-
ظل نمو الإجراءات في شركة الروبوتات الجراحية مثيرًا للإعجاب، مما يدعم الإيرادات المتكررة.
-
يتزايد اعتماد Intuitive Surgical’s Da Vinci 5 بسرعة.
-
تنمو مبيعات Ion بشكل أسرع من منصة Da Vinci الأساسية.
-
10 أسهم نحبها أكثر من Intuitive Surgical ›
أسهم الجراحية بديهية (ناسداك: ISRG) ارتفع في التداول بعد ساعات العمل يوم الخميس بعد أن أعلن أخصائي الروبوتات الجراحية عن نتائج الربع الرابع التي أظهرت صمود نمو الإجراء واستمرار القاعدة المثبتة في التوسع.
في الربع الرابع من عام 2025، ارتفعت إيرادات Intuitive Surgical بنسبة 19٪ على أساس سنوي إلى 2.9 مليار دولار. وارتفع صافي دخل الشركة من 686 مليون دولار في الربع نفسه من العام الماضي إلى 795 مليون دولار.
بكل المقاييس تقريبًا، كان الربع رائعًا. ولكن هل يمكن للشركة أن تستمر في التفاقم بسرعة كافية لتبرير ما يدفعه المستثمرون مقابل أسهم النمو اليوم؟
إن شريان الحياة لأعمال شركة Intuitive هو حجم الإجراءات التي يتم إجراؤها باستخدام الروبوتات ذات التدخل الجراحي البسيط. لا تسلط اتجاهات الإجراءات الضوء على جاذبية منتجاتها للجراحين والمستشفيات فحسب، بل يساعد نمو الإجراءات أيضًا في الطلب على خطوط الإيرادات المتكررة المربحة للشركة: إيرادات الخدمات ومبيعات الأدوات والملحقات.
في الربع الرابع، نمت إجراءات شركة Intuitive Surgical العالمية بنسبة 18% على أساس سنوي.
ولم يقتصر نمو الإجراء على منصة واحدة.
زادت إجراءات الربع الرابع باستخدام منصة Da Vinci الرائدة بنسبة 17% في هذا الربع، وارتفعت إجراءات Ion بنسبة 44%.
تُرجم هذا النمو الداخلي إلى مكاسب إيرادات واسعة النطاق. وارتفعت إيرادات الأدوات والملحقات بنسبة 17% إلى 1.7 مليار دولار، وزادت إيرادات الخدمات بنسبة 19% إلى 422 مليون دولار.
كانت مبيعات النظام مثيرة للإعجاب أيضًا. قامت Intuitive بوضع 532 نظام Da Vinci في هذا الربع، وكان 303 منها أحدث أنظمة Da Vinci 5. على مدار العام بأكمله، زادت قاعدة Intuitive المثبتة لأنظمة Da Vinci الجراحية بنسبة 12% على أساس سنوي لتصل إلى 11,106.
لا يزال Ion – نظام تنظير القصبات بمساعدة الروبوت من Intuitive Surgical – عملًا أصغر بكثير من دافنشي، لكن نموه السريع الأخير في الإجراءات يشير إلى أنه أصبح أكثر أهمية بالنسبة للشركة. علاوة على ذلك، أنهت الشركة عام 2025 بقاعدة مثبتة نشطة مكونة من 995 نظامًا أيونيًا، بزيادة قدرها 24% على أساس سنوي. يُظهر النمو مثل هذا من نظام يتجاوز نظام دافنشي الرائد كيف يمكن للشركة توسيع منصتها بمرور الوقت.
ولكن تجدر الإشارة إلى أن Intuitive وضعت 42 نظامًا أيونيًا في الربع الرابع – بانخفاض من 69. لذلك، سيرغب المستثمرون في مراقبة هذا الاتجاه على أمل أن ينعكس في مرحلة ما. ومع ذلك، لا يزال من الجيد رؤية زيادة الاستخدام (ارتفع نمو الإجراءات حتى مع انخفاض مواضع النظام الأيوني). يشير هذا إلى نجاح النظام مع عملائه.
