تعد البورصات الأمريكية موطنًا لثماني شركات بقيمة لا تقل عن تريليون دولار اعتبارًا من 21 أكتوبر:
-
تفاحة: 3.59 تريليون دولار.
-
نفيديا: 3.52 تريليون دولار.
-
مايكروسوفت: 3.11 تريليون دولار.
-
الأبجدية: 2.02 تريليون دولار.
-
أمازون: 1.98 تريليون دولار.
-
منصات ميتا: 1.45 تريليون دولار.
-
تايوان لصناعة أشباه الموصلات: 1.04 تريليون دولار.
-
بيركشاير هاثاواي (رمزها في بورصة نيويورك: BRK.A)(رمزها في بورصة نيويورك: برك.ب): 1 تريليون دولار
أصبحت شركة Apple أول شركة تبلغ قيمتها تريليون دولار في عام 2018. وتعد شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية أحدث عضو في هذا النادي الحصري، لكن بيركشاير هاثاواي – التي تجاوزت عتبة التريليون دولار في أغسطس – هي أحدث عضو مقره في الولايات المتحدة.
بيركشاير هي شركة استثمارية يديرها وارن بافيت منذ عام 1965. ويدير هو وفريقه محفظة من الأسهم المتداولة علنًا بقيمة 317 مليار دولار، بالإضافة إلى كومة نقدية بقيمة 277 مليار دولار والعديد من الشركات التابعة المملوكة بالكامل للقطاع الخاص.
منذ عام 2018، سمح بافيت بإعادة شراء ما قيمته 77.8 مليار دولار من أسهم بيركشاير. وهذا يعادل ضعف ما استثمرته المجموعة في أي شركة واحدة طوال تاريخها بأكمله.
بافيت مستثمر ذو قيمة، لذلك فهو يحب شراء الشركات الكبرى بسعر مغري بهدف الاحتفاظ بها على المدى الطويل. إن النمو المطرد والربحية القوية وفرق الإدارة الموثوقة ليست سوى عدد قليل من السمات التي يبحث عنها عندما يقرر الاستثمار. كما أنه يفضل الشركات التي لديها توزيعات أرباح وخطط إعادة شراء الأسهم، مما يساعد على مضاعفة عوائده بمرور الوقت.
بيركشاير محتجزة كوكا كولا (رمزها في بورصة نيويورك: كو) يعد هذا مثالًا رائعًا لاستراتيجية بافيت في العمل. أنفقت بيركشاير 1.3 مليار دولار لشراء أسهم في شركة المشروبات العملاقة بين عامي 1988 و1994، ولم تبيع أي أسهم على الإطلاق. تبلغ قيمة هذا الموقف الآن 27.7 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تسير شركة بيركشاير على الطريق الصحيح لكسب أرباح بقيمة 776 مليون دولار من حصتها في شركة كوكا كولا في عام 2024 وحده.
ولكن هذه مجرد واحدة من قصص نجاح بيركشاير العديدة. وتشمل استثماراتها الأخرى طويلة الأجل أمريكان إكسبريس, شركة موديزو أبل.
تعد شركة Apple أكبر شركة مملوكة في محفظة Berkshire اليوم. لقد أنفقت ما يقرب من 38 مليار دولار للحصول على أسهم في صانع iPhone بين عامي 2016 و2023. وعلى الرغم من بيع بيركشاير لجزء كبير من حصتها هذا العام (والتي سأناقشها أكثر بعد قليل)، فإن المركز لا يزال يساوي 94.5 مليار دولار حتى كتابة هذه السطور. . ويمثل ذلك 29.8٪ من محفظة أسهم بيركشاير المتداولة علنًا والتي تبلغ قيمتها 317 مليار دولار.
كانت بيركشاير هاثاواي في الأصل شركة منسوجات، وكانت على وشك الإفلاس قبل أن يتدخل بافيت لشرائها في عام 1965. ولم يتمكن بافيت من إنقاذ أعمالها القديمة، لذا قام بتحويلها إلى شركة قابضة لاستثماراته المختلفة.
على مدار فترة عمل بافيت البالغة 59 عامًا، حققت أسهم بيركشاير عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 19.8%، وهو ما كان من الممكن أن يحول استثمارًا قدره 1000 دولار إلى أكثر من 42 مليون دولار. وبالمقارنة، فإن استثمار 1000 دولار في ستاندرد آند بورز 500 (SNPINDEX: ^GSPC) سيكون المؤشر خلال نفس الفترة بقيمة 308.115 دولارًا فقط اليوم.
قدمت بيركشاير نتائج التشغيل لدعم المكاسب المذهلة في أسهمها. حققت المجموعة إيرادات بقيمة 49 مليون دولار خلال عام 1965، وهذا الرقم في طريقه للوصول إلى 368 مليار دولار في عام 2024. واليوم، تحقق بيركشاير إيرادات من أقساط التأمين، ومصالحها في أعمال الطاقة والمرافق، والمبيعات والخدمات من مختلف المستهلكين. الشركات التابعة مثل ديري كوين ودوراسيل.
تعد عمليات إعادة شراء الأسهم هي الطريقة المفضلة لدى بافيت لإعادة الأموال إلى المساهمين. في كل مرة تشتري بيركشاير أسهمها الخاصة في السوق المفتوحة، فإنها تقلل من الأسهم المتاحة للشركة، مما يعزز سعر أسهمها بشكل عضوي.
