-
قام نقل الطاقة بتحسين ميزانيتها العمومية وهو الآن زيادة النمو.
-
منتجات Enterprise Products لديها سجل طويل من الاتساق.
-
MPLX تتطلع إلى استخدام قوة الميزانية العمومية لإجراء عمليات الاستحواذ ودفع النمو.
-
10 أسهم نحبها أفضل من نقل الطاقة ›
لا تدفع أفضل الأسهم المتوسطة فائقة العوامل ، إلا أنها لا تدفع توزيعات كبيرة ولديها عائدات عومية عالية-كما أن لديها تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها ، وميزانيات توضيحية صلبة ، وخطوط أنابيب مشروع نمو قوية تساعد على دعم المدفوعات الأعلى على الطريق.
دعونا نلقي نظرة على ثلاثة أسهم لخطوط الأنابيب التي تناسب هذه الفاتورة.
نقل الطاقة (NYSE: ET) هو مثال رائع على مخزون منتصف الطريق الذي جمع عمله معًا من خلال تعزيز ميزانيته العمومية وزيادة نسبة تغطية التوزيع الخاصة بها. ونتيجة لذلك ، فإنه يتقدم الآن مع عدد كبير من مشاريع النمو الجديدة.
أحدث مشروع كبير له هو خط أنابيب الصحراء الجنوبية الغربية بقيمة 5.3 مليار دولار والذي سينقل 1.5 قبل الميلاد/يوم من الغاز الطبيعي من البرميان إلى ولاية أريزونا ونيو مكسيكو. ويأتي ذلك فوق خط أنابيب هيو برينسون المتعدد ، والذي سيخدم الطلب من محطات توليد الطاقة في تكساس ومراكز البيانات.
كما أن شراكة Master Limited (MLP) قريبة أيضًا من المضي قدمًا في مشروع Lake Charles LNG. وقعت عقود Offtake ، وجلبت في MidoCean Energy كشريك ، وتتحدث مع الآخرين حول أخذ حصص الأسهم. مع من المتوقع أن تكون صادرات الغاز الطبيعي (LNG) المستحضر واحدة من أسرع الأجزاء نمواً في قطاع الطاقة في السنوات المقبلة ، فإن هذا يضيف مجالًا محتملًا آخر للنمو للشركة.
سوف تنفق نقل الطاقة 5 مليارات دولار في النفقات الرأسمالية النمو (CEPEX) هذا العام ، بزيادة من 3 مليارات دولار فقط في العام ، ولديها الكثير من المشاريع التي يتم تقديمها عبر الإنترنت في السنوات اللاحقة. إنها تستهدف عائدات منتصف المراهقة على هذه الاستثمارات ، والتي يجب أن تترجم إلى سنوات من التدفق النقدي القوي ونمو التوزيع.
قامت الشركة أيضًا بعمل رائع في تحسين ميزانية تكنولوجيا المعلومات ، مع رافعة المالية الآن في النهاية المنخفضة من نطاقها المستهدف. تغطية توزيع تكنولوجيا المعلومات قوية جدًا أيضًا ، حيث تأتي عند 1.7 مرة بناءً على التدفق النقدي القابل للتوزيع (التدفق النقدي العاملة ناقص النفقات الرأسمالية الصيانة) في الربع الأخير. لقد تم جمع دفعاتها الآن لمدة 15 ربعًا متتاليًا ، وتتوقع الإدارة زيادة سنوية من 3 ٪ إلى 5 ٪.
مع وجود 90 ٪ من الأرباح 2025 قبل الفوائد ، والضرائب ، والاستهلاك ، والإطفاء (EBITDA) من المتوقع أن تأتي من العقود القائمة على الرسوم ، فإن نقل الطاقة لديه عمل ثابت مع مدرج نمو واضح.
شركاء منتجات المؤسسة (NYSE: EPD) هو ثابت كما يأتون. رفعت MLP توزيعها لمدة 27 عامًا متتاليًا من خلال مجموعة متنوعة من الطاقة الصعبة والبيئات الاقتصادية. يأتي أكثر من 80 ٪ من التدفق النقدي من العقود القائمة على الرسوم ، والتي لديها العديد من الأحكام أو المدفوعات وسلالم التضخم. هذا الهيكل ينعم النتائج ، بغض النظر عن أسعار الطاقة.
لقد تم عرض هذا بالفعل هذا العام ، حيث شهدت الشركة بعض الرياح المعاكسة في أجزاء مختلفة من أعمالها. ويشمل ذلك ضغط الإحساس بالمؤسسات في قطاع غاز البترول (غاز البترول) LPG بعد بعض العقود الطويلة الأجل التي تم تنفيذها إلى انخفاض معدلات ، وتطبيع فروق التأثير سلبًا على شركات البروبيلين والأوكتان. ومع ذلك ، لا تزال الشركة قادرة على وضع نتائج ثابتة.
في الوقت نفسه ، تظل الميزانية العمومية للمؤسسة في حالة ممتازة. الرافعة المالية تزيد قليلاً عن 3 مرات ، ويتم إغلاق الديون لمدة 18 عامًا بمعدل منخفض بنسبة 4.7 ٪. تقوم Enterprise أيضًا بتمويل معظم نموها داخليًا ، لذلك لا تحتاج إلى الاعتماد بشكل كبير على إصدار حقوق ملكية جديدة. يتم تغطية التوزيع بشكل جيد أيضًا ، مع نسبة تغطية قدرها 1.6 مرة في Q2.
وفي الوقت نفسه ، التقطت Enterprise أيضًا إنفاقها على النمو. ستنفق الشركة ما بين 4 مليارات دولار و 4.5 مليار دولار هذا العام على مشاريع جديدة ، مقارنة بـ 1.6 مليار دولار فقط قبل ثلاث سنوات. تشمل هذه الاستثمارات الجديدة صادرات LPG وخطوط أنابيب NGL وقدرة معالجة جديدة.
تأتي العوائد على رأس المال المستثمر (ROIC) باستمرار بنسبة 13 ٪ ، ومع وجود العديد من المشاريع التي يتم الوصول إليها عبر الإنترنت قريبًا ، يجب أن تشهد التقاط جميل في النمو في عام 2026. كما أغلقت مؤخرًا عملية الاستحواذ على البترول أوكسيدنتالتجمع الغاز في حوض الغاز الطبيعي لتوسيع وجودها في المنطقة.
مع عائد ما يقرب من 7 ٪ ، والميزانية العمومية القوية ونمو التدفق النقدي المرئي ، تعد Enterprise واحدة من أكثر أسماء الدخل على المدى الطويل موثوقية في السوق.
MPLX (NYSE: MPLX) هو آخر مخزون عالي العائد في قطاع منتصف الطريق للنظر فيه. لقد نمت توزيعها بأكثر من 10 ٪ في كل من السنوات الثلاث الماضية ، بما في ذلك ارتفاع 12.5 ٪ في عام 2024. حتى مع هذا النوع من النمو ، ظلت الدفع مغطاة جيدًا في الربع الأخير من 1.5 مرة. كان الرافعة المالية 3.1 مرة فقط في نهاية Q2 ، تاركًا الكثير من مرونة الميزانية العمومية ، والتي بدأت في استخدامها.
تعمل الشركة في قسمين. يرتبط أعمالها اللوجستية الخام مع والديها ماراثون البترول (NYSE: MPC)، الذي يعطي هذا الجانب من استقرار الأعمال. وفي الوقت نفسه ، فإن قطاع الغاز الطبيعي و NGL هو محرك النمو الرئيسي. تعالج MPLX حوالي 10 ٪ من إنتاج الغاز الأمريكي ، ومع ارتفاع الطلب من الصادرات وتوليد الطاقة الجديد ، فإنه يضاعف ميزانية النمو Capex إلى 1.7 مليار دولار هذا العام.
كما كان نشطا مع عمليات الاستحواذ. أعلنت MPLX مؤخرًا أنها ستشتري Northwind Midstream مقابل 2.4 مليار دولار ، مما يوسع بشكل كبير قدرته على علاج الغاز في حوض ديلاوير. كما استغرق الأمر ملكية كاملة لخط الأنابيب البنغل. هذه التحركات توسع بصمةها وتعزز إمكانات التدفق النقدي على المدى الطويل.
مع العائد بنسبة 7.5 ٪ ، ونسبة تغطية قوية ، وميزانية عمومية ممتازة ، ونمو الدفع من رقمين ، يعد MPLX من أفضل الأسهم ذات العائد المرتفع.
قبل شراء الأسهم في نقل الطاقة ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ونقل الطاقة لم يكن أحدهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 656،895 دولار!* أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 1،102،148 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط العائد الإجمالي هو 1062٪-تفوق السحق في السوق مقارنة بـ 184 ٪ على S&P 500. لا تفوت على أحدث 10 قائمة ، متوفرة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 25 أغسطس 2025
لدى Geoffrey Seiler وظائف في شركاء نقل الطاقة والمنتجات للمؤسسات. توصي Motley Fool Propernes Propernes و Occidental Petroleum. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
فيما يلي أفضل 3 أسهم توزيعات الأرباح الفائقة التي يجب شراؤها الآن تم نشرها في الأصل بواسطة Motley Fool