انتعشت أسهم Nvidia (NVDA) بعد انخفاضها لثلاث جلسات متتالية. في حين يعتقد البعض في وول ستريت أن الانخفاض “مبالغ فيه”، فهل حان الوقت للتخلص من مخزون الرقائق قبل استمرار المزيد من عدم اليقين؟
ينضم دانييل فلاكس، كبير محللي الأبحاث في Neuberger Berman، إلى Catalysts لإلقاء نظرة ثاقبة على أداء Nvidia الأخير وما يحتاج المستثمرون إلى مراعاته عند الاحتفاظ بـ Nvidia في محافظهم الاستثمارية.
يشرح فلاكس ما يأخذه في الاعتبار بالنسبة لشركات التكنولوجيا: “هناك عدد من العوامل عندما نصمم الشركة، ونتعامل مع كل واحدة من أعمالها. وأهمها هو أعمال مراكز البيانات، حيث ترى بشكل كبير ، طلب قوي جدًا على أنظمتهم أيضًا على جانب الشبكات ، فالنمو صحي للغاية هناك أيضًا ولذا فأنت تحاول تحقيق التوازن بين الطلب الجيد والعرض المقيد الآن السلسلة وNvidia وشركاؤها لمواصلة إحراز تقدم في تحسين العرض خلال الفصول القليلة القادمة، ولكن هذا عامل مهم…”
لمزيد من آراء الخبراء وأحدث تحركات السوق، انقر هنا لمشاهدة هذه الحلقة الكاملة من Catalysts.
هذه التدوينة كتبها نيكولاس جاكوبينو
نسخة الفيديو
على نفيديا.
إنه في الواقع يتحرك نحو الأعلى هذا الصباح، حيث كسب حوالي 3.5٪ لتعويض بعض الخسائر التي شهدناها خلال يومي التداول السابقين.
انخفض السهم فعليًا بنسبة 7% بالأمس، أي بنسبة 13% بشكل عام منذ أن أصبح بعد فترة وجيزة الشركة الأكثر قيمة في العالم في وقت سابق من الأسبوع الماضي.
لذا، لمعرفة المزيد حول هذا الأمر وما وصلنا إليه من هنا، نريد إحضار دان فلاك، وبرجر بيرمان، كبير محللي الأبحاث.
دان.
من الرائع التحدث معك.
لذا، عندما تلقي نظرة على بعض حركات الأسعار التي رأيناها حول NVIDIA، هناك الكثير من الأسئلة حول ما إذا كانت هذه بداية لبعض الانهيار عندما يتعلق الأمر بتجارة الذكاء الاصطناعي أم لا.
ولكن ها نحن اليوم، ننظر إلى المكاسب بعد 40 دقيقة من يوم التداول.
ماذا يشير ذلك لك؟
صباح الخير.
أعتقد أن وسائل الإعلام ستظل جذابة على مدى 12 إلى 24 شهرًا.
ومن الواضح أني أتوقع أن يظل السهم متقلبًا على المدى القريب.
لكن المفتاح على المدى الطويل هو في الواقع هذا التنفيذ المستمر لدورات منتجاتهم.
لقد رأيت ذلك مع هوبر في مركز البيانات، حيث أعلنت بلاكويل عن روبن لعام 2026.
ولذا فإن هذا التنفيذ على خريطة طريق المنتج يعد حقًا أساسًا لدفع النمو خلال العامين المقبلين، والجزء المهم الآخر من المعادلة هو النظام البيئي النابض بالحياة.
إنهم يواصلون جذب المطورين الذين يرغبون في الكتابة والاستثمار في منصة NVIDIA، ولذا فإننا لا نزال نحب الاسم ولكننا نتوقع مرة أخرى أن يظل متقلبًا على المدى القريب.
لذا، إذا كنت تتوقع أن تكون متقلبة على المدى القريب، فما هو نوع الرياضيات والنماذج التي يجب أن ينظر إليها المستثمرون المحللون لمعرفة درجة نجاح الفيديو متجهًا إلى طباعة الأرباح الفصلية التالية هنا؟
لأنني أعتقد أن هناك الكثير من الالتباس في الشارع حول كيفية إدارة الأرقام في شركة تنمو بسرعة كبيرة.
هناك عدد من العوامل عندما نصمم الشركة، فنحن نراجع كل واحدة من أعمالها.
الأهم هو أعمال مركز البيانات، حيث ترى طلبًا قويًا للغاية على أنظمتهم.
أيضًا على جانب الشبكات، يعد النمو صحيًا للغاية هناك أيضًا، ولذا فأنت تحاول تحقيق التوازن بين الطلب الصحي والعرض بالطبع، والذي أصبح مقيدًا الآن بسلسلة التوريد NVIDIA وشركائها لمواصلة إحراز التقدم تحسين العرض على مدى الأرباع القليلة المقبلة.
ولكن هذا عامل مهم عند التفكير في نتائج ربع يوليو، والتي سيتم الإعلان عنها في وقت لاحق من شهر أغسطس.
لكن المفتاح هو أنه إذا كانوا قادرين على الاستمرار في تنفيذ خريطة طريق المنتج، فأعتقد أن التقديرات سترتفع خلال فترة الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة، ويمكن أن يساعد ذلك في دعم المخزون وزيادة الأداء.
دان.
بماذا تخبرك؟
هل يخبرك بشيء؟
حول هذا النطاق الأوسع من تداولات A. I ونشوة الإثارة التي اجتاحت الأسواق هنا بالتأكيد خلال الربعين الأخيرين، هل تغير هذا السرد على الإطلاق؟
من الواضح أنه لا يزال هناك سبب للإثارة.
ولكن فيما يتعلق بالقيادة ومن هو في وضع أفضل، فهل تغير ذلك على الإطلاق؟
لا تزال البيئة متقلبة للغاية، ولكن ما نركز عليه هو الشركات التي تتمتع بملكية فكرية متميزة، والقدرة على تنفيذ خرائط طريق المنتج، والقدرة حقًا على الاستثمار خلال فترة تظل بالطبع فترة صعبة للغاية.
أعتقد أن NVIDIA تظل في وضع جيد جدًا في مركز البيانات في سوق الأجهزة المحمولة.
فكر في جميع أجهزة السيارات، والهواتف الذكية، وبالطبع المصانع، وكل هذه البيئات المختلفة.
أنها تتطلب حلول الطاقة المنخفضة.
لذا فإن شركة مثل كوالكوم هي مثال على أنها في وضع جيد للغاية فيما يتعلق بالملكية الفكرية وخرائط طريق المنتج.
أعتقد أن لدى شركة Apple دورًا مهمًا للغاية لتلعبه، وقد رأينا مؤخرًا شركة Apple Intelligence.
أعتقد أنهم يستعدون لمرحلة جذابة لدورة المنتج باستخدام iPhone 16 وiPhone 17، وMicrosoft في مركز البيانات بالإضافة إلى خدمات Amazon Web.
جوجل كلاود.
تهدف هذه المنصات حقًا إلى تمكين الشركات والأفراد الآخرين من تحقيق النجاح، وهذا ما نركز عليه عندما نبحث عن فرص النمو.