انخفض سهم Nvidia (NVDA) – بنسبة 9٪ خلال أيام التداول الخمسة الماضية – مما أدى إلى انخفاض مؤشرات التكنولوجيا الثقيلة (^DJI، ^IXIC، ^GSPC) معه.
يرحب The Morning Summary من Yahoo Finance برئيس قسم المعلومات في شبكة الكومنولث المالية براد ماكميلان للحديث عن الاتجاهات الحديثة في قطاع التكنولوجيا واللاعبين الرئيسيين في مجال الرقائق.
“عندما تنظر إلى الاتجاهات الأساسية، هناك بعض الشركات القادمة تحت Nvidia في مجال الذكاء الاصطناعي [AI] سوق. “لكن في الوقت نفسه، لا تزال Nvidia مهيمنة بشكل مثير للدهشة،” يشرح ماكميلان. “لذا، كما تعلمون، هناك القليل من التراجع، وهذا لا يقلقني بالضرورة على المدى القصير طالما ظلت الاتجاهات إيجابية وهي كذلك. وتلك الشركات الأخرى تمنحك فرصًا أخرى للمضي قدمًا.”
يدرس ماكميلان أيضًا الفرص المتاحة في الأسهم الصغيرة (^ RUT) ونهج سعر الفائدة الذي يتبعه الاحتياطي الفيدرالي تجاه التضخم.
لمزيد من رؤى الخبراء وأحدث تحركات السوق، انقر هنا لمشاهدة هذه الحلقة الكاملة من Morning Summary.
هذه التدوينة كتبها لوك كاربيري موجان.
نسخة الفيديو
سوف نركز على الفيديو، لأن هذه الأسهم تتحرك نحو الجانب السلبي عند الافتتاح، وقد انخفضت بنسبة 1.8٪ في الوقت الحالي.
وانخفضت أسهم الشركات العملاقة بما يزيد عن 6% في اليومين الماضيين، مما أدى إلى انخفاض المؤشر معها.
يمكنك أن ترى خلال اليومين الماضيين انخفاضًا في مقاطع الفيديو بنسبة 5٪ تقريبًا هناك.
يقول ضيفنا التالي، على الرغم من كل ذلك، إنه الاختيار الأفضل، وينضم إلينا للمناقشة، لدينا براد ماكميلان.
إنه شبكة الكومنولث المالية، الرئيس التنفيذي للاستثمار، براد، شكرًا جزيلاً لوجودك هنا معنا.
أريد فقط الحصول على رأيك الواسع في تحديد المواقع في مجال التكنولوجيا الآن.
ماذا ترى؟
كيف يمكنك تصنيف الوضع الذي تراه في مجال التكنولوجيا؟
ما رأيناه هو أن ماتي يمثل تقدمًا كبيرًا في بعض العناوين الرئيسية وبالطبع، كنا نتحدث عن ذلك طوال الصباح، ولكن في الوقت نفسه، بدأت ترى القليل من التراجع هناك وهذا جيد لأننا رأينا بعض عمليات البيع من الداخل، وهو أمر منطقي.
ولكن عندما تنظر إلى الاتجاهات الأساسية، نعم، هناك بعضها، هناك بعض الشركات القادمة تحت NVIDIA في سوق الذكاء الاصطناعي.
ولكن في الوقت نفسه، لا تزال NVIDIA هي المهيمنة بشكل مثير للدهشة.
لذا، كما تعلمون، فإن القليل من التراجع لا يقلقني بالضرورة على المدى القصير، طالما ظلت الاتجاهات إيجابية وهي كذلك وتلك الشركات الأخرى تمنحك فرصًا أخرى للمضي قدمًا.
لذلك لا أرى هذا كقصة NVIDIA.
أرى أن هذا بمثابة قصة نمو مستمر للصناعة ككل.
كيف يمكنك أن تفصل حقًا بين ما نراه في القصة التقنية لـ Nvidia والطلبات التي تأتي من جانب الأعمال إلى جانب الأعمال تحسبًا لكيفية استخدام الذكاء الاصطناعي التوليدي مقابل قصة التكنولوجيا الاستهلاكية حيث لديك بحزم داخل شركاتهم مثل Apple التي تحاول الاستمرار في تحقيق انتعاش خاص بها على مدار هذا العام، نظرًا لبعض الانزلاق الذي شهدناه عند بداية عام 2024.
حسنًا، عندما تنظر إلى NVIDIA ودعنا نلتزم بها.
على سبيل المثال، يبيعون المعاول والمجارف لعمال المناجم ثم يخرج عمال المناجم فعليًا ويحاولون استخراج الذهب.
لذلك أعتقد أنها عملية تكرارية حيث ترى الأعمال التجارية، وتستفيد فورًا من ذلك لأنه من الواضح أن شركة مثل Apple تريد أن تكون متقدمة على المستهلك ومن ثم يأتي طلب الالتقاط من المستهلك إلى ذلك.
لذا إلى الحد الذي تستطيع فيه شركة Apple تحقيق ذلك.
وبعد ذلك بالطبع، سأراهن على شركة Apple، وسأراهن على Microsoft، وسأراهن على IBM كما قلت سابقًا لجعل الذكاء الاصطناعي يعمل لصالح المستهلك.
