نفيديا (NASDAQ: NVDA) تم الإبلاغ عن النتائج المالية المبلغ عنها للربع الرابع من عام 2025 المالي (المنتهية في 26 يناير) ، وتجاوزت الشركة توقعات وول ستريت. دخلت إيرادات 39.3 مليار دولار وأرباح معدلة للسهم الواحد من 0.89 دولار قبل التقديرات. ومع ذلك ، انخفضت الأسهم في الصباح بعد الإعلان.
ربما لا تزال الأرقام جيدة مثلما كان السوق يأمل ، وهذا ليس مفاجئًا نظرًا لمقدار الإثارة المحيطة بـ Nvidia. قد يلفت الانتباه الحالي بنسبة 15 ٪ عن سعر الذروة انتباه المستثمرين الانتهازيين.
هل Nvidia شراء الآن؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة على الحالات الثور والحمل لهذا القمة مخزون الذكاء الاصطناعي (AI) قبل القدوم إلى قرار أكثر استنارة.
الحجة الثور الأكثر وضوحا لـ Nvidia هي مسار النمو الذي لا يصدق. قفزت الإيرادات بنسبة 114 ٪ في السنة المالية 2025. وفي السنوات الخمس الماضية ، ارتفع هذا الرقم العلوي إلى 12 ضعفًا مثيرًا للسخرية. قوية للشركة وحدات معالجة الرسومات (GPU) ترى طلبًا هائلاً ، وخاصة من مقدمي الخدمات السحابية.
والإدارة متفائلة بشأن إمكانية البنية الجديدة ، والمعروفة بأفضل التفكير والاستدلال. وقال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ على Q4 2025 مكالمة أرباح. NVIDIA في وضع مواتية كمزود للبنية التحتية لالتقاطات وقبالة في طفرة الذكاء الاصطناعي.
النمو مثير للإعجاب ، لكن ما يثير الرهبة بنفس القدر هو النتيجة النهائية. Nvidia مربحة بشكل لا يصدق. جاء هامش التشغيل بنسبة 61 ٪ في الربع المالي الأخير. هذا يرتفع من 39 ٪ قبل ثلاث سنوات فقط. من الواضح أن هناك بعض ميزة النطاق هنا ، حيث تزداد النفقات بوتيرة أبطأ من المبيعات.
امتلاك الشركات التي تمتلك خندق اقتصادي هي خطوة ذكية ، لأن هذه السمة الرئيسية تساعد على الحماية من التهديدات التنافسية. يمكن القول إن NVIDIA تستفيد من الأصول غير الملموسة بالدراية الفنية التي تدعم قدرتها على ابتكار وإطلاق منتجات وخدمات جديدة في سوق GPU.
ما هو أكثر من ذلك ، من المحتمل أن يكون لدى العملاء تكاليف التبديل ، خاصة مع برنامج CUDA. بمجرد قيام هؤلاء العملاء بتثبيت NVIDIA GPUs وينتقلون مع منصة الحوسبة ونموذج البرمجة ، يصبح من الصداع أكثر لتغيير مقدمي الخدمات.
يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل حول مزايا الأسهم من خلال النظر إلى جميع الجوانب – بما في ذلك حالة الدب. أعتقد أن هناك بعض النقاط الرئيسية لتسليط الضوء عليها هنا.
صعد إطلاق Deepseek-R1 من الصين الصناعة. القلق هو أنه إذا كان من الممكن تشغيل نماذج الذكاء الاصطناعى بثمن بخس – كما يزعم مطورو Deepseek – فلماذا تنفق الكثير على وحدات معالجة الرسومات باهظة الثمن في Nvidia؟ أحد الآثار المترتبة على ذلك هو أن الإيرادات والأرباح ستواجه ضغطًا متزايد.
غالبية إيرادات Nvidia تأتي من حفنة من الحسابات. لم يكن تركيز العملاء المكثف مشكلة حتى الآن ، حيث أن لما يسمى بموارد مالية غير محدودة وحافز على عدم تركهم في سباق الذكاء الاصطناعي.
لكن هذه الشركات تقوم بتطوير رقائقها الخاصة لتشغيل قدرات الذكاء الاصطناعي ، تهدف بشكل أساسي إلى التحرك في أعلى سلسلة القيمة لجلب الأشياء في المنزل بدلاً من الاستعانة بمصادر خارجية. إنه تخمين أي شخص كم من الوقت يستغرق لهؤلاء العملاء الابتعاد عن Nvidia. لكن هذا الخطر هو بالتأكيد شيء يجب وضعه في الاعتبار ، ويمكن أن يحد من إمكانات إيرادات Nvidia على المدى الطويل.
حتى كتابة هذه السطور ، تشارك Nvidia التجارة في أ نسبة P/E إلى الأمام من 28.1. بالنظر إلى النمو القوي للشركة وربحيته ، قد يكون هذا التقييم معقولًا لبعض المستثمرين. يقدر محلل إجماع وول ستريت المبيعات إلى ارتفاع 111 ٪ خلال السنوات المالية الثلاث المقبلة. هذه النظرة القوية يمكن أن تبرر التقييم. هناك الكثير من عدم اليقين.
تتغير صناعة الذكاء الاصطناعى بسرعة كبيرة بحيث لا أحد يعرف كيف ستبدو الأشياء حتى 12 أو 24 شهرًا فقط من الآن. ولأن الإنفاق على الاستثمارات المتعلقة بالنيابة في الإجمالي أصبح ضخمًا جدًا ، ماذا يحدث في الانكماش الاقتصادي؟ هناك فرصة أن ترى Nvidia هبوط الطلب.
كان ارتفاع هذه الشركة مذهلة. ومع ذلك ، أعتقد أن قضية الدب تحمل وزنًا أكبر ، لذلك لا أعتقد أن السهم هو شراء ذكي.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة ، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين أ مخزون “مزدوج لأسفل” توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك البوب. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك بالفعل للاستثمار ، فهي الآن أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2009 ، سيكون لديك 323،920 دولار!
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2008 ، سيكون لديك 45،851 دولار!
-
Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2004 ، سيكون لديك 528،808 دولار!
في الوقت الحالي ، نقوم بإصدار تنبيهات “Double Down” لثلاث شركات لا تصدق ، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذا في أي وقت قريب.
يكمل “
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 24 فبراير 2025
نيل باتيل وعملائه ليس لديهم موقف في أي من الأسهم المذكورة. موتلي كذبة لديه مواقف في وتوصي Nvidia. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
هل Nvidia Stock شراء الآن؟ تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool