إذا كنت تتطلع إلى بناء ثروة طويلة الأجل، فإن الاستثمار في سوق الأوراق المالية يعد عادة رائعة يجب عليك القيام بها. على مدى القرن الماضي، ستاندرد آند بورز 500 حقق المؤشر متوسط عوائد بنسبة 10.6% سنويًا، مما يوضح أن المستثمرين الصبورين يحصلون على مكافأة على المدى الطويل.
يمكن لبعض الشركات الاستمرار في التفوق على مؤشر S&P 500 على مدى فترات طويلة من الزمن. تميل هذه الشركات العظيمة إلى إنتاج تدفق نقدي ممتاز وتتمتع ببعض المزايا المميزة على منافسيها.
تدريجي (رمزها في بورصة نيويورك: PGR) يعد هذا مثالًا رائعًا على كيفية قيام الشركات عالية الجودة بتوفير عوائد ممتازة للمستثمرين الصبورين. إن الاستثمار بقيمة 1000 دولار في شركة التأمين عندما تم طرحها للاكتتاب العام في عام 1971 سيكون بقيمة 8.7 مليون دولار اليوم. هذا هو السبب وراء نجاح الشركة في سحقها ولديها ما يلزم لمواصلة الفوز.
كيف كسرت التقدمية قالب الصناعة
الاستثمار في شركات التأمين لا يبدو مثيرا، ولكن بيركشاير هاثاواي الرئيس التنفيذي وارن بافيت يحبهم، وهذا ينبغي أن يكون سببا كافيا للاهتمام بهم. يحب بافيت أن توفر شركات التأمين تدفقًا نقديًا ثابتًا، وذلك بفضل الطلب المستمر على منتجات التأمين من المستهلكين والشركات.
إن امتلاك التأمين أمر ضروري للأفراد والشركات لحماية أنفسهم من الكوارث، ويمكن لشركات التأمين الجيدة أن توازن بين مخاطر التأمين على مجموعة كبيرة من وثائق التأمين ومكافآت أرباح الاكتتاب. ومع ذلك، فإن التأمين صناعة شديدة التنافسية ويمكن أن تشكل تحديًا للشركات التي تبرز فيها.
عندما تقوم بتقييم الصناعة على نطاق واسع، فإن شركات التأمين تتعادل عندما تنظر إلى نسبة الأقساط المدفوعة إلى تكاليف المطالبات ونفقات إدارة أعمالها. منذ عقود مضت، كان من المقبول عمومًا أن شركات التأمين لن تستفيد من وثائقها. وبدلا من ذلك، فإنهم سيكسبون المال من محافظهم الاستثمارية الكبيرة.
اعترض التقدمي على هذه العقيدة المقبولة بشكل عام. في عام 1965، تولى بيتر بي. لويس (الذي ساعد والده في تأسيس شركة Progressive) منصب الرئيس التنفيذي لشركة التأمين، التي كانت لا تزال صغيرة جدًا، وكان عدد موظفيها 40 موظفًا فقط في ذلك الوقت. تعهد لويس بأنهم سيحققون النمو من خلال الاكتتاب المستمر في وثائق التأمين المربحة. في حين أن هذا يعني أن العملاء يمكنهم الذهاب إلى المنافسين للحصول على أسعار أقل، إلا أنه وضع أيضًا الأساس للنجاح التقدمي على المدى الطويل.
في عام 1971، طرحت شركة Progressive أسهمها للاكتتاب العام وحددت هدفًا يتمثل في تحقيق ربح بقيمة 4 دولارات مقابل كل 100 دولار من الأقساط التي تتلقاها. لقد كان هذا الالتزام طويل الأمد بالاكتتاب المربح هو الأساس لنجاح Progressive على المدى الطويل، وهو السبب في أن استثمار بقيمة 1000 دولار أمريكي سيكون بقيمة أكثر من 8.7 مليون دولار أمريكي اليوم.
بيانات مستوى العائد الإجمالي PGR بواسطة YCharts
تغلب التقدمي على بيئة صعبة لشركات التأمين في عام 2023
تميل شركات التأمين إلى تحقيق التعادل، مما يوضح مدى المنافسة المفرطة التي تواجهها الشركات لاقتحام الصناعة. لتوضيح ذلك، عليك أن تفهم النسبة المجمعة. يوضح مقياس الربحية هذا نسبة أقساط التأمين التي تم جمعها للشركة إلى النفقات وتكاليف المطالبات التي تتكبدها. النسبة التي تبلغ حوالي 100% تعني أن الشركة قد حققت التعادل، مع انخفاض النسبة يعني الاكتتاب الأكثر ربحية.
في العام الماضي، عانت شركات التأمين من التضخم، مما أدى إلى زيادة تكاليف الإصلاحات والاستبدالات، وزيادة تكاليف المطالبات والتأثير على ربحية الاكتتاب.
في الربع الأول من العام الماضي، كانت نسبة خسائر شركات التأمين على السيارات هي الأسوأ خلال الربع الذي يعود إلى عقدين من الزمن. وفي نهاية العام، بلغت النسبة المجمعة لقطاع العقارات والإصابات 103.9%، وهي أعلى قراءة منذ عام 2017.
على الرغم من البيئة الصعبة، قامت شركة Progressive بتعديل أقساط التأمين المفروضة عليها وتشكيل محفظتها المؤمنة لتحقيق نسبة مجمعة تبلغ 94.5%. يمثل هذا العام الثاني والعشرين على التوالي الذي تصل فيه الشركة إلى هدفها المتمثل في 96% أو أفضل، وهو ما يمثل شهادة على التزام Progressive بالتكنولوجيا والحفاظ على تفوقها في سوق التأمين على السيارات.
مخزون عالي الجودة لامتلاكه
التقدمي في وضع جيد إذا استمر الاقتصاد في النمو، ويمكن أن يستفيد أيضًا من الرياح المواتية إذا ظل التضخم وأسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. تواصل الشركة تنمية سياساتها المعمول بها، والتي ارتفعت بنسبة 7٪ في الربع الأول، على الرغم من رفع أقساط التأمين، مما يظهر قوتها التسعيرية إذا ظل التضخم مرتفعًا بشكل عنيد. كما أنها تستفيد من أسعار الفائدة المرتفعة لأنها تستطيع استثمار التدفق النقدي المستقبلي في سندات الخزانة الأمريكية ذات المخاطر المنخفضة وبعوائد جذابة.
تستمر شركة Progressive في التفوق على نظيراتها، وكان العام الماضي مثالاً رائعًا على تكيفها مع بيئة تشغيل مليئة بالتحديات. تستمر شركة التأمين في تحقيق أهدافها طويلة المدى وأثبتت نفسها كأحد كبار الضامنين، مما يجعلها مخزونًا ممتازًا على المدى الطويل.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في التقدمي الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Progressive، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن شركة Progressive واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 741,362 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 يونيو 2024
كورتني كارلسن لديها مناصب في التقدمية. لدى The Motley Fool مناصب في بيركشاير هاثاواي ويوصي بها. يوصي The Motley Fool بالتقدمي. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
تحول هذا السهم من 1000 دولار إلى 8.7 مليون دولار – ولا يزال شراءًا اليوم تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool