Applovin (NASDAQ: APP) لا تزال واحدة من أهم الأسهم حولها ، مع ارتفاع أسهمها بعد تقرير أرباح الربع الرابع. ارتفع السهم أكثر من 900 ٪ خلال العام الماضي ، حتى كتابة هذه السطور.
الأعمال الرئيسية لـ Applovin هي منصة ADTech التي يستخدمها مطورو تطبيقات الهاتف المحمول لجذب المستخدمين وتحسين أدائهم بشكل أفضل. كما أنها تمتلك محفظة قديمة من تطبيقاتها الخاصة. شهدت الشركة نموًا متفجرًا منذ إطلاق حلول تكنولوجيا الإعلانات المستندة إلى Axon 2 في الربع الثاني من عام 2023.
دعنا نلقي نظرة فاحصة على أحدث نتائج الأسهم في المخزون الاصطناعي (AI) ، ومعرفة ما إذا كان قد فات الأوان لشراء الأسهم.
يستمر Axon 2 في قيادة نمو Applovin ، حيث ارتفعت إيرادات قطاع الإعلانات (التي كانت تسمى سابقًا منصة البرمجيات) بنسبة 73 ٪ إلى 999.5 مليون دولار. وفي الوقت نفسه ، انخفضت إيرادات محفظة التطبيقات الخاصة بها بنسبة 1 ٪ إلى 373.3 مليون دولار. بلغ إجمالي الإيرادات بنسبة 44 ٪ إلى 1.37 مليار دولار ، متجاوزة الإجماع البالغ 1.26 مليار دولار كما تم تجميعه بواسطة LSEG.
تستمر الشركة في رؤية تحسن كبير في الهامش الإجمالي ، حيث ارتفعت إلى 76.7 ٪ من 71.3 ٪ قبل عام. تمكنت Applovin من تقليل إنفاق مبيعاتها والتسويق بنسبة 4 ٪. هذا يساعد مقاييس الربحية على النمو بشكل أسرع من الإيرادات.
ارتفعت أرباح السهم (EPS) من 0.49 دولار قبل عام إلى 1.73 دولار ، وسحق إجماع 1.24 دولار. ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد ، والضرائب ، والاستهلاك ، والإطفاء (EBITDA) ، في الوقت نفسه ، بنسبة 78 ٪ إلى 848 مليون دولار. ارتفعت الإعلانات التي تعدلت EBITDA بنسبة 85 ٪ إلى 777 مليون دولار ، في حين نمت أعمالها في مجال التطبيقات قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 27 ٪ إلى 71.3 مليون دولار مع استمرار الشركة في التركيز على الجانب التكلفة لهذا العمل.
أنتجت Applovin 701 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و 695 مليون دولار في التدفق النقدي الحر. أنهى العام بمبلغ 2.8 مليار دولار في صافي الديون.
يتطلع Applovin إلى أن إيرادات الربع الأول تتراوح بين 1.355 مليار دولار إلى 1.385 مليار دولار ، مما يمثل نموًا يتراوح بين 28 ٪ و 31 ٪. لقد قادت إلى Q1 تعديل EBITDA لتتراوح بين 855 مليون دولار و 885 مليون دولار ، ارتفاعا من 549 مليون دولار قبل عام.
وفي الوقت نفسه ، أعلنت الشركة أنها ستبيع أعمال التطبيق الخاصة بها لاعتبارات إجمالية تبلغ حوالي 900 مليون دولار ، بما في ذلك 500 مليون دولار نقدًا. من المتوقع أن تغلق الصفقة في Q2. ستسمح المعاملة للشركة بأن تكون شركة AdTech Pure.
سيكون أحد التركيزات الكبيرة للشركة لعام 2025 هو تطوير قدرات الخدمة الذاتية للمعلنين. سيسمح ذلك بزيادة نمو الإيرادات دون الحاجة إلى توظيف المزيد من الموظفين.
وقالت Applovin إنها حققت نجاحًا مبكرًا في التجارة الإلكترونية العمودية ، وليس فقط مع العلامات التجارية المباشرة للمستهلك. ومع ذلك ، في حين أن الشركة واثقة من أن التجارة الإلكترونية ستكون مساهماً ماديًا في عام 2025 ، إلا أنها غير متأكد من التوقيت الدقيق. أشار Applovin أيضًا إلى أنه لا يتطلع إلى التنافس على نفس دولارات الإعلانات مثل شركات التواصل الاجتماعي التقليدية ، ولكن بدلاً من ذلك لتوسيع الفئة.
لقد كتبت مقالات إيجابية حول Applovin منذ أبريل الماضي ، عندما كان السهم يتداول في السبعين إلى منتصف السبعينيات. في ذلك الوقت ، لم يكن للسهم سوى سعر إلى آمن (P/E) من حوالي 17 مرة 2024 تقديرات المحللين.
اليوم ، مع تداول الأسهم بحوالي 500 دولار حتى كتابة هذه السطور ، لم يزداد تقييمه – بشكل مدهش – كثيرًا. اليوم ، يتم تداول الأسهم في P/E إلى الأمام لأكثر من 65 مرة 2025 تقديرات المحللين الدعوة إلى ربحية السهم من 7.65 دولار.
إذا تمكنت الشركة من تجاوزها إلى ما وراء الألعاب الرأسية ، فأعتقد أن السهم يجب أن يستمر في الحصول على جانب قوي. لقد تحدثت عن نمو الإيرادات على المدى الطويل يتراوح بين 20 ٪ إلى 30 ٪ فقط من العمودي للألعاب ، الناجمة عن نمو الصناعة والتحسينات في خوارزميةها. إذا كانت التجارة الإلكترونية والعمودية الأخرى يمكن أن تغذي المزيد من نمو الإيرادات ، فإن تقييم السهم لا يبدو مزدحمة للغاية. يجب أن يساعد الانتقال إلى الخدمة الذاتية في زيادة نمو الإيرادات أيضًا.
وفي الوقت نفسه ، أحب أن تبيع محفظة التطبيقات الخاصة بها ، والتي ستلقي الضوء بشكل أكبر على أعمال ADTech الخاصة بها. يمكن أن يساعد ذلك الشركة على تقليل ديونها وإظهار نمو إجمالي الإيرادات بشكل أقوى.
ومع ذلك ، بعد المكاسب الضخمة ، أعتقد أن على المستثمرين على الأقل تحقيق بعض الأرباح الجزئية في الأسهم. لقد كان السهم في متناول اليد ، لكنه لم يعد الصفقة عالية النمو كانت في الماضي. على هذا النحو ، لن أطارد الأسهم هنا.
قبل شراء الأسهم في Applovin ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم يكن Applovin أحدهم. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 850،946 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهممتوسط العائد الإجمالي 959 ٪-تفوق الفوضى في السوق مقارنة بـ 178 ٪ بالنسبة إلى S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 قائمة.
يتعلم أكثر “
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 7 فبراير 2025
جيفري سيلر ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. يحتوي Motley Fool على مواقف في Applovin ويوصي به. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
ارتفع أكثر من 900 ٪ في العام الماضي ، يستمر المستثمرون في حب النمو القوي لـ Applovin. هل فات الأوان لشراء الأسهم؟ تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool