قام محلل الأسهم دان آيفز بإجراء عدد لا بأس به من المكالمات الحكيمة في حياته المهنية. وفي العام الماضي وحده، تنبأ ناسداك المركب سيصل إلى 20000، وظل متفائلًا بالانتير على الرغم من الشكوك واسعة النطاق. وها هو مؤشر ناسداك يصل إلى 20000 نقطة في عام 2024، وكان سهم Palantir هو السهم الأفضل أداءً في العالم ستاندرد آند بورز 500 فِهرِس.
هذا العام، يعتقد إيف تفاحة (ناسداك: أبل) و مايكروسوفت (ناسداك: MSFT) ستصبح الشركات الأولى التي تبلغ قيمتها 4 تريليون دولار، كما هو مفصل أدناه:
-
قام إيف مؤخرًا برفع هدفه لمدة 12 شهرًا لشركة Apple إلى 325 دولارًا للسهم الواحد. وهذا يعني ارتفاعًا بنسبة 34٪ تقريبًا عن سعر سهمها الحالي البالغ 242 دولارًا. إذا كان هذا صحيحًا، فستبلغ القيمة السوقية لشركة أبل 4.9 تريليون دولار بحلول نهاية العام في عام 2025.
-
حدد إيفز لشركة Microsoft هدفًا مدته 12 شهرًا بقيمة 550 دولارًا للسهم الواحد. وهذا يعني ارتفاعًا بنسبة 31٪ تقريبًا عن سعر سهمها الحالي البالغ 419 دولارًا. إذا كان على حق، فإن قيمة مايكروسوفت السوقية سوف تزيد قليلا عن 4 تريليون دولار بحلول نهاية العام في عام 2025.
إليك ما يجب أن يعرفه المستثمرون عن Apple وMicrosoft.
في عام 2024، صنفت شركة Brand Finance الاستشارية شركة Apple على أنها العلامة التجارية الأكثر قيمة في العالم للمرة الثالثة خلال أربع سنوات. تشتهر شركة Apple بأجهزتها الإلكترونية المتميزة، لكن الشركة قامت أيضًا ببناء الولاء من خلال أعمال الخدمات الخاصة بها، والتي تشمل منتجات ذات قيمة مضافة مثل تخزين iCloud وApple Pay وApple TV+.
كانت شركة Apple بطيئة في الاستجابة لطفرة الذكاء الاصطناعي (AI)، لكن الشركة قدمت في أواخر العام الماضي Apple Intelligence، وهي مجموعة من ميزات الذكاء الاصطناعي المتوفرة على موديلات iPad وiPhone وMacBook الأحدث. في حين أن الاستجابة الأولية كانت صامتة إلى حد ما فيما يتعلق بطلب المستهلكين، أخبر الرئيس التنفيذي تيم كوك المحللين مؤخرًا أن هذا سيكون بمثابة بداية “حقبة جديدة لجهاز iPhone”.
دان آيفز متفائل بنفس القدر. ويعتقد أن شركة Apple Intelligence ستكون المحفز الذي يقود دورة ترقية ضخمة. في الواقع، توقع إيفز في مقابلة أجريت معه في شهر سبتمبر مع شبكة شواب أن تسجل شركة آبل أقوى مبيعات لوحدات iPhone في التاريخ في العام المقبل. وفي الآونة الأخيرة، قال إن دورة الترقية يمكن أن ترفع القيمة السوقية للشركة إلى 5 تريليون دولار في غضون 18 شهرًا.
أعلنت شركة Apple عن نتائج مالية جيدة جدًا في الربع الرابع من العام المالي 2024، والذي انتهى في سبتمبر. ارتفعت الإيرادات بنسبة 6% بفضل نمو متوسط من خانة واحدة في مبيعات أجهزة MacBook وiPad وiPhone، ونمو من خانتين في الخدمات. وفي الوقت نفسه، ارتفع صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 9% ليصل إلى 25 مليار دولار، لكن ربحية السهم قفزت بنسبة 12% مع استمرار الشركة في إعادة شراء الأسهم بقوة.
من المؤكد أن شركة Apple Intelligence يمكن أن تكون حافزًا رئيسيًا في السنوات القادمة، خاصة وأن شركة Apple هي الشركة الرائدة في الإيرادات في سوق الهواتف الذكية. لكن الإدارة لم تضع بعد استراتيجية طويلة المدى تدمج الذكاء الاصطناعي في أعمال الخدمات. يقول إيفز إن الشركة ستحقق الدخل من Apple Intelligence من خلال رسوم متجر التطبيقات حيث يقوم المطورون ببناء الذكاء الاصطناعي في تطبيقات الهاتف المحمول. لكن بدون بعض المساهمات من الإدارة، أجد أنه من الصعب أن أكون متفائلاً.
ومما يزيد من شكوكي أن شركة Apple تتداول حاليًا بأرباح تبلغ 40 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط الثلاث سنوات الذي بلغ 29 ضعف الأرباح، ومن الصعب تبرير المضاعف في حد ذاته عندما تتوقع وول ستريت زيادة أرباح الشركة بنسبة 10% سنويا في السنوات الثلاث المقبلة. يتمتع دان آيفز بسمعة ممتازة، لكنني أعتقد أن المستثمرين يجب أن ينتظروا نقطة دخول أفضل، أو المزيد من الأدلة على أن وول ستريت قد قللت من تقدير الأرباح المستقبلية بشكل كبير.
مايكروسوفت هي أكبر شركة برمجيات في العالم من حيث الإيرادات. في حين أنها تشتهر بأدوات الإنتاجية المكتبية، إلا أن الشركة تتمتع أيضًا بحضور قوي في قطاعات أخرى، بما في ذلك ذكاء الأعمال وتخطيط موارد المؤسسات والأمن السيبراني. طرحت Microsoft برامج مساعدة للذكاء الاصطناعي تعمل على خلق فرص جديدة لتحقيق الدخل عبر مجموعة برامجها.
وبعيدًا عن البرامج، تتمتع Microsoft بحضور قوي في مجال الحوسبة السحابية. تعد وحدة Azure التابعة لها ثاني أكبر مزود للبنية التحتية السحابية وخدمات الأنظمة الأساسية من حيث المبيعات، وهي في وضع جيد للحصول على حصة. تعد شراكتها مع OpenAI ميزة رئيسية لأنها تجعل Azure المزود السحابي الحصري لشركة الذكاء الاصطناعي الناشئة. يتيح ذلك لشركة Microsoft تحقيق الدخل بشكل غير مباشر من استخدام ChatGPT، ويتيح لعملاء Azure إنشاء تطبيقات ذكاء اصطناعي مولدة باستخدام نماذج OpenAI.
أعلنت شركة مايكروسوفت عن نتائج مالية جيدة إلى حد معقول في الربع الثالث. ارتفعت الإيرادات بنسبة 16% إلى 65.6 مليار دولار بفضل نمو المبيعات القوي في البرمجيات والخدمات السحابية والإعلانات، على الرغم من أن استحواذها على Activision أضاف 3 نقاط إلى نمو إجمالي الإيرادات. لكن أرباح GAAP ارتفعت بنسبة 10٪ فقط لتصل إلى 3.30 دولار للسهم المخفف حيث أثرت الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على هامش الربح الإجمالي. كما قدمت الشركة توجيهات مخيبة للآمال، مما تسبب في انخفاض الأسهم بعد التقرير.
أحد أسباب ضعف التوجيه هو الرياح المعاكسة المتوقعة للدخل بقيمة 1.5 مليار دولار في الربع الحالي بسبب حصتها من الخسائر في OpenAI. لكن هذه مشكلة مؤقتة. وفقًا لشروط الشراكة، لا ينبغي لشركة Microsoft استرداد استثمارها البالغ 13 مليار دولار في شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة فحسب، بل ستجمع أيضًا جزءًا كبيرًا من أرباحها بمجرد أن تصل الشركة إلى الربحية. وبعبارة أخرى، يجب أن تصبح الرياح المعاكسة في النهاية رياحًا خلفية.
تعمل الشراكة مع OpenAI أيضًا على إنشاء طريق مباشر إلى Azure. على سبيل المثال، زاد استخدام Azure OpenAI – وهي خدمة تتيح للمطورين الوصول إلى نماذج OpenAI – بأكثر من الضعف في الأشهر الستة الماضية. وقد ساهم ذلك في قدرة الشركة على تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، وتسير مايكروسوفت على الطريق الصحيح لكسب 10 مليارات دولار من إيرادات الذكاء الاصطناعي في الربع القادم. لم يحقق أي منتج في تاريخ الشركة هذا الإنجاز بشكل أسرع، وفقًا للرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا.
في حين أن العمل قوي، فإن تقييم مايكروسوفت باهظ الثمن أيضًا. يتم تداول السهم بمعدل 35 مرة من الأرباح، وهو علاوة على متوسط الثلاث سنوات البالغ 32 مرة من الأرباح. ومن الصعب تبرير المضاعف في حد ذاته عندما تتوقع وول ستريت نمو الأرباح بنسبة 13% سنويا في السنوات الثلاث المقبلة. مرة أخرى، يتمتع إيفز بسجل حافل فيما يتعلق بأسهم التكنولوجيا، ولكن أعتقد أنه يجب على المستثمرين انتظار نقطة دخول أفضل.
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Apple، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن شركة أبل واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 847.637 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024
يشغل تريفور جينوين مناصب في شركة Palantir Technologies. لدى Motley Fool مناصب في Apple وMicrosoft وPalantir Technologies ويوصي بها. توصي Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
اثنان من أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) يجب شراؤها قبل أن ترتفع إلى 4 تريليون دولار في عام 2025، وفقًا لمحلل وول ستريت