكون لديك 346،349 دولار!
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2008 ، سيكون لديك 43،160 دولار!
-
Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2004 ، سيكون لديك 554،176 دولار!
في الوقت الحالي ، نقوم بإصدار تنبيهات “Double Down” لثلاث شركات لا تصدق ، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذا في أي وقت قريب.
يتعلم أكثر “
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 3 فبراير 2025
جون ماكي ، الرئيس التنفيذي السابق لسوق Whole Foods ، وهو شركة تابعة لـ Amazon ، عضو في مجلس إدارة Motley Fool. شون ويليامز لديه مناصب في أمازون. يمتلك Motley Fool مواقف في وتوصي Amazon و Cisco Systems و Nvidia. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
يتحدث المطلعون في NVIDIA على مجلدات مع نشاطهم التجاري – لكن هل تستمع؟ تم نشره في الأصل بواسطة Motley Fool