الحركة التي تم الاستخفاف بها تشكل مستقبلها

شركة بيبسيكو (ناسداك: بيب) تشتهر بمنتجات الصودا وخيارات الوجبات الخفيفة تحت العلامة التجارية Frito-Lay. إنه شريك قوي حيث يتطلع تجار التجزئة إلى جذب العملاء إلى متاجرهم. وقد تحسنت الشركة قليلاً بعد الإعلان عن خطط لشراء شركة Siete Foods مقابل 1.2 مليار دولار، على الرغم من أن وول ستريت بالكاد لاحظت الصفقة. هذا هو سبب أهمية الاستحواذ.

ماذا تفعل شركة بيبسيكو؟

يوحي اسم شركة PepsiCo بأنها صانعة مشروبات، وهي كذلك بالفعل. ولكن الأمر أكثر من ذلك بكثير. إنها في الحقيقة تكتل للمواد الغذائية، مع علامات تجارية تمتد من المشروبات (بيبسي) إلى الوجبات الخفيفة المالحة (فريتو لاي) إلى الأطعمة المعبأة (شوفان كويكر). وهذه مجرد أمثلة قليلة من علاماتها التجارية الشهيرة؛ كما أنها تمتلك جاتوريد، دوريتوس، توستيتوس، ماسل ميلك، سمارت فود، والشرق الأدنى، من بين عدة شركات أخرى. إنها شريك حيوي لتجار التجزئة والمتاجر حول العالم.

حجم الشركة مثير للإعجاب، حيث تبلغ القيمة السوقية حوالي 230 مليار دولار. وبلغت الإيرادات في عام 2023 ما يقرب من 91.5 مليار دولار. يمكنك العثور على علاماتها التجارية في أكثر من 200 دولة ومنطقة حول العالم. تعتبر براعتها في التوزيع والتسويق استثنائية، وهي بسهولة واحدة من أكبر وأقوى شركات السلع الاستهلاكية الأساسية في وول ستريت.

يجب أن يجد المستثمرون الشركة جذابة للغاية بشكل عام. لكنها تبدو الآن جذابة إلى حد معقول، من حيث التقييم. إن معدلات السعر إلى المبيعات، والسعر إلى الأرباح، والسعر إلى القيمة الدفترية، ونسب السعر إلى التدفق النقدي لشركة PepsiCo كلها أقل من متوسطاتها لمدة خمس سنوات. إن عائد توزيعات أرباح السهم بنسبة 3.2٪ يقترب من الحد الأعلى لنطاق العائد التاريخي. كما أن العائد أعلى بشكل ملحوظ من متوسط ​​عائد قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية البالغ 2.6٪، وذلك باستخدام السلع الاستهلاكية حدد القطاع SPDR ETF (NYSEMKT: XLP) كوكيل الصناعة. ببساطة، يبدو سعر شركة PepsiCo معقولًا، إن لم يكن رخيصًا بعض الشيء، في الوقت الحالي.

من المستوى الأساسي، إذن، ربما ينبغي على مستثمري الأرباح أن ينظروا إلى شركة PepsiCo، مشيرين إلى أنها زادت أرباحها سنويًا لمدة 52 عامًا متتالية مثيرة للإعجاب. وهذا، للإشارة، يجعله ملك توزيعات الأرباح.

ماذا عن استحواذ شركة PepsiCo على Siete؟

مع وجود العديد من العلامات التجارية القوية لشركة PepsiCo وقاعدة المبيعات الضخمة، فمن المفهوم أن وول ستريت لم تكن متحمسة لصفقتها البالغة 1.2 مليار دولار للاستحواذ على Siete Brands. لم يذهب السهم إلى أي مكان منذ الإعلان عن الصفقة. ولتوضيح ذلك، من المتوقع أن تبلغ إيرادات Siete حوالي 500 مليون دولار، وهو أقل من 1٪ من إيرادات PepsiCo لعام 2023.

لذا، فهذه صفقة صغيرة لن تُحدث تغييرًا حقيقيًا لشركة PepsiCo. ولكن يبدو أن سعرها جذاب، حيث يبلغ حوالي 2.4 ضعف المبيعات، لذا فإن شركة PepsiCo لا تدفع مبالغ زائدة. ولن تواجه الشركة القوية ماليًا مشكلة كبيرة في توفير الأموال اللازمة لدفع ثمن Siete. وبالتالي ليس هناك قلق كبير من أن تؤدي الصفقة إلى أي اضطراب مالي في شركة PepsiCo. في كثير من النواحي، يعد هذا نوعًا من عدم الحدث.

