(بلومبرج)-بعد أن تعرضت لعدة أشهر ، عادت أسهم Microsoft Corp.
يقرأ معظمهم من بلومبرج
إن أسهم عملاق البرمجيات خجولة بحوالي 2 ٪ من السجل الذي تم الوصول إليه في يوليو الماضي ، مع تقدمها بنسبة 16 ٪ في مايو ، مما يضعها في المسار الصحيح لأفضل شهر منذ أكثر من ثلاث سنوات. لقد تم تغذية هذا التجمع من خلال الارتداد الأوسع في الأسهم الأمريكية ، بالإضافة إلى نتائج أفضل من المتوقع من Azure ، والتي يراهن عليها المستثمرون سيستمرون مع استمرار الذكاء الاصطناعي.
وقالت نانسي تينجلر ، الرئيس التنفيذي لشركة Laffer Tengler Investments: “أصبحت الذكاء الاصطناعى مكونًا أكبر وأكبر من هذه الإيرادات”. “أعتقد أنه مدعوم.”
تعتبر القوة في أسهم Microsoft بمثابة انعكاس صارخ من العام الماضي ، عندما يكون المخاوف بشأن موقعها في سباق الذكاء الاصطناعى ونمو Azure المخيبة للآمال على الأسهم. جعل تقدم Microsoft بنسبة 12 ٪ في عام 2024 أسوأ أداء بين ما يسمى بأسهم السبعة الرائعة ، والتي تشمل أيضًا Apple Inc. (AAPL) و NVIDIA Corp. (NVDA) و Alphabet (Goog و Googl) و Amazon.com Inc. (AMZN) و Meta Inc. (Meta) و Tesla Inc. (TSLA).
هذا العام ، تفوقت تقدم Microsoft بنسبة 9 ٪ على جميع أقرانهم الذين ينقذون Meta ، والذي ارتفع بنسبة 10 ٪. بالإضافة إلى الاستفادة من التعرض المحدود لتعريفات الرئيس دونالد ترامب ، ظهرت Microsoft كواحدة من أكبر الفائزين من موسم الأرباح القوي في الغالب في Big Tech.
أبلغت شركة ريدموند بولاية واشنطن عن إيراداتها وأرباحها في الربع الثالث المالي والتي فازت على تقديرات وول ستريت. كان Azure هو المباراة ، مع نمو الإيرادات بنسبة 33 ٪ يتجاوز التوقعات.
تشمل مبيعات Azure كل من خدمات الذكاء الاصطناعى-قوة الحوسبة التي تدعم chatgpt من Openai وأدوات مماثلة-ومنتجات أخرى مثل قواعد البيانات والتخزين عند الطلب. قالت إيمي هود ، المدير المالي لشركة Microsoft في الشهر الماضي ، إن تلك الشركات غير AAI هي التي تفوقت على التوقعات في الربع الأخير.
هذا الأسبوع ، توقع محللو TD Cowen بقيادة ديريك وود أن ترتفع إيرادات Azure ذات الصلة بالنيابة إلى حوالي 24 مليار دولار في السنة المالية 2026 ، من حوالي 4 مليارات دولار في السنة المالية 2024. من بين 72 من المحللين الذين تم تتبعهم بواسطة Bloomberg التي تغطي Microsoft ، فإن 6 فقط لديهم تقييمات ولا يوصي أي منها بالبيع.
وكتب محللو TD Cowen يوم الثلاثاء: “من شأن العودة إلى اتجاهات الاتجاه الصعودي Azure ونمو أكثر ثباتًا في مستوى منتصف 30 ٪ أن تساعد في دفع رواية أقوى حول Azure وتدفقات الصناديق الأكبر مرة أخرى إلى MSFT”.
في 30 مرة ، تم إسقاط الأرباح على مدار الـ 12 شهرًا المقبلة ، يتم تسعير Microsoft بعلاوة لمؤشر NASDAQ 100 ومتوسطها لمدة 10 سنوات ، وكلاهما يجلس حوالي 26 مرة ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.
في الأسبوع الماضي ، قامت Microsoft بتداول جانبيًا ، والتي ترى Tengler علامة على أن الأسهم لا تملك أكثر من ذلك بكثير على المدى القريب.
من ناحية أخرى ، يتوقع Kevin Walkush ، مدير محفظة في Jensen Investment Management ، أن يستمر السهم في التحرك أعلى ، وسط مؤشرات على أن الشركة ستحقق حصة متزايدة من الإيرادات من خدمات الذكاء الاصطناعي.
“ربما تكون Microsoft واحدة من أفضل الفرص الطويلة في الذكاء الاصطناعى” ، قالت Walkush ، التي تمتلك شركتها ، مثل Tengler ، الأسهم. “يميل اللاعبون مثل Microsoft إلى الربح والقيام بعمل جيد للغاية لأنه يمكنهم نوعًا من الدخل من النشاط المستمر بشكل مستمر ويميلون إلى أن يكون هامشًا مرتفعًا للغاية.”
أفضل قصص التكنولوجيا
-
يخشى الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Corp. جنسن هوانغ مخاوف المستثمر من تباطؤ الصين من خلال تقديم توقعات مبيعات قوية ، قائلاً إن سوق الحوسبة الذكاء الاصطناعي لا يزال مستعدًا لـ “النمو الهائل”.
-
رفعت Salesforce Inc. توقعات المبيعات السنوية ، مما يشير إلى أن منتج وكيل AI الخاص بها على طريق للمساهمة إيرادات كبيرة.
-
انخفضت توقعات الربح لشركة HP Inc. وخفضت التوقعات السنوية للأرباح ، مما يشير إلى الاقتصاد الأضعف والتكاليف المستمرة من التعريفات الأمريكية على البضائع من الصين.
-
وقالت أن إدارة ترامب تنتقل لتقييد بيع برامج تصميم الرقائق إلى الصين.
-
قالت ديبسيك إنها قامت بترقية نموذج الذكاء الاصطناعي R1 الذي ساعد في دفع بدء التشغيل الصيني إلى البروز العالمي في بداية هذا العام.
الأرباح المستحقة الخميس
– مع مساعدة من Subrat Patnaik.
يقرأ معظمهم من بلومبرج بيزنس ويك
© 2025 Bloomberg LP