لم تشهد أسعار النفط تغيرًا يذكر في الأسبوع الحالي، مع استمرار المعنويات الهبوطية في السيطرة على الأسواق بعد أن وافقت الولايات المتحدة على هدنة لمدة عام في حربها التجارية مع الصين، على الرغم من التقارير التي تفيد بأن مصافي التكرير الهندية تتخلى عن النفط الروسي بعد العقوبات الأمريكية الجديدة. تم تداول خام برنت تسليم ديسمبر بسعر 65.07 دولارًا للبرميل في الساعة 2.22 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الجمعة، بانخفاض طفيف من 66.48 دولارًا للبرميل قبل أسبوع، في حين تم تداول عقد خام غرب تكساس الوسيط المقابل عند 60.92 دولارًا للبرميل، بانخفاض من 61.95 دولارًا للبرميل.
وفي الأسبوع الماضي، أعلنت إدارة ترامب عن عقوبات جديدة تستهدف شركتي النفط والغاز الروسيتين العملاقتين، روسنفت ولوك أويل، بعد أيام فقط من كشف المملكة المتحدة عن عقوبات مماثلة. وفي وقت سابق، هدد ترامب باتخاذ إجراءات صارمة ضد موسكو لفشلها في الموافقة على اتفاق سلام مع أوكرانيا، لكنه تجنب تنفيذ تهديداته. والآن هناك تقارير تفيد بأن شركات التكرير الهندية تتجنب النفط الروسي لصالح الخامات الأمريكية والشرق أوسطية الأكثر تكلفة في محاولة لتجنب إثارة غضب ترامب.
على مدى السنوات الثلاث الماضية، استفادت الهند من النفط الخام الروسي الرخيص، الذي يتم عرضه في كثير من الأحيان بخصومات تتراوح بين 8 إلى 12 دولارًا للبرميل مقارنة بمعايير الشرق الأوسط. كانت روسيا دائمًا أكبر مورد للهند منذ منتصف عام 2022، حيث اشترت الهند ما يقرب من 1.75 مليون برميل يوميًا من روسيا في ذروتها، إلى حد كبير من لوك أويل وروسنفت. وتستورد الهند عادة 86% من النفط الذي تستهلكه. ومع ذلك، فإن الجولة الأخيرة من العقوبات الأمريكية التي تستهدف شبكات الشحن والتأمين والتجارة التي استفادت منها شركات التكرير الهندية لشراء النفط الروسي على نطاق واسع، أدت إلى تضييق تلك الخصومات وزيادة مخاطر المعاملات، مما جعل النفط الروسي أقل جاذبية بكثير.
علاوة على ذلك، جعلت العقوبات البنوك أكثر حذرا فيما يتعلق بقنوات التسوية. ونتيجة لذلك، تراجعت حصة النفط الروسي في سلة واردات الهند إلى 34% في العام الحالي مقارنة بـ36% في العامين السابقين. في المقابل، ارتفعت واردات النفط الخام الأمريكية إلى الهند إلى 575 ألف برميل يوميا في أكتوبر، وهو أعلى مستوى في ثلاث سنوات، مما يشير إلى تحول متعمد. سيتعين على الهند الآن أن تتعامل مع فواتير الطاقة المرتفعة.ارتفعت أسعار النفط الخام بشكل حاد بعد فرض عقوبات جديدة على شركات النفط الروسية الكبرى، مما أثار مخاوف بشأن العرض وتجدد المخاوف من التضخم. وقد يؤثر هذا سلباً على الهند، حيث أن ارتفاع أسعار النفط الخام قد يؤدي إلى اتساع العجز المالي وضغط فاتورة الوارداتوقال فينود ناير، رئيس قسم الأبحاث في شركة Geojit Investments.
توقع محللو السلع في بنك ستاندرد تشارترد أن مسار أسعار النفط سيتم تحديده من خلال كمية البراميل الروسية التي تمت إزالتها من العرض بعد العقوبات. وصدرت روسنفت ولوك أويل 1.9 مليون برميل يوميا من النفط الخام عبر البحر خلال العام الماضي، معظمها إلى الهند والصين. واستوردت الصين أيضًا ما يقرب من 800 ألف برميل من النفط الخام يوميًا من روسنفت عبر خط الأنابيب.
وقد حاولت روسيا مؤخرًا جذب مشتري الطاقة الصينيين خلال الأشهر القليلة الماضية: في الشهر الماضي، وقعت شركة غازبروم وبكين اتفاقية لبناء خط أنابيب الغاز الطبيعي “قوة سيبيريا 2″، بينما وافقت شركة “روسنفت” على توريد كميات إضافية من خطوط الأنابيب عبر كازاخستان. ومن المرجح أن تكافح روسيا لاستبدال براميل النفط الهندية والصينية إذا بدأت في استبدال جبال الأورال الروسية ببراميل من الولايات المتحدة والشرق الأوسط والبرازيل وكندا وغرب أفريقيا.
وستتجه كل الأنظار الآن نحو أوبك+ عندما يجتمع أعضاؤها فعليًا في 2 نوفمبر. توقع بنك ستاندرد تشارترد أن تستمر المجموعة في خطتها الأخيرة لإضافة 137 ألف برميل في اليوم إلى السوق كل شهر، مع عدم وجود سبب وجيه لقيام أوبك+ بتعديل الاستراتيجية في اجتماعها القادم.
وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يخضع امتثال العراق لتخفيضات التعويضات للشهر الأول لتدقيق شديد.
وتشير أحدث خطة تعويض إلى أن عضو أوبك سيخفض إنتاجه بمقدار 130 ألف برميل يوميا إضافية في كل من عمليات التحميل في سبتمبر وأكتوبر، وهو ما يكفي تقريبا لتعويض البراميل التي أضافتها أوبك + إلى السوق.
وبدأت صادرات النفط الخام من كردستان إلى تركيا في نهاية سبتمبر/أيلول بعد توقف دام عامين ونصف، وتندرج هذه الصادرات تحت إجمالي حصة الإنتاج العراقي. وكشف وزير النفط العراقي حيان عبد الغني مؤخراً أن صادرات البلاد من النفط تبلغ 3.6 مليون برميل في اليوم، منها حوالي 200 ألف برميل في اليوم من كردستان. وصدر العراق 3.4 مليون برميل يوميا من النفط الخام في الأشهر التسعة الأولى من العام، منها 64% موجهة إلى الهند والصين. ليس من الواضح بعد ما إذا كانت الصادرات قد تأثرت بالحريق في مستودع الزبير-1، والذي تشير التقديرات إلى أنه أدى إلى قطع ما بين 400 إلى 600 ألف برميل في اليوم من خام البصرة المتوسط عن أسواق التصدير. وأي انقطاع طويل الأمد من شأنه أن يجعل من الصعب على الهند والصين أن تحل محل النفط الروسي.
بقلم أليكس كيماني لموقع Oilprice.com
المزيد من أفضل القراءات من موقع Oilprice.com
تقدم لك شركة Oilprice Intelligence الإشارات قبل أن تصبح أخبارًا على الصفحة الأولى. هذا هو نفس تحليل الخبراء الذي قرأه المتداولون المخضرمون والمستشارون السياسيون. احصل عليه مجانًا، مرتين في الأسبوع، وستعرف دائمًا سبب تحرك السوق قبل أي شخص آخر.
يمكنك الحصول على المعلومات الجيوسياسية، وبيانات المخزون المخفية، وهمسات السوق التي تحرك المليارات – وسنرسل لك 389 دولارًا أمريكيًا في صورة معلومات طاقة متميزة، علينا، فقط للاشتراك. انضم إلى أكثر من 400.000 قارئ اليوم. الحصول على حق الوصول على الفور عن طريق النقر هنا.