تستمر القصة

لكن من الناحية الاستراتيجية، فهو ذو أهمية حيوية. إذا قمت بفحص القائمة الكاملة للعلامات التجارية التي تمتلكها شركة PepsiCo، بما في ذلك بعض أكبر وأهم لوحات الأسماء الخاصة بها، فستجد أنها ببساطة لم تقم بإنشائها جميعًا. لقد اشتراهم. تعتبر جاتوريد مثالًا رائعًا، حيث كانت العلامة التجارية جوهرة التاج لشركة Quaker Oats عندما اشترت شركة PepsiCo تلك الشركة. إنها واحدة من أكثر العلامات التجارية المهيمنة للمشروبات الرياضية وقد دفعت شركة PepsiCo إلى صدارة هذا المنتج المتخصص في وقت كانت فيه عروض PepsiCo الخاصة غير متوفرة. هذا لا يعني أن Siete هو Gatorade التالي. إنه ليس كذلك. ومع ذلك، فإن النهج المتبع مع Gatorade هو في الأساس نفس النهج المتبع مع Siete.

هناك تداخل بين ما تنتجه Siete وما تصنعه شركة Pepsico، وعلى الأخص في فئة الرقائق. لكن Siete، وهي شركة أغذية مكسيكية أمريكية، تقدم أيضًا عروضًا في مجالات الصلصة والتوابل والفاصوليا والتورتيلا وقذائف التاكو والحلويات. فهو يساعد على توسيع نطاق وصول شركة Pepsico إلى المناطق التي تتنافس فيها بالفعل، وربما يدفع الشركة إلى مسافة أبعد قليلاً في فئة الأطعمة ذات الأصول الأسبانية.

تشتري شركة PepsiCo علامة تجارية قوية وصاعدة يمكنها استخدامها لتنمية أعمالها بشكل عام. من المرجح أن يؤدي مجرد توصيل Siete بأنظمة التسويق والتوزيع القوية لشركة PepsiCo إلى زيادة مبيعاتها. والأهم من ذلك، أنه يمنح شركة PepsiCo وصولاً أكبر في قطاع الوجبات الخفيفة المالحة. على الرغم من أنها ليست صفقة ضخمة في حد ذاتها، إلا أن نهج الاستحواذ الإضافي هذا هو الطريقة التي قامت بها شركة PepsiCo ببناء مركزها المهيمن وكيف تحافظ عليه بمرور الوقت.

ليست صفقة كبيرة، ولكن صفقة كبيرة جدا

من غير المرجح أن يؤدي استحواذ شركة PepsiCo على Siete إلى تحريك الإبرة على الفور للشركة، ولهذا السبب لم يعير المستثمرون كل هذا القدر من الاهتمام. ولكن إذا كنت تفكر في عقود وليس أيام، فإن الصفقة تمثل النهج التجاري الفائز الذي استخدمته شركة بيبسيكو لعقود من الزمن لتوسيع أعمالها – وبنفس القدر من الأهمية، لمكافأة المستثمرين الذين يوزعون أرباحًا جيدة على طول الطريق. إذا كنت مستثمرًا في توزيع الأرباح، فإن Siete هو مجرد سبب آخر يجعلك تحب شركة PepsiCo بينما يبدو أن أسهمها معروضة للبيع.

لا تفوت هذه الفرصة الثانية في فرصة مربحة محتملة

هل شعرت يومًا أنك فاتتك رحلة شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ ثم سوف ترغب في سماع هذا.

في مناسبات نادرة، يصدر فريق المحللين الخبراء لدينا أ مخزون “الأسفل المزدوج”. توصية للشركات التي يعتقدون أنها على وشك الظهور. إذا كنت قلقًا من ضياع فرصتك للاستثمار بالفعل، فالآن هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:

• أمازون: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2010، سيكون لديك 20855 دولارًا!*

• تفاحة: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2008، سيكون لديك 43,423 دولارًا!*

• نيتفليكس: إذا استثمرت 1000 دولار عندما ضاعفنا أموالك في عام 2004، سيكون لديك 392,297 دولارًا!*

نقوم حاليًا بإصدار تنبيهات “مضاعفة” لثلاث شركات مذهلة، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى كهذه في أي وقت قريب.

شاهد 3 أسهم “مزدوجة للأسفل” »

*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 7 أكتوبر 2024

ليس لدى Reuben Gregg Brewer منصب في أي من الأسهم المذكورة. ليس لدى Motley Fool مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.

شراء شركة PepsiCo بقيمة 1.2 مليار دولار أمريكي: الخطوة التي تم التقليل من قيمتها والتي تشكل مستقبلها تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool