(رويترز) – نظرة على اليوم المقبل في الولايات المتحدة والأسواق العالمية من مايك دولان.
لم يتم تقرير أي شيء بعد – على أي جبهة.
مع استمرار وصول الأسواق العالمية إلى طريق مسدود بشأن مدى التباطؤ الاقتصادي وفرصة الركود ، لا يزال مأزق سقف الديون الأمريكية دون حل – وتعد مواجهة يوم الثلاثاء في البيت الأبيض واحدة من الفرص القليلة المتبقية لحلها.
يجتمع الرئيس جو بايدن وكبار الجمهوريين والديمقراطيين من الكونجرس يوم الثلاثاء للمضي قدمًا في مواجهة استمرت ثلاثة أشهر بشأن سقف الدين الأمريكي البالغ 31.4 تريليون دولار قبل نفاد أموال الحكومة في الأول من يونيو ، مما يخاطر بالتخلف عن السداد. يلتقي بايدن رئيس مجلس النواب الجمهوري كيفن مكارثي للمرة الأولى منذ فبراير شباط.
يتماشى مركز السياسة من الحزبين ، وهو مركز أبحاث متخصص في قضايا الميزانية ، إلى حد كبير مع تقييم وزارة الخزانة للوقت المتبقي قبل إجبار الحكومة على التخلف عن السداد ، ويوم الثلاثاء حدد تواريخ الأزمة بين أوائل يونيو وأوائل أغسطس إذا لم يتم رفع حد الديون.
تشعر الأسواق العالمية بالقلق من التخلف عن السداد التقني وما يرتبط به من ضربات للثقة ، ويظل الإنفاق الحكومي منحازًا نحو حل نهائي – كما حدث عادةً في الحلقات الماضية.
لكن علاوات المخاطر تتراكم والوقت ينفد.
هناك ستة أيام فقط هذا الشهر عندما يكون مجلس النواب ومجلس الشيوخ في جلسة عندما يكون بايدن في واشنطن.
وكتدبير لذلك ، فإن عوائد سندات الخزانة لمدة شهر واحد والتي تستحق بعد الموعد النهائي في الأول من يونيو تحقق عائدًا بنسبة 5.6٪ – حوالي 35 نقطة أساس أكثر من الحد الأعلى لسعر الفائدة المستهدف من بنك الاحتياطي الفيدرالي و 55 نقطة أساس فوق “خالية من المخاطر”. سعر مقايضات المؤشر بين عشية وضحاها.
لا تزال عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل طي الكتمان ، مع ذلك ، مع عائدات سنتين تحوم أقل بقليل من 4٪. وكان الدولار أكثر ثباتًا يوم الثلاثاء – أعلى بشكل مريح من أدنى مستوياته في العام.
سقف الديون
بعيدًا عن الخلاف حول سقف الديون ، تظل صورة الاقتصاد الأوسع ملتبسة.
ظل سوق العمل الأمريكي قويًا حتى أبريل ، وفقًا لتقرير الوظائف الأخير يوم الجمعة.
في حين أن الضغط المصرفي الهادر منذ مارس وسط الآلام الأخيرة لحملة رفع أسعار الفائدة المتذبذبة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تشهد تشديدًا لمعايير الائتمان وتراجع الطلب على القروض ، أظهرت القراءة الإجمالية لمسح مسؤولي القروض الفصلية الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين أن التأثير كان أقل من كثير. كان يخشى.
في تقريره نصف السنوي عن الاستقرار المالي ، أصر بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن إخفاقات البنوك التي شوهدت خلال الشهرين الماضيين كانت “متطرفة” وأن القطاع بشكل عام كان أكثر مرونة.
يأتي الاستطلاع الرئيسي الآخر للثقة من الاضطرابات المصرفية في وقت لاحق يوم الثلاثاء من استطلاع NFIB للشركات الصغيرة في أبريل.
من الأمور الحاسمة فيما إذا كانت الاضطرابات المالية سترتفع درجة أخرى ، بالطبع ، ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى بالفعل من رفع أسعار الفائدة ، وسيكون تقرير تضخم أسعار المستهلك يوم الأربعاء بمثابة مدخلات بيانات ضخمة أخرى لهذا التفكير.
أضافت الصورة في الخارج تطورًا آخر يوم الثلاثاء ، مع تسجيل الصين انخفاضًا كبيرًا غير متوقع في الواردات خلال الشهر – مما يثير التساؤل عن قوة الطلب المحلي في ثاني أكبر اقتصاد في العالم بعد إعادة فتحه من عمليات الإغلاق الصارمة المتعلقة بـ COVID في وقت سابق من هذا العام.
انتهى موسم أرباح الربع الأول أخيرًا ، في هذه الأثناء ، وتشير التقديرات إلى أن الانكماش المتوقع لإجمالي أرباح S & P500 قد يكون منخفضًا بنسبة 0.7٪ – مقارنة بالتنبؤات بانخفاض 5٪ فائض قبل بدء الفترة المشمولة بالتقرير.
بعد جلسة هادئة يوم الاثنين ، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر S & P500 قليلاً قبل افتتاح اليوم ، مع انخفاض البورصات الأوروبية بشكل معتدل أيضًا. يظل مؤشر VIX لتقلب الأسهم الأمريكية الضمني منخفضًا عند 17.6 فقط.
الأحداث التي يجب مشاهدتها يوم الثلاثاء:
* مسح NFIB للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة في أبريل
* التقى الرئيس الأمريكي جو بايدن برئيس مجلس النواب الجمهوري كيفن مكارثي وزعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ تشاك شومر والنائب الجمهوري في مجلس الشيوخ ميتش ماكونيل بشأن مأزق سقف الديون.
* يتحدث محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي فيليب جيفرسون ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل تتحدث
* سندات الخزانة الأمريكية لمدة 3 سنوات
* أرباح الشركات الأمريكية: Airbnb و Rivian و Wynn و Duke Energy و Fox و Western Digital و Axon و Waters و Occidental Petroleum و Jacobs Solutions و Henry Schein و Electronic Arts و Celanese و TransDignCatalent و Akamai و Air Products and Chemicals
الرسم البياني: سقف الدين الأمريكي والدين العام – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzqjmmxvw/US٪20debt٪20ceiling٪20and٪20public٪20debt.png
الرسم البياني: تضخم أسعار المستهلك الأمريكي – https://www.reuters.com/graphics/INFLATION-AUTOMATED/US-ANNUAL-CHANGE-VS-CORE-5-YEARS-202303/zdvxdgjnevx/chart_eikon.jpg
الرسم البياني: انكماش حاد في واردات الصين في أبريل – https://www.reuters.com/graphics/CHINA-ECONOMY/TRADE/gdpzqajjgvw/chart.png
الجرافيك: استبيان موظف القروض من بنك الاحتياطي الفيدرالي: تشديد المعايير – https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/SLOOS/egpbyejxkvq/chart_eikon.jpg
Graphic: مسح مسؤولي القروض الفيدرالي: قرض الطلب على الائتمان – https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/SLOOS/akveqyekkvr/chart.png
(بقلم مايك دولان ، تحرير إيد أوزموند [email protected]. تويتر:reutersMikeD)