وقد سمح بافيت بعمليات إعادة شراء ضخمة بقيمة 77.8 مليار دولار منذ عام 2018، وهو ضعف ما أنفقته بيركشاير على بناء حصتها في شركة أبل. لقد أصبحت شركة بيركشاير كبيرة جدًا لدرجة أنها تكافح من أجل العثور على استثمارات جديدة يمكن أن تحرك الإبرة حقًا، لذا فإن مكافأة المساهمين المخلصين تعد بديلاً جيدًا عن الجلوس على أكوام من الأموال الخاملة.
بالإضافة إلى ذلك، وبالنظر إلى أداء بيركشاير مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإن قلة من الناس سوف يجادلون بأن عمليات إعادة الشراء هي استخدام سيئ لأموال التكتل.
يمكن لشركة بيركشاير الاستمرار في شراء أسهمها الخاصة وفقًا لتقدير الإدارة طالما ظلت أموالها النقدية وما يعادلها وممتلكاتها من سندات الخزانة الأمريكية أعلى من 30 مليار دولار. نظرًا لأن الشركة تمتلك سيولة مذهلة تبلغ 277 مليار دولار في الوقت الحالي، فمن المحتمل ألا تتوقف عمليات إعادة الشراء في المستقبل المنظور.
كما ذكرت سابقًا، باعت Berkshire أكثر من نصف حصتها في Apple خلال النصف الأول من عام 2024. واستنادًا إلى متوسط سعر سهم Apple خلال الربعين الأول والثاني، فقد ترجم ذلك إلى مبيعات بقيمة حوالي 100 مليار دولار.
ولكن هذا ليس كل شيء. كما قلصت المجموعة مواقعها في كابيتال وان المالية, شيفرون، و تي موبايل (على سبيل المثال لا الحصر)، في حين بيع كامل حصصها في ندفة الثلج, باراماونت جلوبال، و شركة اتش بي.
بالإضافة إلى ذلك، سمح بافيت فقط بعمليات إعادة شراء بقيمة 345 مليون دولار خلال الربع الثاني، وهو أقل مبلغ أنفقته بيركشاير للحصول على أسهمها الخاصة منذ عام 2018.
ماذا يعني كل ذلك؟ من الممكن أن يعتقد بافيت أن سوق الأسهم باهظ الثمن، لذلك فهو يستفيد من بعض مكاسب بيركشاير لإعداد الشركة لتصحيح محتمل. إذا حدث تصحيح، فيمكن لبافيت أن ينقض ويضع الكومة النقدية للمجموعة في العمل.
وهذه الاستراتيجية منطقية، لأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتم تداوله حاليا عند نسبة سعر إلى أرباح تبلغ 27.8. وهذا أعلى بنسبة 53٪ من متوسطه على المدى الطويل البالغ 18.1 والذي يعود إلى الخمسينيات.
ولا يعد التقييم المرتفع وحده علامة على تصحيح وشيك، لأن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يمكن أن يظل باهظ الثمن بالنسبة له. سنين. سيخبرك بافيت نفسه أنه ليس لديه أي فكرة عن اتجاه السوق على المدى القصير، لكنه محترف مطلوب منه اتخاذ القرارات التي يشعر أنها ستفيد المساهمين في بيركشاير. في بعض الأحيان، وهذا يعني بيع كميات كبيرة من الأسهم.
لا ينبغي للمستثمرين العاديين أن يأخذوا تحركاته الأخيرة كإشارة لبيع أسهمهم. وبدلاً من ذلك، يشير التاريخ إلى أن أفضل خطوة هي شراء الأسهم باستمرار مع مرور الوقت، والاحتفاظ بها لأطول فترة ممكنة للاستفادة من سحر المضاعفة.
ففي نهاية المطاف، لا ترى بافيت يبيع شركاته المولدة للنقود مثل شركة كوكا كولا في الوقت الحالي.
هل شعرت يومًا أنك فاتتك رحلة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ ثم سوف ترغب في سماع هذا.
في مناسبات نادرة، يصدر فريق المحللين الخبراء لدينا أ مخزون “الأسفل المزدوج”. توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الظهور. إذا كنت قلقًا من ضياع فرصتك للاستثمار بالفعل، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:
-
أمازون: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2010، سيكون لديك 21,365 دولارًا!*
-
تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2008، سيكون لديك 44,619 دولارًا!*
-
نيتفليكس: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2004، سيكون لديك 412,148 دولارًا!*
نقوم حاليًا بإصدار تنبيهات “مضاعفة” لثلاث شركات مذهلة، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه في أي وقت قريب.
شاهد 3 أسهم “مزدوجة للأسفل” »
* يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 21 أكتوبر 2024
راندي زوكربيرج، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم فيسبوك وأخت الرئيس التنفيذي لشركة Meta Platforms مارك زوكربيرج، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، إحدى الشركات التابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. سوزان فراي، مديرة تنفيذية في شركة Alphabet، هي عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. أمريكان إكسبريس هي شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة Motley Fool. ليس لدى أنتوني دي بيزيو أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مناصب في Alphabet وAmazon وApple وBerkshire Hathaway وChevron وHP وMeta Platforms وMicrosoft وMoody's وNvidia وSnowflake وTaiwan Semiconductor Manufacturing ويوصي بها. يوصي Motley Fool بـ T-Mobile US ويوصي بالخيارات التالية: مكالمات طويلة بقيمة 395 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft ومكالمات قصيرة بقيمة 405 دولارًا أمريكيًا لشهر يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
تعرف على أحدث شركة أمريكية تبلغ قيمتها تريليون دولار. أنفق وارن بافيت 77.8 مليار دولار لشراء أسهمه منذ عام 2018