-
يبلغ عائد توزيعات أرباح متخصصي البلياردو حاليًا 2.1٪.
-
مع نسبة دفع متحفظة، هناك مجال كبير لاستمرار أرباح شركة Pool Corp في النمو.
-
تحسنت اتجاهات المبيعات والأرباح خلال عام 2025.
-
10 أسهم نحبها أكثر من Pool ›
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أرباح متزايدة بشكل مطرد مع إمكانات نمو ذات مغزى على المدى الطويل، شركة بول (ناسداك: بول) هو خيار عظيم. من المؤكد أنها شركة دورية – والدورة التي تواجهها الآن قد لا تكون مثيرة للمستثمرين. ولكنها تولد مبيعات متكررة من منتجات صيانة حمامات السباحة (وهو أمر مطلوب في أي بيئة سوقية)؛ وقد دعم تدفقها النقدي القوي تاريخياً نمو الأرباح وإعادة شراء الأسهم، حتى خلال فترات نمو المبيعات الأضعف. وفي نهاية المطاف، من المرجح أن تمر هذه الشركة الدورية بفترة ينتعش فيها نمو المبيعات بشكل ملحوظ.
علاوة على ذلك، تتمتع شركة Pool Corp بنسبة دفع منخفضة، مما يترك مجالًا كبيرًا لنمو الأرباح على المدى الطويل. وفي الآونة الأخيرة، هناك دلائل تشير إلى أن اتجاهات الأعمال تتحسن أخيرا بعد فترة هدوء طويلة.
في سوق الإسكان البطيء الحركة مع ارتفاع أسعار الفائدة، لم تكن مبيعات المجمعات جيدة. حدسيًا، هذا منطقي. غالبًا ما يتم تمويل عمليات بناء حمامات السباحة وإعادة تشكيلها. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض معدل دوران مبيعات المنازل يعني أن عددًا أقل من المستهلكين يفكرون في أنواع المشاريع المرتبطة غالبًا بالانتقال إلى منزل جديد، مثل بناء حمامات السباحة وإعادة تصميم حمامات السباحة.
لإظهار لمحة عن الضغط الذي واجهته أعمال شركة Pool Corp، ما عليك سوى إلقاء نظرة على نتائج عام 2024 بأكمله. انخفضت المبيعات في هذه الفترة بنسبة 4٪ على أساس سنوي إلى حوالي 5.3 مليار دولار.
لكن الاتجاهات تتحسن في شركة Pool Corp. بعد الإبلاغ عن انخفاض بنسبة 4٪ في الإيرادات على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، عاد صافي المبيعات إلى النمو في الربع الثاني. ارتفعت المبيعات لهذه الفترة بنسبة 1٪ على أساس سنوي. واستمر هذا النمط في الربع الأخير لشركة Pool Corp. عندما ارتفعت مبيعات الربع الثالث بنسبة 1٪ على أساس سنوي إلى حوالي 1.5 مليار دولار. علاوة على ذلك، عادت أرباح السهم الواحد لشركة Pool Corp أيضًا إلى النمو خلال الربعين الأخيرين، حيث ارتفعت بنسبة 4٪ على أساس سنوي لكلا الفترتين.
بينما أشارت الإدارة في أحدث مكالمة أرباح لشركة Pool Corp. إلى أن بيانات التصاريح الخاصة ببناء حمامات السباحة كانت “متفرقة للغاية”، فإن إجمالي البيانات التي تتلقاها الشركة، بما في ذلك الالتزامات من عملاء البناء وإعادة التصميم تشير إلى أن الأمور قد بدأت في الترسيخ، كما قال الرئيس التنفيذي بيتر أرفان خلال المكالمة.
من خلال الجمع بين هذه الأخبار حول أن البيئة أصبحت أكثر ملاءمة لشركة Pool Corp وحقيقة أن الشركة تواجه بعض المقارنات السهلة، لن يكون مفاجئًا رؤية المزيد من التسارع في أعمال Pool Corp طوال عام 2026.
بالنظر إلى أرباح شركة Pool Corp، فهي قوية. لا يقتصر الأمر على أن عائد توزيعات أرباح Pool Corp بنسبة 2.1٪ أعلى من عائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.1٪ لمؤشر S&P 500 أو عائد توزيعات الأرباح بنسبة 0.6٪ لمؤشر NASDAQ 100، ولكن نسبة توزيع أرباح Pool Corp أقل من 50٪ – بحوالي 45٪. بمعنى آخر، تدفع الشركة أقل من 50% من أرباحها وأرباحها. وهذا يعني أن شركة Pool Corp لديها مجال كبير لمواصلة زيادة أرباحها حتى لو ظل نمو الأرباح مكبوتًا.
وفي ملاحظة مماثلة، أبلغت شركة Pool Corp باستمرار عن تدفق نقدي تشغيلي قوي – وهو الكثير لتغطية مدفوعات أرباحها. وبلغ النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر حوالي 286 مليون دولار. ومع ذلك، بلغت توزيعات الأرباح المدفوعة خلال هذه الفترة 139 مليون دولار فقط.
بالإضافة إلى ذلك، تتمتع شركة Pool Corp بتاريخ طويل من نمو الأرباح. جاءت آخر زيادة في أرباحها في ربيع عام 2025 عندما رفعت الشركة توزيعاتها بنسبة 4٪. قامت الشركة بزيادة أرباحها كل عام لمدة 15 عامًا على التوالي.
حسنًا، تعد المقارنات السهلة التي تقدمها شركة Pool Corp، واتجاهات الأعمال المتسارعة، والأرباح الجذابة، كلها أسباب مقنعة للنظر في أسهم الأرباح هذه. السبب الرئيسي الذي يجعلني أسميها أفضل الأسهم الموزعة للشراء في شهر يناير هو التقييم. وبطبيعة الحال، فإن التقييم وحده لن يكون سببا كافيا لشراء هذا السهم. ولكن هذا هو ما يختم الصفقة بالنسبة لي.
انخفضت الأسهم بنسبة 29٪ تقريبًا خلال العام الماضي، مما أعطى السهم نسبة سعر إلى أرباح قدرها 22، مما يجعل هذا وقتًا مناسبًا لشراء السهم. الأمر المثير للاهتمام بشكل خاص في هذا التقييم هو أن هذا هو مضاعف السعر إلى الأرباح على الأرباح التي تنخفض دوريًا. مع انتعاش اتجاهات أعمال الشركة وتسارع نمو الإيرادات، من المرجح أن تستفيد شركة Pool Corp من الرافعة التشغيلية، ومن المرجح أن يرتفع نمو الأرباح بشكل أسرع من المبيعات.
هناك بعض المخاطر الرئيسية، بما في ذلك احتمال تباطؤ سوق الإسكان بشكل عنيد لفترة أطول بكثير مما يتوقعه المستثمرون، أو حتى تراجع سوق الإسكان. وبطبيعة الحال، فإن الخطر الأكبر على الإطلاق الذي تواجهه شركة Pool Corp هو على الأرجح ارتفاع أسعار الفائدة. ولكن في الوقت الراهن، تشهد أسعار الفائدة انخفاضاً، ولو ببطء.
حتى مع أخذ هذه المخاطر بعين الاعتبار، أعتقد أن الوقت الحالي هو الوقت المناسب لشراء أسهم شركة Pool Corp.
قبل أن تشتري أسهمًا في Pool، ضع في اعتبارك هذا:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم يكن بول واحدًا منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نيتفليكس قمت بإعداد هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 493,290 دولارًا!* أو متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 1,153,214 دولارًا!*
الآن، تجدر الإشارة مستشار الأسهم متوسط العائد الإجمالي هو 973% – أداء متفوق في السوق مقارنة بـ 195% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة العشرة الأوائل المتوفرة مع مستشار الأسهم، وانضم إلى مجتمع الاستثمار الذي بناه مستثمرون أفراد للمستثمرين الأفراد.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 يناير 2026.
ليس لدانيال سباركس وعملائه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Motley Fool مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
تم نشر “إليك أفضل أسهمي للأرباح التي يجب شراؤها في شهر يناير” في الأصل بواسطة The Motley Fool