سيؤدي ذلك إلى خلق المزيد من الطلب، وهذا سيزيد الطلب على الرقائق الأساسية في المقام الأول.
لذلك أرى أن هذه حلقة فاضلة.
نعم؟
حسنًا، تحدث معي عن المكان الذي تلعب فيه الأحرف الصغيرة في تلك الدائرة.
براد، كنت أذكر أننا رأينا نوعًا ما من نوع راسل يبدأ في الدخول إلى منطقة تنافسية بشكل طفيف جدًا مع السوق الأوسع في نهاية الأسبوع الماضي، فهل يمكن أن يكون هذا دليلًا على التوسع أم أننا نبالغ في تقدير ذلك في هذه المرحلة على أمل لرؤية التوسع في هذا السوق؟
حسنًا، أريد بالتأكيد أن أرى توسعًا خارج السوق أيضًا.
ومن المؤكد أن الأمل جزء من الصورة هنا.
لكن في الوقت نفسه، عندما تنظر إلى الاهتمام الذي تم توجيهه لبعض أكبر الأسهم مرة أخرى، فلننظر إلى NVIDIA وقد بدأ الناس ينظرون إلى ذلك ويقولون، حسنًا، ربما تكون هناك بعض الفرص في قطاعات أخرى إلى جانب التكنولوجيا.
وأعتقد أن هذا أمر جيد.
أعني أن أحد الأشياء التي أعتقد أنها لم تحظى بالتقدير الكافي هي السلع الاستهلاكية الأساسية.
الآن، ما نراه هنا هو أنه يمكننا أن نرى نموًا مستمرًا في الوظائف ونمو الأجور في القدرة على الإنفاق ونرى الكثير من تلك الشركات تواصل الصعود بهدوء نوعًا ما.
لذلك أعتقد أننا نشهد توسعًا، وفقط لأننا نأمل أن يكون الأمر كذلك، لا يعني أنه غير صحيح.
براد، أنت لا تزال ترى التضخم في نطاق 3 إلى 4٪ هذا العام.
أعني أننا نراقب الأمر بوضوح الآن، ونحاول الوصول إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في رأيك، ما هي بعض العقبات في الطريق والتي من شأنها أن تبقيه ضمن نطاقك المستهدف؟
حسنًا، مع احترامي، أعتقد أن هذا السؤال خاطئ.
كما تعلمون، لقد كنا نقول، أوه، سوف يتراجع.
لقد قلنا، أوه، سوف يعود إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لقد قلنا هذا منذ بضعة أعوام، حسنًا، لقد قال الكثير من الأشخاص هذا الأمر، ولم أفعل ذلك خلال العامين الماضيين، وحقيقة الأمر هي أننا لا نرى أي علامات تشير إلى أن الأمر سيستمر. مواصلة الانخفاض.
كما تعلمون، لقد بقي في مكانه طوال معظم العام الماضي.
وإذا نظرت إلى الأمر من وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي، فلا بد لي الآن من رؤية دليل على أنه سوف ينخفض لأنه لم يحدث.
وهذا يغير حسابات القرار بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
لذا، كما تعلمون، أنظر إلى الأمر وأقول إن السؤال ليس، لماذا يظل السؤال مطروحًا في هذه المرحلة؟
ويمكنني أن أعطيكم الكثير من الأسباب، لكن السؤال هو لماذا نفترض أنها ستنخفض لأننا لا نراها.
حسنًا، يا براد، فيما يتعلق بك هنا، هذا هو السؤال لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يقدم لنا أي نوع من الأطروحة المركزية لننطلق منها.
لذلك نحن جميعًا نرتدي عباءة فوق أعيننا نحاول تخمين ما قد يفعله أو لا يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي لأنهم يعتمدون فقط على البيانات، ويعتمدون على البيانات.
ومن أين لك الوضوح في ظل عدم وجود الأطروحة المركزية من البنك المركزي؟
انظر، أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان في الواقع واضحًا للغاية لأنهم كانوا يقولون طوال الوقت إننا نعتمد على البيانات كما تقول.
ولكن بعد ذلك يطرح السؤال، ما هي البيانات التي ينظرون إليها؟
لكن دعونا نعود إلى تفويضهم القانوني، وهو التوظيف والتضخم.
لذا فهم يحتاجون الآن، ويريدون رؤية التضخم منخفضًا، ويريدون رؤية ارتفاع معدل التوظيف الآن، وقد ارتفع معدل التوظيف ولكن التضخم لا يزال مرتفعًا أيضًا.
لذلك ليس لديهم أي سبب على الإطلاق للقطع.
لقد كنت أقول طوال الوقت، كما تعلمون، السؤال هو، متى سيقطع بنك الاحتياطي الفيدرالي ذلك؟
أعتقد أن هذا هو السؤال الخطأ.
أعتقد أن السؤال هو لماذا سيخفضون، وليس لديهم أي سبب للتخفيض حتى ينهار نمو الوظائف أو ينخفض التضخم.
براد ماكميلان، الرئيس التنفيذي للاستثمار في شبكة الكومنولث المالية، براد.
شكرا جزيلا لأخذ الوقت هذا الصباح.
شكرا لك براد.
من الرائع أن أكون هنا.