يساعد الملف المالي للشركة أيضًا في تفسير الحالة الصعودية للسهم. وفي عام 2025، ارتفع إجمالي إيراداتها إلى 10.1 مليار دولار، بزيادة حوالي 21% من 8.4 مليار دولار في عام 2024. وبلغ إجمالي إيرادات الأدوات والملحقات بالإضافة إلى إيرادات الخدمات 7.6 مليار دولار، أو حوالي 75% من إجمالي الإيرادات – وهو عامل مهم يجب أخذه في الاعتبار لأن هذا المزيج يساعد في الحفاظ على نموذج الأعمال مرتبطًا بحجم الإجراءات بدلاً من مبيعات النظام لمرة واحدة، والتي لا يمكن التنبؤ بها بشكل أقل. بالإضافة إلى ذلك، يساعد هذا في تفسير سبب عدم جدوى الانخفاض السنوي في مواضع نظام الأيون في الربع الرابع من عام 2025 مقارنة بالربع الرابع من عام 2024.
تتمتع شركة Intuitive أيضًا بمرونة كبيرة في الميزانية العمومية. أعلنت الشركة عن حوالي 9 مليارات دولار نقدًا وما يعادله واستثمارات في نهاية عام 2025.
دَين؟ الجراحية البديهية ليس لديها أي شيء.
ولكن هل تستحق الأسهم حقًا تقييمها المرتفع للغاية؟ حتى كتابة هذه السطور، يتم تداول الأسهم بحوالي 70 ضعف الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك، تشير توقعات الإدارة لعام 2026 إلى معدل نمو أبطأ مما قدمته الشركة للمستثمرين في عام 2025. ووجهت الإدارة نمو الإجراءات العالمية بنسبة 13٪ إلى 15٪ في عام 2026 – بانخفاض عن النمو بنسبة 18٪ في العام الماضي. وبطبيعة الحال، تشتهر الشركة بتقديم التوجيهات المحافظة. ومع ذلك، فإن التباطؤ الكبير (إذا تحقق) يمكن أن يكون مصدر قلق نظراً للتقييم المرتفع للسهم. مع تقييم كهذا، يمكن أن تتلقى الأسهم ضربة كبيرة إذا تباطأ نمو الإجراء أكثر من المتوقع.
ومع ذلك، في نهاية المطاف، فإن نتائج الربع الرابع لشركة Intuitive Surgical تعزز حالة السهم باعتباره استثمارًا جيدًا طويل الأجل ويمكن القول إنها تجعل الأسهم تبدو وكأنها شراء اليوم – حتى عند هذا التقييم المرتفع. لا تزال المنصة الأساسية للشركة تتوسع، وتساهم Ion بشكل جيد في الأعمال بشكل عام.
وبطبيعة الحال، فإن التقييم المرتفع للغاية للسهم يجعل هذا استثمارًا عالي المخاطر، لذلك يجب على المستثمرين الحفاظ على مراكزهم في الأسهم صغيرة كجزء من محافظهم الاستثمارية الإجمالية.
قبل أن تشتري أسهمًا في Intuitive Surgical، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن Intuitive Surgical واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نيتفليكس قمت بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 460,340 دولارًا!* أو متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 1,123,789 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط العائد الإجمالي هو 937% – أداء متفوق في السوق مقارنة بـ 194% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة العشرة الأوائل المتوفرة مع مستشار الأسهم، وانضم إلى مجتمع الاستثمار الذي بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.
شاهد الأسهم العشرة »
* يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 يناير 2026.
ليس لدانيال سباركس وعملائه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في ويوصي بالجراحة البديهية. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
لقد أبلغ مخزون النمو الذي غالبًا ما يتم التغاضي عنه للتو عن ربع سنوي مذهل. هل حان وقت شراء الأسهم؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool