00:00 المتحدث أ
معظم أرباح التكنولوجيا الكبيرة ، كما نعلم ، في مرآة الرؤية الخلفية الآن. تظل التعريفة الجمركية بمثابة سحابة مظلمة من عدم اليقين بالنسبة للقطاع باعتبارها تهديدًا بمواصلة التقلبات المتجددة. سنلقي نظرة على حالة التكنولوجيا مع المدير الإداري لشركة Baird ، والتي ستكون Ted Mortenson. تيد ، من الجيد رؤيتك.
00:14 تيد مورتنسون
من الجيد رؤيتك.
00:16 المتحدث أ
لذلك ، قد تبدأ ، تيد ، صورة كبيرة عندما يتعلق الأمر بالتكنولوجيا. أنا مجرد فضول كيف ستحكم ، تيد ، كيف تميز المشاعر تجاه القطاع الآن. كيف تصفه؟
00:29 تيد مورتنسون
نعم ، إنه سؤال رائع. المشاعر سلبية جدا ، في الواقع. إذا نظرت إلى بعض المحافظ التي تم تنظيمها ، فهي دفاعية للغاية. لذا ، إذا نظرت إلى ما حدث ، آه ، أود أن أقول في الأسبوع الأول من فبراير ، كان لدينا الكثير من الرضا عن الرضا وكان السوق في أعلى مستوياته على الإطلاق. ثم نحن حقا ، أه ، المحور وصولاً إلى دورة لأسفل. نحن تقريبا انخفاض 22 ٪. بين ذلك الإطار الزمني لشهر فبراير وأبريل ، كان الناس قد حصلوا على دفاعي للغاية ، وكان لدي ، في حياتي المهنية ، لم أرَ أبداً الحجم كما رأيت في التكنولوجيا ، كما تعلم ، أود أن أقول ، أم ، 7 أبريل كانت أدنى مستوياتها. أم ، لقد رأيت Snapback حوالي 15 ٪ ، وأعتقد أن هذا مجرد أشخاص يحاولون الحصول على وزن متساوٍ في قطاعات معينة يمكنهم رؤية النمو على هذا المستدام.
01:56 المتحدث أ
إنه أمر مثير للاهتمام للغاية ، لأنه قبل ذلك ، كان هناك الكثير من الكلام بأن التكنولوجيا كانت الدفاع الجديد في بعض النواحي ، أو أنه كان له خصائص دفاعية بسبب حجمها ، بسبب قصة نمو الذكاء الاصطناعية على المدى الطويل. ولا يبدو أن هذا النوع من المعتقدات الأساسية قد اختفت بالضرورة أو أو لديهم؟
02:28 تيد مورتنسون
لم يفعلوا ذلك. ثالثًا ، أعتقد أن أحد أكبر التقارير عن موسم الكسب بأكمله هو Microsoft ، حسنًا؟ قتلوه. آه ، لقد قتلوا على أزور على نمو 35 ٪ وكان نصف هذا النمو مجرد الناس الذين يحركون السحابة. لا يمكنهم حتى الحفاظ على Gen AI ، أه ، منحنيات الطلب على العرض. نفس الشيء مع أمازون. لا يمكنهم عدم تلبية طلب Gen AI. لذلك ، هذه الشركات إذا نظرت إلى Meta و Microsoft و UM ، على وجه التحديد ، تتدفق النقود المجانية بشكل أفضل من الأرجنتين ، بصراحة تامة. إنهم يضعون تدفقًا نقديًا مجانيًا هناك في نطاق 18 مليار دولار ، وهذا يمنحهم الكثير من خطوط الطول التي يمكنهم إنفاقها ، مثلهم ينفقون على Gen AI. أود أن أزعم أنهم دفاعي إلى حد ما إذا نظرت إلى أين يذهب السوق.