يتمتع الاقتصاد الأمريكي بسجل حافل يمتد لقرن من الزمان في إنتاج الشركات الأكثر قيمة في العالم:
-
الولايات المتحدة الصلب أصبحت أول شركة في العالم بقيمة مليار دولار في عام 1901.
-
بحلول عام 1955، المحركات العامة أصبحت أول شركة بقيمة 10 مليارات دولار.
-
العملاق الصناعي جنرال إلكتريك وصعدت محفظتها من الشركات – من الطيران إلى الخدمات المالية – إلى تقييم بقيمة 100 مليار دولار في عام 1995.
-
تفاحة (ناسداك: أبل) تجاوزت العتبة الكبيرة التالية في عام 2018 عندما أصبحت أول شركة مساهمة عامة تجمع قيمة سوقية تبلغ تريليون دولار.
اليوم، انضمت شركة أبل مايكروسوفت, أمازون, الأبجدية, منصات ميتا، و نفيديا في نادي التريليون دولار. لكنني أعتقد أن هناك شركة أخرى على وشك الحصول على العضوية.
وقد قاد وارن بافيت بيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك: BRK.A) (رمزها في بورصة نيويورك: برك.ب) إلى عائد ضخم بلغ 4,384,748% منذ عام 1965، مما منحها تقييمًا يقارب 900 مليار دولار. تمتلك المجموعة مناصب كبيرة في قصص النجاح الخاصة والعامة مثل GEICO، كوكا كولاوحتى أبل.
ولهذا السبب يمكن أن تصبح بيركشاير أول شركة غير تكنولوجية في الولايات المتحدة تنضم إلى نادي التريليون دولار خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
فئة رئيسية في إبقاء الأمر بسيطًا
بافيت هو مستثمر ذو قيمة مثالية. إنه يحب شراء الشركات الجيدة بسعر رخيص، وأحيانًا الشركات الكبيرة بسعر عادل، بقصد الاحتفاظ بها لعقود من الزمن. إنه يبحث عن الشركات ذات النمو المطرد والربحية المستمرة وفرق الإدارة القوية. إنه يحب بشكل خاص الشركات التي تعيد الأموال إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.
فيما يلي مثال يعرض بشكل مثالي تأثيرات المركب التي ساعدت بافيت في بناء إمبراطوريته. أنفقت بيركشاير 1.3 مليار دولار على تجميع أسهم أمريكان اكسبريس (رمزها في بورصة نيويورك: أكسب) بين عامي 1991 و1995. وقد زادت قيمة هذه الممتلكات إلى 36.8 مليار دولار اليوم. والأفضل من ذلك، أن أسهم Amex تجني أموالًا من Berkshire فقط لامتلاكها، حيث دفعت لشركة Berkshire 364 مليون دولار من الأرباح في عام 2023 وحده. وتعني هذه الأرباح أن شركة بيركشاير تسترد كامل استثمارها الأولي في أمريكان إكسبريس كل أربع سنوات من الأرباح فقط. هذه مجرد واحدة من قصص النجاح العديدة للمجموعة.
تمتلك بيركشاير قائمة طويلة من الشركات عالية الجودة
كانت شركة بيركشاير في الأصل شركة منسوجات، وكانت على وشك الفشل عندما تدخل بافيت لشرائها في عام 1965. وعندما أدرك أنه لا يستطيع تغييرها، قام بتحويلها إلى شركة قابضة لاستثمارات مختلفة.
ومنذ ذلك الحين، قامت بيركشاير بشراء العديد من الشركات بشكل مباشر، بما في ذلك GEICO وDuracell وDiry Queen. لكنها تمتلك أيضًا محفظة مكونة من 47 سهمًا وأوراقًا مالية متداولة علنًا بقيمة 377.9 مليار دولار. تتضمن هذه المحفظة أسهمها في Amex وCoca-Cola وApple.
تعد شركة أبل أكبر شركة مملوكة لشركة بيركشاير، حيث تبلغ قيمتها 149.9 مليار دولار، وهو ما يمثل 39.7٪ من محفظة أسهمها. وربما يكون حجمها أكبر، لكن المجموعة باعت مؤخرا 13% من مركزها (لأسباب ضريبية كما يقال). وبالنظر إلى أن شركة بيركشاير أنفقت حوالي 38 مليار دولار فقط لتجميع أسهم شركة أبل منذ عام 2016، فإن هذا الاستثمار قد أتى بثماره بشكل كبير.
أريد أن أتوقف لحظة لتسليط الضوء على حصة شركة كوكا كولا أيضًا. أنفقت بيركشاير 1.3 مليار دولار لشراء أسهم في شركة المشروبات العملاقة بين عامي 1988 و1994، ولم تبيع أيًا منها مطلقًا. اليوم، تبلغ قيمة هذا المركز 25.2 مليار دولار، وقد دفعت لشركة بيركشاير 736 مليون دولار من الأرباح في عام 2023 وحده.
قد تلاحظ أن قصة كوكا كولا تبدو مشابهة جدًا لقصة أمريكان إكسبريس، وهي كذلك بالفعل. وما يشير إليه هذا التقرير هو أن بافيت لم يلتقط البرق في زجاجة، كما أن استراتيجيته ليست استثنائية. في الواقع، مناصب بيركشاير طويلة الأمد في بنك امريكي, تأشيرة، و موديز اتبعت مسارًا مشابهًا، وذلك بفضل صيغة بافيت البسيطة التي تتمحور حول الاستثمار الصبور.
إذا كان المستثمرون على استعداد للحفاظ على وجهة نظر طويلة الأجل، فيمكنهم أيضًا جني فوائد المضاعفة بنفس الطريقة.
وتدعم عائدات بيركشاير الضاربة في السوق النمو المالي القوي
ارتفعت قيمة أسهم بيركشاير من الفئة أ بنسبة 4,384,748% بين عامي 1965 و2023. ويترجم ذلك إلى عائد سنوي مركب بنسبة 19.8%، وهو ما يقرب من ضعف متوسط العائد السنوي البالغ 10.2% في المؤشر القياسي. ستاندرد آند بورز 500 فِهرِس.
الأداء المتفوق محير للعقل من حيث الدولار. إن استثمار 1000 دولار في أسهم بيركشاير في عام 1965 كان سيبلغ 43.8 مليون دولار في نهاية عام 2023! نفس الاستثمار في مؤشر S&P 500 سيكون بقيمة 312.230 دولارًا فقط.
تتمتع بيركشاير بالنتائج المالية التي تدعم عائداتها المذهلة. حققت الشركة إيرادات بقيمة 49.3 مليون دولار خلال عام 1965، وهو رقم ارتفع إلى 364.4 دولارًا مليار العام الماضي. ساهمت محفظة شركات بيركشاير المتنوعة في الرقم الأخير: 83.4 مليار دولار جاءت من أقساط التأمين؛ وجاء 101.4 مليار دولار من أعمال السكك الحديدية والمرافق والطاقة؛ وجاء 155.6 مليار دولار من المبيعات والخدمات عبر الكيانات المختلفة تحت مظلة بيركشاير.
كما زادت بيركشاير صافي أرباحها من 2.3 مليون دولار فقط في عام 1965 إلى 96.2 مليار دولار في عام 2023.
يمكن أن تنضم بيركشاير إلى النادي الذي تبلغ قيمته تريليون دولار في غضون عام
وبالنظر إلى أن شركة بيركشاير تبلغ قيمتها السوقية ما يقرب من 900 مليار دولار حتى كتابة هذه السطور، فإن أسهمها تحتاج فقط إلى ربح 11٪ من هنا لدفع الشركة إلى نادي التريليون دولار. يشير سجلها الحافل الممتد على مدار 58 عامًا في تحقيق عوائد سنوية بنسبة 19.8٪ (في المتوسط) إلى أنه من السهل الوصول إلى هناك خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
ستعمل بعض الأشياء لصالح بيركشاير في المستقبل. فبادئ ذي بدء، أعلنت شركة أبل للتو عن عملية إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليار دولار، وهي الأكبر في تاريخ الشركات الأمريكية. سيؤدي ذلك إلى زيادة حصة المجموعة بشكل عضوي في صانع iPhone. بالإضافة إلى ذلك، تواصل الشركات الكبرى مثل Apple وAmerican Express وCoca-Cola زيادة أرباحها، لذلك من المرجح أن تحصل شركة Berkshire على أرباح قياسية هذا العام.
ومن المرجح أيضًا أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في النصف الثاني من عام 2024. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة النشاط الاقتصادي الذي من شأنه أن يعزز العديد من الشركات في محفظة بيركشاير، خاصة تلك التي تخدم المستهلكين وتلك العاملة في صناعات النقل والخدمات اللوجستية.
وأخيرا، لا يزال بافيت مؤمنا كبيرا بمستقبل الشركة. وأذن بإعادة شراء ما قيمته 9.2 مليار دولار من أسهم بيركشاير في عام 2023 و2.6 مليار دولار أخرى في الربع الأول من عام 2024. وقد أشرف بافيت الآن على عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 71.4 مليار دولار منذ عام 2020 وحده، وهو أكثر مما قام بنشره في أي أسهم أخرى. .
وفي غياب أي صدمات اقتصادية خارجية، يبدو من شبه المؤكد أن تكون بيركشاير أول شركة غير تكنولوجية في الولايات المتحدة تنضم إلى نادي التريليون دولار في العام المقبل.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في بيركشاير هاثاواي الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Berkshire Hathaway، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن بيركشاير هاثاواي واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 584.435 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 13 مايو 2024
سوزان فراي، مديرة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. أمريكان إكسبريس هي شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة Motley Fool. جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يعد Bank of America شريكًا إعلانيًا لشركة The Ascent، وهي شركة Motley Fool. راندي زوكربيرج، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وأخت الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. ليس لدى أنتوني دي بيزيو أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مناصب ويوصي بها في Alphabet وAmazon وApple وBank of America وBerkshire Hathaway وMeta Platforms وMicrosoft وMoody's وNvidia وVisa. يوصي The Motley Fool بشركة General Motors ويوصي بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 25 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2025 على شركة General Motors، ومكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft، ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
مجموعة أسهم لا يمكن إيقافها لتنضم إلى Nvidia وMicrosoft وApple وAmazon وAlphabet وMeta في نادي التريليون دولار، وقد تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool