شركة أشباه الموصلات نفيديا (ناسداك: NVDA) أصبح سهم الذكاء الاصطناعي المثالي للعديد من المستثمرين. منذ إطلاق ChatGPT في أواخر عام 2022، ارتفعت أسهم Nvidia بنحو 950%، مما يجعلها الأسهم الأفضل أداءً في العالم. ستاندرد آند بورز 500 (SNPINDEX: ^GSPC).
في يوم الأربعاء الموافق 20 نوفمبر، ستعلن Nvidia عن أرباح الربع الثالث من العام المالي 2025، والذي انتهى في أكتوبر 2024. وأتوقع أن يرتفع السهم في الأيام والأسابيع التالية للتقرير لثلاثة أسباب بسيطة. واصل القراءة لمعرفة المزيد.
ابدأ صباحك بذكاء أكبر! استيقظ مع أخبار الإفطار في بريدك الوارد كل يوم السوق. سجل مجانا »
تقوم Nvidia ببناء وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الأكثر طلبًا في صناعة الحوسبة، حيث أصبحت المعيار الذهبي في تسريع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي (AI). في الواقع، تمتلك Nvidia أكثر من 80% من حصة السوق في مسرعات الذكاء الاصطناعي أبحاث فورستر كتب مؤخرًا، “بدون وحدات معالجة الرسومات Nvidia، لن يكون الذكاء الاصطناعي الحديث ممكنًا.”
أخبرت Nvidia المستثمرين في الربع الماضي أن منحدر الإنتاج للجيل التالي من معالج الرسومات Blackwell سيبدأ في الربع المالي الرابع (أي الربع الحالي) لعام 2025، والذي ينتهي في يناير 2025. ومن المرجح أن تقدم الإدارة تحديثًا خلال الربع الثالث دعوة الأرباح، والمساهمين لديهم سبب لتوقع الأخبار الجيدة. وفي وقت سابق من هذا العام، قال الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ إن بلاكويل سيكون إطلاق المنتج الأكثر نجاحًا في تاريخ الشركة.
بالإضافة إلى ذلك، أخبر المسؤولون التنفيذيون في Nvidia المحللين مؤخرًا أن وحدات معالجة الرسومات Blackwell “تم حجزها بالفعل لمدة 12 شهرًا”. وهذا يعني أن الطلب على المعالجات الجديدة قوي جدًا لدرجة أن الشركة ستستغرق عامًا كاملاً للتعامل مع الطلبات المتراكمة الحالية. وبالتالي، ترغب Nvidia في تقديم إرشادات مشجعة في 20 نوفمبر، الأمر الذي قد يؤدي إلى ارتفاع السهم.
قدمت Nvidia إرشادات مشجعة للربع الثالث. وقالت الإدارة إن الإيرادات ستزيد بنسبة 80% لتصل إلى 32.5 مليار دولار (زائد أو ناقص 2%) بسبب استمرار الطلب على الجيل الحالي من وحدات معالجة الرسومات، المسمى Hopper. وقالت الإدارة أيضًا إن الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ستزيد بنسبة 80٪ لتصل إلى 0.72 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف (زائد أو ناقص 2٪).
ومع ذلك، قام محللو وول ستريت برفع تقديراتهم لأرباح الربع الثالث بشكل مطرد منذ أن قدمت نفيديا توجيهاتها الأولية. ويدعو الإجماع الآن إلى زيادة الأرباح بنسبة 85٪ إلى 0.74 دولار للسهم المخفف، وفقًا لـ LSEG. قام المحللون أيضًا برفع أهدافهم السعرية، بحيث يشير الإجماع البالغ 156 دولارًا للسهم إلى زيادة بنسبة 10٪ عن سعر السهم الحالي البالغ 142 دولارًا.
محللو وول ستريت ليسوا على علم بكل شيء، لكن رؤيتهم ذات قيمة لأن لديهم موارد أكثر من المستثمرين الأفراد. حقيقة أن المحللين أصبحوا أكثر تفاؤلاً قبل تقرير الربع الثالث من Nvidia تعد علامة جيدة. ويشير إلى أن البحث الدقيق للغاية قد كشف عن علامات على الطلب القوي. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع السهم بعد 20 نوفمبر.
تضم Nvidia جميع أكبر شركات الحوسبة السحابية واسعة النطاق بين عملائها. يتضمن ذلك الأبجدية, أمازون, منصات ميتا، و مايكروسوفت. ولم تستثمر هذه الشركات بقوة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي طوال عام 2024 فحسب، بل تتوقع أيضًا زيادة النفقات الرأسمالية في العام المقبل.
-
بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة Alphabet 13 مليار دولار في الربع الثالث، ذهب معظمها إلى البنية التحتية، وتتوقع الإدارة مستوى مماثل من الإنفاق في الربع الرابع. لكن المديرة المالية عنات أشكنازي قالت للمحللين: “نتوقع زيادة قادمة في عام 2025”.
-
وتتوقع أمازون أن يصل إجمالي النفقات الرأسمالية إلى حوالي 75 مليار دولار في عام 2024. لكن الرئيس التنفيذي آندي جاسي قال للمحللين مؤخرًا: “أظن أننا سننفق المزيد على ذلك في عام 2025”. وقال إن معظم رأس المال هذا تم تخصيصه لأعمال الحوسبة السحابية، وذكر على وجه التحديد الذكاء الاصطناعي التوليدي باعتباره الدافع.
-
وسيبلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة Meta Platforms حوالي 40 مليار دولار في عام 2024، تم تخصيص معظمها لخوادم الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، قالت المديرة المالية سوزان لي للمحللين مؤخرًا: “نتوقع تسارعًا كبيرًا في نمو نفقات البنية التحتية في العام المقبل”.
-
بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية لشركة Microsoft 20 مليار دولار في الربع الأول من السنة المالية 2025، والتي انتهت في أكتوبر 2024. وقالت المديرة المالية إيمي هود للمحللين: “نتوقع أن تزيد النفقات الرأسمالية على أساس تسلسلي في ضوء إشارات الطلب على السحابة والذكاء الاصطناعي لدينا”.
يعكس بعض الإنفاق الذي تمت مناقشته أعلاه الطلب القوي على بلاكويل. ومع ذلك، تقوم Nvidia أيضًا ببناء وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ومعدات الشبكات. في الواقع، حصلت الشركة على مكانة رائدة في مجال معدات شبكات الذكاء الاصطناعي، وفقًا لبلومبرج. لذا، فإن الارتفاع في النفقات الرأسمالية يدعم فكرة أن نفيديا ستقدم إرشادات مشجعة عندما تعلن عن نتائج الربع الثالث. وقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع السهم بعد 20 نوفمبر.
ومع ذلك، فإن الأمر الأكثر أهمية هو أن Nvidia تتمتع بميزة تنافسية رئيسية في التكامل الرأسي. ونظرًا لأن الشركة تصمم مراكز بيانات كاملة بشكل فعال، فيمكن لشركة Nvidia بناء أنظمة بتكلفة إجمالية متفوقة للملكية، وفقًا لجنسن هوانغ. ومن شأن ذلك أن يبقي الشركة في صدارة منافسيها في الأرباع والسنوات القادمة. بالفعل، مورجان ستانلي كتب المحلل جوزيف مور مؤخرًا: “يميل السوق إلى التقليل من صعوبة التنافس مع Nvidia”.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك رحلة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ ثم سوف ترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة، يصدر فريق المحللين الخبراء لدينا أ مخزون “الأسفل المزدوج”. توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الظهور. إذا كنت قلقًا من ضياع فرصتك للاستثمار بالفعل، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
أمازون: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2010، سيكون لديك 22,819 دولارًا!*
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2008، سيكون لديك 42,611 دولارًا!*
-
نيتفليكس: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2004، سيكون لديك 444,355 دولارًا!*
نقوم حاليًا بإصدار تنبيهات “مضاعفة” لثلاث شركات مذهلة، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه في أي وقت قريب.
شاهد 3 أسهم “مزدوجة للأسفل” »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 11 نوفمبر 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. سوزان فراي، مديرة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. راندي زوكربيرج، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وأخت الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. لدى تريفور جينوين مناصب في أمازون ونفيديا. لدى Motley Fool مناصب في Alphabet وAmazon وMeta Platforms وMicrosoft وNvidia ويوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
التنبؤ: سترتفع أسهم Nvidia بعد 20 نوفمبر لهذه الأسباب الثلاثة البسيطة التي تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool