تغني شركة Vanguard نغمة جديدة للمستثمرين في عام 2026.
يبدو الأمر على النحو التالي: الخروج بمزيج المحفظة القياسي الذي يتكون من 60% من الأسهم و40% من الدخل الثابت. بالعكس – حصة 40% من الأسهم (20% أسهم أمريكية و20% أسهم دولية) و60% دخل ثابت.
وقال لي روجر ألياجا دياز، الرئيس العالمي لبناء المحافظ الاستثمارية في فانجارد وكبير الاقتصاديين في الأمريكتين: “هذا تحول كبير”. “إنه تقريبًا مثل التحول التكتوني.”
وهنا ما وراء ذلك.
تتوقع فانجارد أن يحقق المستثمرون على المدى القصير عوائد من السندات الأمريكية والأجنبية عالية الجودة (الخاضعة للضريبة والبلدية) على غرار الأداء الذي قد يرونه من الأسهم الأمريكية – حوالي 4٪ إلى 5٪ – ولكن مع مخاطر أقل.
وتتوقع ألياجا دياز أيضًا أن تتفوق الأسهم غير الأمريكية على الأسهم الأمريكية خلال العقد المقبل. وتتراوح توقعات فانجارد للأسهم العالمية بين 5.1% إلى 7.1% سنويًا على مدى السنوات العشر القادمة، وهو أعلى من الأسهم الأمريكية.
وقالت ألياجا دياز: “هذا هو الموقف الذي نقترح أن يأخذه المستثمرون في الاعتبار خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، لكنه يعتمد على مدى تحمل المخاطر والأفق الزمني”.
نصيحة فانجارد الجديدة موجهة للمستثمرين ذوي النظرة المستقبلية “متوسطة الأجل”، وهي تنبع من المخاوف المتزايدة – في فانجارد وأماكن أخرى – بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي.
“العظماء السبعة” – أبل (AAPL)، ألفابت (GOOGL، GOOG)، مايكروسوفت (MSFT)، أمازون (AMZN)، ميتا (META)، تسلا (TSLA)، ونفيديا (NVDA) – هم العمود الفقري لنمو مؤشر S&P 500 هذه الأيام. ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 17% هذا العام، بعد زيادة بنسبة 23% في عام 2024. لكن المحللين يشعرون بقلق متزايد من المبالغة في تقدير قيمتها.
وقالت ألياجا دياز: “إننا نرى أن المبالغة في تقييم أسواق الأسهم تشكل خطراً على المستثمر أكثر من كونها فرصة”. “من المهم أن يوفر الدخل الثابت في الولايات المتحدة أيضًا التنويع إذا خيب الذكاء الاصطناعي الآمال وفشل في تحقيق نمو اقتصادي أعلى – وهو السيناريو الذي نتوقع أن تتراوح احتمالاته بين 25% و30%”.
ومع ذلك، فإن العديد من المدخرين المتقاعدين ربما يدخرون لفترة أطول – على سبيل المثال، للتقاعد خلال عقدين أو أكثر.
فكيف تنطبق عليهم صيغة فانجارد الجديدة؟
لقد تحدثت إلى العديد من خبراء التقاعد حول ما إذا كان تغيير المسار فكرة جيدة.
قال لي تايسون سبريك، وهو مخطط مالي معتمد لدى كاليبر ويلث مانجمنت في أوفرلاند بارك بولاية كانساس: “بالنظر إلى تقييمات الأسهم المرتفعة اليوم وعائدات السندات المرتفعة، أعتقد بالتأكيد أنه من المعقول أن يكون للمحفظة الأكثر تحفظا ملف تعريف أفضل للمخاطر والعائد خلال العقد القادم مقارنة بالسنوات الماضية”.
وقال: “بشكل عام، أعتقد أن هذا يعزز قيمة التنويع ويجب أن يكون بمثابة تحذير للمستثمرين الذين لديهم FOMO فيما يتعلق بالعوائد المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لهذا العام”.
“إن نهاية عام كبير في السوق هو الوقت المثالي للتوقف والتساؤل: ما الذي أحاول تحقيقه؟ هل أحتاج إلى تحقيق عوائد لدعم نمط حياتي المرغوب؟” وأضاف سبريك: “تذكر أن معدل العائد ليس هدفًا ماليًا”.
بالنسبة للمتقاعدين، يمكن أن تكون ساحة اللعب مختلفة بعض الشيء، وفقًا لازيتا ريني براكستون، المخطط المالي ومؤسس The Real Wealth Coterie.
وقالت: “إذا كنت متقاعدًا، فقد لا تكون في المكان الذي تحتاج فيه إلى نمو استثنائي وتريد حماية بعض المكاسب الأخيرة من خلال إجراء هذا التحول إلى 40/60، وسيكون الأمر مريحًا لك طوال فترة تقاعدك”. “الأمر لا يتعلق بمطاردة العائدات. إذا كنت قد أجريت الحسابات الصحيحة، مع معدل عائد يناسبك لتحقيق أهدافك المتعلقة بالحصول على دخل الآن وعدم تجاوز أموالك، فإن نسبة 40/60 يمكن أن تكون جيدة تمامًا بالنسبة لك.”
ومع ذلك، قال لي الكثير من المخططين الماليين “كلا” – فالتحول إلى 40/60 ليس هو ما ينصحون به المدخرين المتقاعدين. وأشاروا عالميًا إلى أن محفظة 60/40 مبنية على التوازن لقطع المسافة وتحقيق نمو طويل الأجل في الأسهم والاستقرار مع السندات.
من الطبيعي التراجع عن حيازات الأسهم مع اقتراب التقاعد، مما يعني أن استراتيجية 40/60 ليست خارجة عن المألوف بالنسبة لهذه المجموعة. إذا كنت تتقاعد في غضون ثلاث إلى خمس سنوات، فقد ترغب بشكل عام في التحول إلى محفظة ذات مخاطر أقل عن طريق التنويع من الأسهم والمزيد إلى ممتلكات الدخل الثابت.
تم تصميم صناديق التاريخ المستهدف للقيام بذلك، وهي الآن الاستثمار المفضل للعديد من المدخرين التقاعديين.
هل لديك سؤال حول التقاعد؟ الشؤون المالية الشخصية؟ أي شيء متعلق بالمهنة؟ انقر هنا لإسقاط ملاحظة كيري هانون.
النصيحة المتفق عليها: امشي بهدوء.
قال لي جوزيف ديفيس، كبير الاقتصاديين العالميين في فانجارد ورئيس مجموعة استراتيجية الاستثمار في فانجارد، في وقت سابق: “لن أحث أي شخص على القيام بعمليات بيع جذرية”.
وقال ديفيس: “هذا هو المكان الذي أقول فيه: استمر في المسار، ولكن ابدأ بالتفكير في التنويع”. “يمكن أن تكون الشركات ذات رأس المال الأصغر في الولايات المتحدة، التي تأخرت عن الولايات المتحدة على مدى السنوات العشر أو الخمس عشرة الماضية، فضلا عن الاستثمارات غير الأمريكية. كل سوق تأخرت عن الولايات المتحدة دون استثناء تقريبا”.
وأضاف ألياجا دياز: “خلاصة القول هي أننا لا نحصل على عوائد أفضل من 40/60 – فنحن نحصل على نفس العائد مثل 60/40، ولكن مع مخاطر أقل بكثير”. “هذه هي النقطة حقا.”
كيري هانون هو كاتب عمود كبير في Yahoo Finance. وهي خبيرة استراتيجية في الحياة المهنية والتقاعد ومؤلفة لـ 14 كتابًا، بما في ذلك “لدغات التقاعد: دليل الجيل العاشر لتأمين مستقبلك المالي،” “تحت السيطرة في عمر 50+: كيفية النجاح في عالم العمل الجديد“،” و”لم يسبق لك أن أصبحت ثريًا”. تابعها بلوسكي و X.
اشترك في النشرة الإخبارية Mind Your Money
انقر هنا للحصول على آخر أخبار التمويل الشخصي لمساعدتك في الاستثمار، وسداد الديون، وشراء منزل، والتقاعد، والمزيد
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo تمويل