لقد قمنا مؤخرًا بتجميع قائمة بـ 10 أسهم من أرباح مؤشر داو جونز للاستثمار فيها. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على موقف شركة Coca-Cola (NYSE:KO) مقابل أسهم الأرباح الأخرى.
غالبًا ما ينجذب المستثمرون الذين يركزون على توزيع الأرباح إلى الأسهم ذات العائدات العالية، ويشكلون استراتيجياتهم حول الحصول على مثل هذه الاستثمارات. النهج الملحوظ هو استراتيجية Dogs of the Dow (DOD)، والتي تتضمن اختيار أعلى 10 أسهم ذات عائد توزيعات أرباح من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) كل عام. تعمل هذه الطريقة على الاعتقاد بأن هؤلاء الذين يطلق عليهم “الكلاب” إما مقومة بأقل من قيمتها أو أنها غير مفضلة. ومن خلال استهداف هذه الأسهم، يأمل المستثمرون في الاستفادة من الارتفاع المحتمل في الأسعار مع تأمين تدفق مستمر من دخل الأرباح. وتستند الاستراتيجية إلى فكرة أن هذه الأسهم ذات العائد المرتفع هي مجرد مقومة بأقل من قيمتها مؤقتا ومن المرجح أن تتعافى قريبا.
وقد قدم العديد من الخبراء الماليين شرحًا تفصيليًا للاستراتيجية لمساعدة المستثمرين على تطوير فهم شامل لها. تحدث روبرت آر جونسون، أستاذ المالية في كلية هايدر للأعمال بجامعة كريتون، عن الكلاب في إحدى مقابلاته مع موقع Business Insider. وهذه بعض تعليقات المحلل:
“إن الفرضية الأساسية وراء الاستراتيجية هي الارتداد المتوسط. ال [Dogs of the Dow] يعتمد على نظرية مفادها أن الأسهم يمكن أن تكون أعلى من قيمتها الحقيقية أو أقل من قيمتها الحقيقية، ولكن على المدى الطويل فإن الأسهم المقومة بأقل من قيمتها سوف “تعود إلى المتوسط”.
عادة ما تكون أسهم مؤشر داو جونز غير مكلفة بدون سبب. ونادرا ما تواجه هذه الشركات خطر التوقف عن العمل، وكثيرا ما تنجم عوائدها المرتفعة عن فقدان شعبيتها. وفقًا لتقرير صادر عن مجلة فوربس، تاريخيًا، قدم فريق الكلاب أداءً قويًا على المدى الطويل، لكن نتائجهم الأخيرة كانت مختلطة. وفي حين تخلفت عن السوق الأوسع في الأعوام 2019 و2020 و2021، فقد تقدمت للأمام في عام 2022، لكنها كانت أقل أداءً مرة أخرى في عام 2023.
إقرأ أيضاً:
أفضل 10 أرستقراطيين لتوزيع أرباح متوسطة الحجم للشراء
ومع ذلك، على المدى الطويل، تمكنت الاستراتيجية من التفوق على معيارها القياسي. وجد مايكل أوهيغينز أنه على مدى 26 عامًا، حققت المحفظة النظرية المكونة من أسهم ذات عائد أرباح مرتفع من مؤشر داو جونز عائدًا سنويًا قدره 17.9٪. وقد تجاوز هذا الأداء العائد السنوي لمؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 13٪ خلال نفس الإطار الزمني.
دراسة في المجلة الدولية للتجارة والاقتصاد والمالية وقاموا بتحليل إصدارات مختلفة من استراتيجية وزارة الدفاع ووجدوا أنها تتفوق باستمرار على مؤشر داو جونز الصناعي على أساس معدل المخاطر. استكشف البحث ثلاثة أشكال مختلفة من DOD: Dow-10، وDow-5، و”Small Dogs of the Dow”، مع دمج أحداث السوق الأخيرة مثل فقاعة الدوت كوم عام 2001، والأزمة المالية عام 2008، والانتعاش اللاحق. وكشفت الدراسة أن جميع الاستراتيجيات الثلاث حققت أداءً استثماريًا أفضل من مؤشر داو جونز الصناعي بين عامي 1996 و2006. ومن الجدير بالذكر أن محفظة مؤشر داو جونز 10 التقليدية حققت عائدًا إجماليًا قدره 406.6% خلال هذه الفترة، متجاوزة عائد مؤشر داو جونز الصناعي البالغ 355.6%.
على الرغم من الأداء القوي للكلاب، يحذر المحللون المستثمرين من التعامل مع هذه الاستراتيجية بحذر. أدلى كيفن سيمبسون، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في Capital Wealth Planning، بالتعليق التالي في إحدى مقابلاته مع CNBC:
“الفكرة هنا هي أنه لمجرد أنهم “كلاب مؤشر داو جونز” – بعضهم في الحقيقة كلاب – وعليك أن تكون حذرًا وانتقائيًا كمنتقي للأسهم”.
منهجيتنا:
لقد بدأنا بمجموعة مكونة من 30 سهمًا من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) وحددنا الأسهم التي تدفع أرباحًا من هذا الاختيار. نظرًا لأن غالبية الأسهم في المؤشر تقدم أرباحًا، فقد اخترنا على وجه التحديد الأسهم العشرة ذات أعلى عوائد أرباح اعتبارًا من 17 ديسمبر. وقد تم ترتيب الأسهم بترتيب تصاعدي لعوائد أرباحها. لقد أخذنا في الاعتبار أيضًا معنويات صناديق التحوط حول كل سهم باستخدام بيانات Insider Monkey للربع الثالث من عام 2024.
لماذا نحن مهتمون بالأسهم التي تتراكم فيها صناديق التحوط؟ والسبب بسيط: فقد أظهرت أبحاثنا أنه يمكننا التفوق على السوق من خلال تقليد أفضل اختيارات الأسهم من أفضل صناديق التحوط. تختار إستراتيجية رسالتنا الإخبارية ربع السنوية 14 سهمًا صغيرًا وكبيرًا كل ربع سنة وقد حققت عائدات بنسبة 275٪ منذ مايو 2014، متجاوزة معيارها القياسي بمقدار 150 نقطة مئوية. (رؤية المزيد من التفاصيل هنا).
صف من عمال المصنع يقومون بتجميع زجاجات المشروبات الغازية الفوارة على حزام ناقل.
عائد الأرباح اعتبارًا من 17 ديسمبر: 3.06%
شركة كوكا كولا (NYSE:KO) هي شركة مشروبات متعددة الجنسيات مقرها جورجيا. وقد سجلت إيرادات للربع الثالث من عام 2024 بلغت حوالي 12 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين بمقدار 290 مليون دولار. أظهرت الشركة توليدًا نقديًا قويًا، مع 2.9 مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي و1.6 مليار دولار من التدفق النقدي الحر. وقد وصل هامش التشغيل المعدل إلى نسبة مذهلة بلغت 30.7%، مما يعكس ربحية قوية.
لقد حظيت شركة كوكا كولا (NYSE:KO) دائمًا بالتفضيل من قبل المستثمرين بفضل مكانتها الطويلة كشركة رائدة في السوق. أهم ميزة تنافسية لها هي علامتها التجارية القوية، مما يخلق حاجزًا أمام المنافسة ويميزها عن الآخرين في الصناعة. بالإضافة إلى سمعتها الموثوقة في تقديم منتج موثوق، طورت الشركة مهارات تسويقية استثنائية، مما يضمن بقاء علامتها التجارية مرئية للغاية ولا تنسى للمستهلكين. ارتفع السهم بأكثر من 6٪ في عام 2024 حتى الآن.
وقد أدى هذا الأداء الثابت إلى فوائد كبيرة طويلة الأجل للمساهمين، حيث قامت شركة كوكا كولا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:KO) برفع أرباحها لمدة 62 عامًا متتاليًا مثيرًا للإعجاب. قليل من الشركات يمكنها مضاهاة مثل هذا السجل الرائع في إعادة الأرباح للمستثمرين. وتأتي أرباحها الفصلية عند 0.485 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.06٪ اعتبارًا من 17 ديسمبر.
أشارت قاعدة بيانات Insider Monkey للربع الثالث من عام 2024 إلى أن 69 صندوق تحوط يمتلك حصصًا في شركة Coca-Cola (NYSE:KO)، ارتفاعًا من 68 في الربع السابق. وتبلغ القيمة الإجمالية لهذه الحصص حوالي 35 مليار دولار. امتلكت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت أكبر حصة فردية في الشركة، بواقع 400 مليون سهم.
كو الشامل المرتبة السادسة في قائمتنا لأفضل أسهم أرباح داو جونز. في حين أننا نعترف بإمكانيات KO كاستثمار، فإن قناعتنا تكمن في الاعتقاد بأن بعض أسهم الذكاء الاصطناعي تحمل وعدًا أكبر لتحقيق عوائد أعلى والقيام بذلك في إطار زمني أقصر. إذا كنت تبحث عن سهم AI واعد أكثر من KO ولكن يتم تداوله بأقل من 5 أضعاف أرباحه، فاطلع على تقريرنا حول أرخص أسهم الذكاء الاصطناعي.
اقرأ التالي: 8 أفضل الأسهم الخندق واسعة للشراء الآن و أهم 30 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي وفقًا لشركة BlackRock.
الإفصاح: لا يوجد. تم نشر هذه المقالة في الأصل في Insider Monkey.