بقلم دارا راناسينغ وواين كول
لندن (رويترز) – وجدت الأسواق العالمية أرضية ثابتة يوم الاثنين بعد تعرضها لانتقادات حادة في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، في حين سجل الذهب مستويات قياسية جديدة في علامة على أن حالة عدم اليقين لا تزال مرتفعة.
وبينما هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الصين اعتبارًا من الأول من نوفمبر وهددت بكين باتخاذ إجراءات مضادة، إلا أنه بدا أكثر تصالحية يوم الأحد، حيث نشر أن كل شيء سيكون على ما يرام وأن الولايات المتحدة لا تريد “إيذاء” الصين.
افتتحت الأسهم الأوروبية على ارتفاع، في حين ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أيضًا على الرغم من ضعف التداول بسبب عطلة في اليابان والولايات المتحدة.
وفي أوروبا، كان التركيز على فرنسا حيث يواجه رئيس الوزراء المعاد تعيينه سيباستيان ليكورنو ضغوطًا للتوصل إلى اتفاق بشأن الميزانية.
وفي علامة على أن حالة عدم اليقين العالمية لا تزال قوية، سجل الذهب مستويات قياسية جديدة فوق 4000 دولار للأوقية، في حين انخفضت الأسهم الآسيوية بشكل حاد.
وقال روري ماكفرسون، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة رين ستيرلنج في لندن: “الاستقرار في الأسواق أمر مشجع”.
“بالنظر إلى كل ما يحدث مع إغلاق (الحكومة الأمريكية) والاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان، كانت الأسواق قوية. التراجع سيكون صحيا.”
دافعت بكين يوم الأحد عن القيود التي فرضتها على صادرات العناصر الأرضية النادرة والمعدات ردا على العدوان الأمريكي، لكنها لم تصل إلى حد فرض رسوم جديدة على المنتجات الأمريكية.
وقال جان هاتزيوس، كبير الاقتصاديين في بنك جولدمان ساكس، إنه بينما لا يزال يتوقع تمديد الإيقاف المؤقت الحالي للتعريفة الجمركية، فإن التطورات الأخيرة تشير إلى أنه أصبح من الممكن الآن تحقيق نطاق أوسع من النتائج.
القيادة اليابانية الآن موضع شك
ومن المقرر أن يجتمع العديد من زعماء العالم، بما في ذلك ترامب، في مصر يوم الاثنين لمناقشة خطط وقف إطلاق النار في غزة.
واجهت الأسواق اليابانية مشاكلها الخاصة مع صعود زعيمة الحزب الليبرالي الديمقراطي الجديد ساناي تاكايشي إلى منصب رئيس الوزراء الذي أصبح الآن موضع شك، مما ساهم في انتعاش حاد في الين وانخفاض بنسبة 5٪ في العقود الآجلة لنيكي يوم الجمعة.
أغلق مؤشر نيكي الياباني يوم الاثنين، في حين انخفض مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 1.5٪.
وانخفض مؤشر الأسهم القيادية الصينية 0.5%، على الرغم من ثبات قطاعي التربة النادرة وأشباه الموصلات. وأشارت البيانات إلى بعض المرونة في التجارة مع ارتفاع الصادرات بنسبة 8.3%، أي ضعف التوقعات تقريبًا، وارتفاع الواردات بقوة.
أشارت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية إلى انتعاش عندما يعاد فتح وول ستريت يوم الثلاثاء، مع ارتفاع العقود الآجلة لأسهم ستاندرد آند بورز 500 وناسداك بأكثر من 1٪ لكل منهما.
يبدأ موسم الأرباح هذا الأسبوع مع تقارير البنوك الكبرى، بما في ذلك جي بي مورغان، وغولدمان ساكس، وويلز فارجو وسيتي جروب.
من المتوقع أن تزيد شركات S&P 500 بشكل عام أرباحها بنسبة 8.8٪ في الربع الثالث مقارنة بالعام السابق، وفقًا لـ LSEG IBES، وستكون هناك حاجة إلى نتائج قوية لتبرير تقييمات السوق المرتفعة.
وقال هومين لي، كبير استراتيجيي الاقتصاد الكلي في لومبارد أودييه: “نعتقد أنك قد تواجه، على الأقل في المدى القريب جدًا، بيئة أكثر تقلبًا وانعدام الاتجاه لبعض الأصول الخطرة. في النهاية، يعتمد ما إذا كنت ستتعارض مع السوق في هذه البيئة أم لا على قناعتك”.
اضطرابات فرنسا
ألقت السياسة بظلالها على أوروبا حيث أعلنت الرئاسة الفرنسية تشكيل حكومة ليكورنو الجديدة يوم الأحد، حيث أعادت تعيين رولاند ليسكور، الحليف المقرب من إيمانويل ماكرون، وزيرا للمالية.
ويتعين على ليكورنو الآن توجيه ميزانية عام 2026 من خلال برلمان منقسم بشدة ويواجه تهديد التصويت بحجب الثقة في البرلمان.
وارتفع العائد على السندات الفرنسية لأجل 10 سنوات 1.2 نقطة أساس فقط إلى 3.48%، وارتفعت الأسهم الفرنسية 0.5% في إشارة إلى أن المستثمرين يتمسكون بآمالهم في بعض الاستقرار السياسي على المدى القريب.
وقال هولجر شميدينج، كبير الاقتصاديين في بيرينبيرج: “حتى لو استمر ليكورنو الآن في منصبه لفترة أطول مما كان عليه في محاولته الأولى، فإنه سيواجه صراعًا شاقًا للحصول على ميزانية لعام 2026 من خلال البرلمان المنقسم بحلول نهاية العام”.
وشهدت أسواق العملات أيضًا بعض الاستقرار بعد اندفاع يوم الجمعة نحو الملاذات الآمنة التقليدية للين الياباني والفرنك السويسري. وارتفع الدولار 0.7% إلى 152 يناً، بعد أن نزل 1.2% يوم الجمعة من 153.29 يناً.
واستقر اليورو عند 1.1605 دولار، بينما ارتفع الدولار 0.3% مقابل الفرنك السويسري إلى 0.80105. واستقر مؤشر الدولار بعد أن خسر 0.6 بالمئة يوم الجمعة.
وفي أسواق السندات، تم إغلاق سندات الخزانة النقدية لقضاء عطلة، في حين ارتفعت عائدات السندات الحكومية في أوروبا.
وصلت عوائد السندات الأمريكية والأوروبية إلى أدنى مستوياتها في عدة أسابيع في أعقاب تهديد ترامب بفرض رسوم جمركية يوم الجمعة، في حين أضاف المستثمرون إلى رهاناتهم على المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وقال ماكفرسون من شركة رين ستيرلنج: “من المثير للاهتمام أن سوق السندات صمدت يوم الجمعة وكان ذلك مشجعًا بالنظر إلى عمليات البيع الأخيرة في السندات طويلة الأجل”.
أشارت العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 98% لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع نقطة مئوية في وقت لاحق من هذا الشهر، واحتمال مماثل لاتخاذ خطوة أخرى في ديسمبر.
لدى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول فرصة لتقديم توجيهاته عندما يتحدث عن التوقعات الاقتصادية في الاجتماع السنوي لـ NABE يوم الثلاثاء.
وسيظهر عدد كبير من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرين هذا الأسبوع، إلى جانب مجموعة من محافظي البنوك المركزية الذين يحضرون اجتماع صندوق النقد الدولي والبنك الدولي في واشنطن.
كما استعادت أسعار النفط بعض مكاسبها على أمل أن تتوصل الولايات المتحدة والصين إلى بعض التسوية بشأن التجارة لتجنب التعريفات الجمركية الجديدة. [O/R]
وصعد خام برنت 1.6% إلى 63.74 دولارا للبرميل، بينما ارتفع الخام الأمريكي 1.6% إلى 59.83 دولارا للبرميل.
(تقرير دارا راناسينغ في لندن وواين كول في سيدني؛ تحرير روس راسل)