يجب على المستثمرين أن يدركوا أن بعض الأسهم الأفضل أداءً تاريخياً يمكن أن تأتي من جميع الصناعات المختلفة. أورايلي للسيارات (ناسداك: أورلي) يثبت هذا.
في العقد الماضي، وهذا ممل مخزون التجزئة ارتفعت بنسبة 581% هذا المكسب يفوق بكثير العائد الإجمالي البالغ 224٪ لـ ستاندرد آند بورز 500 فِهرِس.
ولكن في الآونة الأخيرة، أصبحت قصة التشاؤم. تنخفض أسهم O'Reilly حاليًا بنسبة 13٪ عن أعلى مستوى لها على الإطلاق (اعتبارًا من 3 مايو)، والذي تم الوصول إليه قبل بضعة أسابيع في أواخر مارس.
فهل هذا يجعل من السهم فرصة شراء لا تتكرر إلا مرة واحدة في كل جيل عند الانخفاض؟
ركز على الصورة الكبيرة
أعلنت O'Reilly عن نتائجها المالية للربع الأول من عام 2024 في 24 أبريل، ويبدو أن السوق لم يكن سعيدًا جدًا بالنتائج. ارتفعت الإيرادات بنسبة 7٪ على أساس سنوي، ليصل إجماليها إلى 4 مليارات دولار. وتمثل ربحية السهم المخففة البالغة 9.20 دولارًا ربحًا بنسبة 11٪. جاء هذان الرقمان الرئيسيان أقل من توقعات وول ستريت، مما أدى إلى انخفاض الأسهم بعد الإعلان.
من السهل جدًا على المستثمرين الاطلاع على النتائج المالية لربع واحد. قد يكون هذا هو الحال مع أورايلي. وكانت أرقامها الأخيرة لا تزال قوية، في رأيي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يركزوا دائمًا على الصورة الكبيرة.
O'Reilly هو عمل رائع حقًا. أحد الأسباب هو أنها تواجه طلبًا دائمًا لا يكون حساسًا له الاقتصاد الكلي عوامل. يحتاج الناس دائمًا إلى سياراتهم للعمل، حتى يتمكنوا من الذهاب إلى المكتب، أو أداء المهمات، أو اصطحاب الأطفال من المدرسة. وهذا الواقع لا يتغير.
لقد استفاد هذا العمل وسيستمر في الاستفادة من الرياح الصناعية طويلة الأمد التي من المفترض أن تدعم الطلب لبعض الوقت. إن متوسط عمر السيارة على الطريق في الولايات المتحدة يرتفع بشكل مطرد كل عام؛ إنه الآن عند حوالي 12.5. وهذا اتجاه مهم يجب الانتباه إليه.
يستمر ضمان الشركة المصنعة النموذجي لمدة ثلاث إلى خمس سنوات. ونظرًا لأن السيارات تدوم لفترة أطول، فإنها تقضي وقتًا أطول خارج هذا الضمان. هذا هو المكان المناسب لشركة O'Reilly، حيث أنها تبيع مجموعة واسعة من قطع الغيار واللوازم للحفاظ على تشغيل المركبات لفترة أطول.
الرياح الخلفية الأخرى هي الحقيقة البسيطة المتمثلة في أنه يتم قطع المزيد من الأميال في الولايات المتحدة كل عام. ولكي نكون واضحين، فإن الرقم يرتفع بنحو 1% سنويا. ولكن في المجمل، يؤدي هذا إلى مزيد من التآكل في المركبات. ومرة أخرى، يدعم هذا الاتجاه الطلب على شركة مثل O'Reilly.
البيانات المالية لأورايلي
على الرغم مما قد يشير إليه الأداء الأخير للسهم، فإن O'Reilly هي مؤسسة مربحة للغاية. وفي الربع الأخير، سجلت الشركة أ هامش الربح الإجمالي بنسبة 51.2% و هامش التشغيل بنسبة 18.9%، مما يوضح مقدار الإيرادات التي تشق طريقها نحو النتيجة النهائية.
يعطي فريق إدارة O'Reilly الأولوية للاستثمار في فرص النمو، والتي تتمحور بشكل أساسي حول فتح متاجر جديدة. ومع ذلك، لا تزال الشركة تحصل على كميات كبيرة من التدفق النقدي الحر (FCF)، يبلغ إجماليها 2 مليار دولار في عام 2023. وكرر المسؤولون التنفيذيون توجيهاتهم بشأن التدفق النقدي الحر لهذا العام، متوقعين توليد ما بين 1.8 مليار دولار و2.1 مليار دولار.
ويدعم هذا المكاسب المالية عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة. لقد تم تخفيض عدد الأسهم المعلقة لشركة O'Reilly بنسبة 5% خلال الـ 12 شهرًا الماضية فقط.
النظر في التقييم
والآن بعد أن انخفض السهم برقم مزدوج عن أعلى سعر له، يتم تقديم فرصة شراء أكثر جاذبية للمستثمرين. يتم تداول الأسهم بنسبة سعر إلى أرباح قدرها 25.8. في حين أن هذا أقل من مضاعف السهم البالغ 30.3 في أواخر شهر مارس، إلا أنه لا يزال أعلى من متوسطه لمدة خمس سنوات البالغ 23.
ما زالت أصدق أصبحت قيمة أسهم O'Reilly الآن أكثر معقولية. ولكن من منظور تاريخي، فإنهم يتداولون بعلاوة طفيفة. لا أستطيع أن أقول إن السهم يمثل فرصة لا تتاح إلا مرة واحدة في كل جيل هنا، ولكن يجب أن تفكر في إضافتها إلى محفظتك اليوم.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في شركة O'Reilly Automotive الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في O'Reilly Automotive، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم ليشتريها المستثمرون الآن… ولم تكن شركة O'Reilly Automotive واحدة منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 550,688 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 مايو 2024
ليس لنيل باتل وعملائه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Motley Fool مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
مع انخفاض بنسبة 13%، هل يمثل هذا السهم الرائع فرصة استثمارية تتكرر مرة واحدة في كل جيل عند الانخفاض؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool