أصبحت شركة Spirit AeroSystems Holdings (SPR) في دائرة الضوء بعد ثلاثة تطورات مهمة: طلبها للحصول على إعانة مالية من Boeing وAirbus، والتباطؤ المرتبط بالموردين في عمليات تسليم Boeing، والتحقيق في سلوك إدارتها.
اطلع على أحدث تحليلاتنا لشركة Spirit AeroSystems Holdings.
تأتي هذه الموجة من الأخبار بعد مسيرة قوية لشركة Spirit AeroSystems. في حين انخفض سعر السهم بنسبة 4.1٪ في آخر يوم تداول، إلا أن مكاسبه منذ بداية العام حتى الآن بلغت 15.2٪. تباطأ الزخم في الأسابيع الأخيرة، لكن الصورة الأكبر لا تزال إيجابية، حيث يشير إجمالي عائد المساهمين بنسبة 25٪ خلال العام الماضي إلى تفاؤل المستثمرين بشأن إمكانية التحول على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة.
إذا كانت الاضطرابات الأخيرة في الفضاء الجوي قد لفتت انتباهك، فقد تكون هذه هي اللحظة المناسبة للكشف عن المزيد من الأسماء من خلال الاطلاع على القائمة الكاملة مجانًا.
مع استمرار ارتفاع الأسهم بشكل حاد خلال العام الماضي، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت شركة Spirit AeroSystems يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية بعد الاضطرابات الأخيرة، أو ما إذا كان السوق قد أخذ في الاعتبار بالفعل أي احتمال للانتعاش في المستقبل.
يتم تداول Spirit AeroSystems حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.7x، مع إغلاق أسهمها آخر مرة عند 38.65 دولارًا. ويضع هذا المضاعف الاحتياطي الاستراتيجي للنفط أقل بكثير من متوسطات المجموعة والقطاع، مما يشير إلى أن السوق يخصص قيمة أقل بكثير لإيراداته مقارنة بالمنافسين.
تعتبر نسبة السعر إلى المبيعات أداة مفيدة لتقييم الشركات غير المربحة، وخاصة في القطاعات كثيفة رأس المال مثل الطيران والدفاع. فهو يقارن القيمة السوقية للشركة بمبيعاتها السنوية، مما يعطي المستثمرين وجهة نظر حول المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الإيرادات.
عند 0.7x، تعتبر قيمة Spirit AeroSystems أقل بشكل كبير من متوسط صناعة الطيران والدفاع في الولايات المتحدة البالغ 3.5x ومتوسط نظيراتها البالغ 13.2x. ومع ذلك، تشير تقديراتنا إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات عادلة تبلغ 0.4x. وهذا يعني أنه حتى في ظل هذا الخصم، فإن الأسهم قد تظل أكثر تكلفة مما تبرره الأساسيات. إذا أعاد السوق أسعار الفائدة إلى النسبة العادلة، فقد يكون هناك المزيد من الانخفاض.
استكشف نسبة SWS العادلة لشركة Spirit AeroSystems Holdings
النتيجة: السعر إلى المبيعات 0.7x (أقل من قيمتها مقابل أقرانها، ولكنها باهظة الثمن بالنسبة إلى النسبة العادلة)
ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو الإيرادات وصافي الخسائر المستمر يمكن أن يشكل تحديًا لحالة الانتعاش إذا استمرت الرياح التشغيلية المعاكسة لفترة أطول من المتوقع.
تعرف على المخاطر الرئيسية التي تواجه قصة Spirit AeroSystems Holdings.
في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات تشير إلى أن شركة Spirit AeroSystems يتم تداولها بسعر مخفض مقارنة بنظيراتها، فإن نموذج DCF الخاص بنا يقدم منظورًا مختلفًا تمامًا. وفقًا لتحليل التدفق النقدي المخصوم، يتم تداول الأسهم بأقل بكثير من القيمة العادلة المقدرة البالغة 216.34 دولارًا، مما يشير إلى أنها يمكن أن تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة.
انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.
يثير هذا التناقض بين التقييمات القائمة على المبيعات والتقييمات القائمة على التدفق النقدي سؤالاً مهمًا: هل سيركز السوق على الخسائر الحالية أم سيبدأ في تحديد إمكانية التعافي على المدى الطويل لشركة Spirit AeroSystems؟
تقوم شركة Wall St ببساطة بإجراء تدفق نقدي مخفض (DCF) على كل سهم في العالم كل يوم (راجع Spirit AeroSystems Holdings على سبيل المثال). نعرض الحساب بأكمله بالكامل. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك وسيتم تنبيهك عندما يتغير ذلك، أو استخدم أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم المقومة بأقل من قيمتها بناءً على تدفقاتها النقدية. إذا قمت بحفظ أداة فحص، فإننا ننبهك أيضًا عند تطابق الشركات الجديدة – حتى لا تفوت أي فرصة محتملة أبدًا.
إذا كانت لديك وجهة نظر مختلفة أو كنت ترغب في قراءة الأرقام بنفسك، فمن السهل والسريع صياغة التحليل الخاص بك من الألف إلى الياء. افعلها بطريقتك.
نقطة البداية الرائعة لأبحاثك في Spirit AeroSystems Holdings هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.
هناك عالم من الفرص الذكية خارج نطاق Spirit AeroSystems. استخدم هذه الأدوات القوية للكشف عن الأسهم المتميزة التي قد تتجاهلها وتظل في المقدمة في أي دورة من دورات السوق.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.
الشركات التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشمل SPR.
هل لديك تعليقات على هذه المقالة؟ تشعر بالقلق إزاء المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة. وبدلاً من ذلك، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com