American Express (NYSE: AXP) هي شركة أفضل في صناعة الخدمات المالية التي وجدت نجاحًا دائمًا. وقد دفع هذا سعر سهمه ، الذي ارتفع بنسبة 268 ٪ في العقد الماضي. بما في ذلك توزيعات الأرباح ، أنتج السهم عائدًا إجماليًا في السوق بنسبة 326 ٪.
هل يجب على المستثمرين شراء هذه الأعمال الرائدة في بطاقات الائتمان والمدفوعات بينما تتداول أسهمها أقل بقليل من 300 دولار (اعتبارًا من 24 فبراير)؟ يجب أن ينظر المستثمرون في الحجج وحملهم قبل اتخاذ قرار قد يؤثر على محافظهم.
أحد أهم الأسباب التي يجب أن يفكر فيها المستثمرون في شراء American Express على نطاق واسع خندق اقتصادي. هذا يعني أن الشركة تمتلك نقاط قوة تنافسية مستدامة تسمح لها بالحفاظ على المنافسين.
أحد المجالات التي يجب الانتباه إليها هي العلامة التجارية القوية لـ Amex ، والتي تحمل قيمة هائلة في صناعة الخدمات المالية. إنه يوفر بطاقات ائتمان متميزة غالبًا ما تأتي مع رسوم سنوية عالية وامتيازات ومكافآت مثيرة للإعجاب ، والتي تجذب قاعدة عملاء أكثر ثراء. يتمتع هؤلاء الأشخاص عمومًا بقدرة إنفاق أكبر ، مما يجعل Amex شريكًا مفضلاً لمختلف شركات الطيران والفنادق ، على سبيل المثال.
اعتبارًا من 31 ديسمبر ، كان هناك 146 مليون بطاقة أمريكان إكسبريس نشطة في جميع أنحاء العالم. يتم قبولها من قبل حوالي 90 مليون تاجر في جميع أنحاء العالم. على مستوى عالٍ ، يخلق هذا المنصة ذات الوجهين ملف تأثير الشبكة حيث يزيد المزيد من المستخدمين على كل جانب من القيمة التي توفرها Amex. هذا الإعداد مستحيل تقريبًا على أي شخص آخر.
إلى جانب المزايا التنافسية الدائمة للشركة ، سيقدر المستثمرون أيضًا مسار النمو American Express. يستمر حجم الدفع والإيرادات في الزيادة بأسعار صحية. تجدر الإشارة إلى أن المستهلكين Gen-Z و Millennial يسجلون نموًا أسرع من الأجيال الأكبر سناً. تقوم الشركة بعمل رائع في جلب هؤلاء المستهلكين الأصغر سناً ، مما يبشر بالخير من أجل النجاح في المستقبل مع زيادة قوتهم الإنفاق بمرور الوقت.
توليد الأرباح أيضًا ليس مشكلة. وضعت الشركة هامش ربح صافي بنسبة 15 ٪ في عام 2024. يمكن أن يكون تشغيل منصة مقاس مربحًا للغاية. ما هو أكثر من ذلك ، اكتشف Amex كيفية الموافقة على العملاء وتولي مخاطر الائتمان بطريقة مربحة للغاية. ويتضح ذلك من خلال معدل الرسوم الرائد في الصناعة.
كما ألمحت سابقًا إلى ، أمريكان إكسبريس هو عمل رائع. حتى العظيم وارن بافيت يعتقد ذلك ، مثل بيركشاير هاثاواي لا يزال مساهم كبير. ومع ذلك ، هذا لا يعني أن المستثمرين يجب أن يندفعوا على الفور لشراء الأسهم.
هناك سبب واحد واضح ليكون هبوطيا الآن. هذا هو التقييم.
حتى كتابة هذه السطور ، يتداول الأسهم في أ السعر إلى الأرباح (P/E) نسبة 21.1. ويمثل هذا قسطًا لمتوسطات الخمسين و 10 سنوات ، وقد صعدت بشكل ملحوظ في الأشهر القليلة الماضية. من الواضح أن السوق أصبح أكثر صعودًا في العمل ، وهو أمر منطقي نظرًا لأدائه المالي القوي.
قد لا يعتقد بعض المستثمرين أن التقييم عبارة عن صفقات. بعد كل شيء ، هذه شركة متميزة مع خندق واسع وإيرادات طويلة الأجل مثيرة للإعجاب ونمو الأرباح. وهذا يعني أن المخزون يستحق إلقاء نظرة فاحصة على الحد الأدنى.
ومع ذلك ، أتبنى منظورًا مختلفًا تمامًا. تركز استراتيجيتي الاستثمارية على العثور على الأسهم التي أعتقد أنها يمكن أن تتفوق على الأوسع S&P 500 خلال السنوات الثلاث إلى الخمس القادمة. يرجع الفضل في ذلك ، فعلت Amex هذا بالضبط في السنوات الثلاث والخمسة الماضية.
ومع ذلك ، فإن التقييم الحالي يبدو غنيًا جدًا بالنسبة لي. وهذا يمنعني من الرغبة في بدء وظيفة جديدة في السهم. ربما إذا تم التعاقد مع p/e المتعددة نحو مستوى منتصف المراهقة ، فسأكون أكثر اهتمامًا بشراء الأسهم.
قبل شراء الأسهم في American Express ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم يكن أمريكان إكسبريس أحدهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 765،576 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهممتوسط العائد الإجمالي 890 ٪-تفوق على الأداء الساحر في السوق مقارنة بـ 170 ٪ للحصول على S&P 500. لا تفوت على أحدث قائمة أفضل 10 ، متوفرة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 24 فبراير 2025
American Express هو شريك إعلاني لـ Motley Fool Money. نيل باتيل وعملائه ليس لديهم موقف في أي من الأسهم المذكورة. موتلي كذبة لديه مواقف في ويوصي بيركشاير هاثاواي. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
هل يجب أن تشتري American Express بينما أقل من 300 دولار؟ تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool