قمنا مؤخرًا بتجميع قائمة من جولدمان ساكس '35 من النجوم البارزة. في هذه المقالة ، سوف نلقي نظرة على المكان الذي تقف فيه Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) ضد أسهم الذكاء الاصطناعي الأخرى.
في سبتمبر 2024 ، رأى بيتر أوبنهايمر ، رئيس استراتيجية الأسهم العالمية ورئيس أبحاث الماكرو لجولدمان ساكس في أوروبا ، أن صعود الأسهم التقنية بسبب طفرة الذكاء الاصطناعى لم يكن مؤشرا على الفقاعة المالية. بدلاً من ذلك ، في Goldman Bigwig ، كان من المتوقع أن يستمر أداء هذه الشركات في تحقيق عوائد قوية للمستثمرين ، وتغذيها ارتفاع نجوم الذكاء الاصطناعي خارج السبعة الرائعة ، بين الشركات التقنية الأصغر وفي القطاعات غير التقنية. في الأشهر التي تلت ذلك ، نمت الضجيج من الذكاء الاصطناعى أقوى فقط ، مما أدى إلى زيادة هائلة في قيمة العروض التقنية ، يقابلها فقط ظهور ناشئة منظمة العفو الدولية الصينية العميقة التي تضع نفسها على أنها تشاهد الميزانية. أدى نجاح هذه الناشئة الصينية ، التي شاعها التنزيلات التي حققها تطبيق DeepSeek في أسواق نظام التشغيل المتنقلة ، إلى دوامة هبوطية في العقود الآجلة للتكنولوجيا الأمريكية.
على الرغم من أن Selloff للقطاع التكنولوجي قد فاجأ العديد من المستثمرين ، إلا أن مذكرة مستثمر جديدة من Goldman Sachs ، كما رأينا من قبل وكالة أنباء رويترز ، تدعي أن صناديق التحوط كانت تتوقع بالفعل هذا الركود. وفقًا لتقرير جولدمان ، في الأسبوعين الأخيرين ، قللت صناديق التحوط بشكل كبير من مواقعها في أسهم التكنولوجيا. يعد هذا التراجع جزءًا من اتجاه أوسع ، حيث ظلت صناديق التحوط مترددة في إعادة الاستثمار في القطاعات المتعلقة بالتكنولوجيا بعد عملية البيع من يونيو إلى أغسطس من العام الماضي. إلى جانب بيع أسهم التكنولوجيا الكبرى ، كانت صناديق التحوط أيضًا تفريغ الأسهم في الصناعات المجاورة ، مثل شركات الطاقة والطاقة التي ستستفيد من تقدم الذكاء الاصطناعي – وخاصة تلك التي تدعم مراكز البيانات والبنية التحتية للسيارات الكهربائية.
اقرأ المزيد عن هذه التطورات من خلال الوصول 10 أفضل مخزونات مركز بيانات الذكاء الاصطناعي و 10 مخزونات من الذكاء الاصطناعى حسب جولدمان ساكس.
ومع ذلك ، لا يزال جولدمان متفائلًا على العقود الآجلة. لكل أوبنهايمر ، سيطرت أسهم التقنية على عائدات الأسهم العالمية والولايات المتحدة منذ عام 2010 ، مما ساهم بنسبة 32 ٪ و 40 ٪ على التوالي. يزعم السلطة التنفيذية لجولدمان أيضًا أنه على عكس الفقاعات المضاربة ، فإن هذه المكاسب مدعومة من خلال البيانات المالية القوية ، حيث ارتفعت أرباح قطاع التكنولوجيا للسهم الواحد بنسبة 400 ٪ منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، مقارنة بزيادة متواضعة بنسبة 25 ٪ عبر القطاعات الأخرى. ويشار إلى أن الشركات الفائقة في البرمجيات والحوسبة السحابية كانت محركات رئيسية لهذا النمو ، حيث تستفيد من مواردها الواسعة وربحية عالية ، كما يلاحظ. عززت التطورات الحديثة من الذكاء الاصطناعي تقييماتها ، حيث ركزت المكاسب بين عدد قليل من قادة السوق. يسلط أوبنهايمر الضوء على أن هذا النمط يتوافق مع الابتكارات التكنولوجية السابقة ، حيث تدفع تدفقات رأس المال والمنافسة نموًا سريعًا قبل الدمج في نهاية المطاف.
في حين أن شركات الذكاء الاصطناعى المهيمنة اليوم كانت أيضًا قادة في الموجة التقنية السابقة ، إلا أن المنافسين الجدد ينشأون ، كما يتوقع. يشير التقرير أيضًا إلى أن عدد براءات الاختراع من الذكاء الاصطناعى قفز من 8000 في عام 2018 إلى أكثر من 60،000 في عام 2022 ، مما يشير إلى منافسة متزايدة. يشير التاريخ إلى أن الشركات الرائدة في التكنولوجيا قد لا تكون تلك التي تستفيد منها أكثر على المدى الطويل ، كما يزعم أوبنهايمر. مثلما مهدت استثمارات البنية التحتية للإنترنت الطريق أمام وسائل التواصل الاجتماعي وهيمنة مشاركة الركوب ، قد تنشأ أكبر قيمة في الذكاء الاصطناعي من لاعبين جدد يستفيدون من التطورات الحالية بطرق غير متوقعة ، وفقًا لاستراتيجي جولدمان. ورددت وجهة نظر أوبنهايمر في أحدث تقرير جولدمان. يسلط هذا التقرير الضوء على أنه خلال العام الماضي ، كانت صناديق التحوط أكثر ميلًا إلى البيع بدلاً من شراء الأسهم التي عادة ما تكتسب قيمة من طفرة الذكاء الاصطناعى التي تعتمد على الولايات المتحدة.
اقرأ المزيد عن هذه التطورات من خلال الوصول 30 أهم أسهم الذكاء الاصطناعى وفقًا لـ BlackRock و ما وراء عمالقة التكنولوجيا: 35 فرص منظمة العفو الدولية غير التقنية.
ومع ذلك ، فقد حافظت مجموعة أصغر من صناديق التحوط على مواقع طويلة ، مما يعني أنها تراهن على أن قيم الأسهم سترتفع. في الواقع ، تشير التقرير إلى أن صناديق التحوط هذه تشهد حاليًا أكبر عدد من المناصب الطويلة في غضون عامين ، مما يشير إلى بعض الثقة في النمو المستقبلي الذي يحركه الذكاء الاصطناعي. يؤكد جولدمان أن مناخ الاستثمار في الذكاء الاصطناعى قد تأثر بشدة بالإنفاق الكبير من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى. بعد نجاح chatgpt ، استثمرت الشركات عشرات المليارات من الدولارات في البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية. والجدير بالذكر أن Openai و SoftBank التزمت مؤخرًا 19 مليار دولار لتمويل Stargate ، وهو مشروع مشترك يهدف إلى تطوير مراكز بيانات الذكاء الاصطناعى في الولايات المتحدة. على الرغم من هذه الاستثمارات واسعة النطاق ، أثارت منافسة من اللاعبين الدوليين مثل شركة Deepseek الصينية AI Startup مخاوف بشأن الاستدامة طويلة الأجل للقيادة الأمريكية في قطاع الذكاء الاصطناعي.
أشار برونو شنيلر ، العضو المنتدب في Erlen Capital Management ، إلى أن صناديق التحوط تتبنى نهجًا حذرًا للانتظار والرؤية تجاه الأسهم المتعلقة بالنيابة. أبرز شنيلر كذلك أن المشاريع الكبيرة مثل ستارغيت تأتي مع تعقيدات تنظيمية كبيرة. إن عدم اليقين المستمر فيما يتعلق بالتنفيذ التنظيمي والإنفاذ قد ترك العديد من المستثمرين حذرين ، مما يساهم في تقلب السوق. في حين أن قطاع AI الأمريكي يستمر في تلقي استثمارات كبيرة ، فإن صناديق التحوط لا تزال غير متأكدة من ربحتها في مواجهة المنافسة الدولية المتزايدة والشكوك التنظيمية. أدى هذا الموقف الحذر إلى تقلبات سوق الأوراق المالية ، حيث اختار العديد من صناديق التحوط بيع ممتلكاتها المتعلقة بالتكنولوجيا في حين يستمر عدد قليل من المختارين في الحفاظ على وظائف طويلة ، والمراهنة على النمو في المستقبل.
منهجيتنا
بالنسبة لهذه المقالة ، اخترنا أسهم الذكاء الاصطناعى من خلال تمشيط ملاحظة على صناعة الذكاء الاصطناعى من قبل بنك الاستثمار Goldman Sachs. هذه الأسهم تحظى بشعبية أيضًا بين صناديق التحوط. لماذا نحن مهتمون بالأسهم التي تتراكم صناديق التحوط؟ السبب بسيط: أظهر بحثنا أنه يمكننا التفوق على السوق من خلال تقليد أفضل اختيارات الأسهم لأفضل صناديق التحوط. تختار استراتيجية النشرة الإخبارية الفصلية 14 مخزونًا صغيرًا من الحكم الكبير والكبيرة كل ربع ، وقد عادت 275 ٪ منذ مايو 2014 ، متغلبًا على معيارها بمقدار 150 نقطة مئوية (انظر المزيد من التفاصيل هنا).
يتم توصيل بطاقة رسومات راقية ملونة على جهاز كمبيوتر ألعاب.
عدد أصحاب صناديق التحوط: 193
توفر NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) حلول الرسومات والحوسبة والشبكات. هناك العديد من الأسباب التي تجعل هذه الشركة تقوم باستثمار ممتاز. على سبيل المثال ، يعكس تقرير الربع الثالث من عام 2024 النمو الاستثنائي للشركة في الربحية. بالنسبة للربع ، بلغت أرباح GAAP لكل سهم مخفف 4.93 دولار ، مما زاد بنسبة 33 ٪ عن الربع السابق وزيادة 765 ٪ عن العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك ، بلغت أرباح غير مبدئية لكل سهم مخفف 5.16 دولار ، حيث زادت بنسبة 28 ٪ من الربع السابق وارتفاع 486 ٪ عن العام السابق. علاوة على ذلك ، تخطط منصة NVIDIA COSMOS لتعزيز الذكاء الاصطناعي البدني مع نماذج جديدة ومعالجة بيانات الفيديو للأنابيب للروبوتات والمركبات ذاتية الحكم والرؤية AI. أخيرًا ، تهدف الشركة إلى إحداث ثورة في الرسومات مع وحدة معالجة الرسومات Nvidia Geforce RTX 5090 ، وهي أقوى GeForce RTX GPU حتى الآن ، مع 92 مليار ترانزستورات وتقديم 3،352 تريليون من الذكاء الاصطناعي في الثانية (قمم).
بشكل عام NVDA المرتبة الرابعة في قائمتنا من نجوم Goldman Sachs 'AI. بينما نقر بإمكانات NVDA كاستثمار ، تكمن إدانتنا في الاعتقاد بأن بعض الأسهم تحمل وعدًا أكبر بتقديم عوائد أعلى ، والقيام بذلك في إطار زمني أقصر. إذا كنت تبحث عن سهم أكثر واعدة من NVDA ولكن يتداول بأقل من 5 أضعاف أرباحه ، تحقق من تقريرنا حول أرخص مخزون الذكاء الاصطناعي.
اقرأ التالي: 20 أفضل أسهم منظمة العفو الدولية للشراء الآن و قائمة كاملة من 59 شركة من الذكاء الاصطناعى أقل من ملياري دولار في الحد الأقصى للسوق
الكشف: لا شيء. يتم نشر هذه المقالة في الأصل في Insider Monkey.