ارتفع هذا السهم بنسبة 168 ٪ ، لكن وول ستريت لا يزال يعتقد أنه مقومة بأقل من قيمتها. هذا هو السبب.

ليست كذلك نفيديا. بدلاً من ذلك ، إنه مخزون نقل اقتصادي قديم في الخطوط الجوية المتحدة (NASDAQ: UAL). في وقت كتابة هذا التقرير ، ارتفع السهم بنسبة 168 ٪ على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، متغلبًا على Nvidia وأسماء التكنولوجيا البارزة الأخرى. في هذه المرحلة ، قد يعتقد المستثمرون أن السهم يجب أن يتوقف مؤقتًا في فترته لأخذ استراحة. ومع ذلك ، هذا ليس كيف يرى وول ستريت ذلك. قام المحللون مؤخرًا بترقية أهداف أسعارهم على الأسهم ، بما في ذلك واحد في مورغان ستانلي من لديه هدف 140 دولار على ذلك ، والذي يعادل 36 ٪ صعودا. هذا هو السبب في أن الخطوط الجوية المتحدة هي سهم رائع للشراء الآن.

نادراً ما تطلق الشركات جميع الأسطوانات ، لكن الخطوط الجوية المتحدة تقوم بذلك الآن. مرة أخرى في مكالمة الأرباح في الربع الثالث 2024 ، أشار كبير الموظفين التجاريين أندرو نوسيلا إلى أن يتوقع المستثمرون الربع الرابع الممتاز وتبدأ حتى عام 2025 عندما لاحظ: “توسع يونايتد أبطأ من معظم الأرباع الثلاثة الأولى من العام عندما كانت ديناميات القدرات كان توقيتنا أقل ملاءمة ، ولكن الأهم من ذلك ، كان على صواب ، مما يميل نمونا إلى الربع الذي ستكون فيه ظروف الصناعة الأفضل “.

باختصار ، كانت شركة United Airlines Management تعتمد على صناعة الطيران لتقليل القدرة غير الضرورية خلال فصل الصيف والخريف ، مما يؤدي إلى تحسين بيئة التسعير ونمو الأرباح. هذا ذو صلة بشكل خاص بشركات الطيران مثل يونايتد و دلتا ، التي تميل إلى الحفاظ على أسعارها بدلاً من ضبطها لتحسين عوامل الحمل (النسبة المئوية لسعة المقعد المتاحة المملوءة بالركاب).

والخبر السار هو أن هذا ما حدث ، والأخبار الأفضل هي أن عودة المسافرين من الشركات والمسافرين عبر المحيط الأطلسي (التركيبة السكانية للقوة النسبية لشركة الخطوط الجوية المتحدة) تخلق أيضًا فرص نمو لـ United. في مكالمة الأرباح الأخيرة ، أشار Nocella إلى أن “إيرادات الأعمال التي تم نقلها” نمت بنسبة 16 ٪ على أساس سنوي في الربع الرابع. وأشار أيضًا إلى أن “عائدات الركاب الممتازة زادت 10 ٪ على أساس سنوي ، وكانت إيرادات وحدة المقصورة المتميزة إيجابية ، كما أشار كلا الاتجاهين على مدار العام”.

مصدر الصورة: Getty Images.

أسفرت بيئة التسعير المحسنة عن عودة إلى النمو للموحد على مقياس الصناعة الرئيسي: إجمالي الإيرادات لكل ميل مقعد متاح (Trasm). في الربع ، أدت الزيادة بنسبة 1.6 ٪ على أساس سنوي في Trasm وزيادة 6.2 ٪ في أميال المقعد المتاحة (ASM) إلى تحسين إيرادات التشغيل بشكل كبير. أن أكثر من تعويض زيادة في نفقات التشغيل ، مما يؤدي إلى زيادة بنسبة 50.6 ٪ في دخل التشغيل.

متري

Q4 2023

Q1 2024

Q2 2024

Q3 2024

Q4 2024

نمو الترام (Yoy)

(4.2 ٪)

0.6 ٪

(2.4 ٪)

(1.6 ٪)

1.6 ٪

نمو إيرادات التشغيل (Yoy)

9.9 ٪

9.7 ٪

5.7 ٪

2.5 ٪

7.8 ٪

نمو نفقات التشغيل (Yoy)

14.6 ٪

8.4 ٪

3.1 ٪

4.2 ٪

4.5 ٪

نمو دخل التشغيل (Yoy)

(27.5 ٪)

ن/أ

27.2 ٪

(10 ٪)

50.6 ٪

مصدر البيانات: عروض الخطوط الجوية المتحدة.

مع مغادرة الزخم الممتاز لعام 2024 ودخول عام 2025 ، تتوقع الإدارة سنة أخرى من النمو القوي. تدعو التوقعات ذات السنة كاملة إلى أرباح مخففة للسهم من 11.50 دولار إلى 13.50 دولار ، مما يمثل زيادة بنسبة 8.3 ٪ إلى 27 ٪ على الرقم 2024 البالغ 10.61 دولار.

هذه النظرة مدفوعة جزئيًا باستمرار الاتجاهات التي تمت مناقشتها أعلاه والعودة إلى النمو في الإيرادات لكل ميل متاح (RASM) في السوق المحلية. زادت يونايتد من قدرتها المحلية بنسبة 7.8 ٪ في الربع الرابع ، وانخفضت راسمها المحلي بنسبة 1.6 ٪ ، لكن NoceAll تتوقع أن “يتحول إلى إيجابية بقوة في الربع الأول”.

مصدر الصورة: Getty Images.

تقل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا عن الإنفاق التقديري في بعض المناطق ، ولكن لا يبدو أن هذا هو الحال بالنسبة لصناعة الطيران. بالإضافة إلى ذلك ، فإن عودة السفر للشركات ذات الهامش العليا والنمو المستمر في السوق الممتازة تسهم في نقاط القوة في يونايتد. من المحتمل أيضًا أن يظل التسعير في سوق السفر عبر المحيط الأطلسي قوي بوينغ 777X ، والتي من المتوقع الآن أن يكون لها أول تسليم في عام 2026 مقارنة بالتقدير الأصلي لعام 2020).

علاوة على ذلك ، تكافح شركات النقل منخفضة التكلفة (الخطوط الجوية الروح تقدمت بالإفلاس) ، ويتحرك السوق نحو الخطوط الجوية المتحدة. كل شيء يشير إلى أن شركة الطيران لها سنة قوية أخرى ، وتوقعات الإدارة البالغة 3.4 مليار دولار في التدفق النقدي الحر (FCF) تضعها على مضاعف الأسعار إلى FCF أقل من 10 لعام 2025.

كما هو الحال دائمًا ، تواجه صناعة السفر مخاطر دورية ، لكن تقييم يونايتد وآفاقه يجعل حساب المخاطر/المكافآت مواتية للمستثمرين اليوم.

هل شعرت يومًا أنك فاتتك القارب في شراء أكثر الأسهم نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.

في مناسبات نادرة ، يصدر فريق الخبراء لدينا من المحللين أ مخزون “مزدوج لأسفل” توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك البوب. إذا كنت قلقًا من أنك فاتتك فرصتك بالفعل للاستثمار ، فهي الآن أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:

  • نفيديا: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2009 ، سيكون لديك 334،473 دولار!

  • تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2008 ، سيكون لديك 45،122 دولار!

  • Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار عندما تضاعفنا في عام 2004 ، سيكون لديك 524،100 دولار!

في الوقت الحالي ، نقوم بإصدار تنبيهات “Double Down” لثلاث شركات لا تصدق ، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذا في أي وقت قريب.

يتعلم أكثر “

*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 27 يناير 2025

لي سامها ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. موتلي كذبة لديه مواقف في وتوصي Nvidia. توصي موتلي كذبة خطوط دلتا الجوية. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.

ارتفع هذا السهم بنسبة 168 ٪ ، لكن وول ستريت لا يزال يعتقد أنه مقومة بأقل من قيمتها. هذا هو السبب. تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool

Exit mobile version