بقلم ميشيل برايس وكارولينا ماندل
واشنطن (رويترز) – في مواجهة موجة من القواعد الجديدة وبتشجيع من القضاء المتعاطف، أصبحت الشركات المالية الأمريكية ومجموعاتها التجارية أكثر جرأة في محاربة الديمقراطيين. الرئيس جو بايدنالمنظمين في المحكمة.
ومن متطلبات الإقراض العادلة وزيادة إفصاحات المستثمرين، إلى زيادة رأسمال البنوك، تهدد مجموعة كبيرة من القواعد الجديدة التي تستهدف المقرضين والصناديق والشركات الأخرى بزيادة تكاليف الامتثال والحد من الأرباح.
تم منح المعينين التنظيميين من قبل بايدن تفويضًا لمواجهة استغلال الشركات المتصور، وتعزيز القواعد التي خففها الرئيس الجمهوري السابق دونالد ترمبإدارة ترامب، ومعالجة الأولويات الديمقراطية مثل عدم المساواة في الدخل وتغير المناخ. ولم يكن لإفلاس البنوك هذا العام إلا أن عزز قضيتهم.
وقال العديد من المسؤولين التنفيذيين في الصناعة إن الشركات أصبحت أكثر استعدادًا للتقاضي عما كانت عليه في الماضي لأن اللوائح غالبًا ما تكون غير مدروسة ومتعجلة، وستضر في النهاية بالمستهلكين والمستثمرين والاقتصاد.
وعلى مدى الثمانية عشر شهرا الماضية، رفعت أكثر من 30 شركة ومجموعة تجارية تمثل البنوك والصناديق والشركات الأخرى ما لا يقل عن 15 دعوى قضائية ضد الهيئات التنظيمية المالية بشأن القواعد والسياسات وقضايا الإشراف الرئيسية، وفقا لإحصاء رويترز. ولم تكن بيانات التقاضي التاريخية متاحة على الفور.
تزعم معظم الدعاوى وجود انتهاكات لقانون الإجراءات الإدارية (APA) الذي يتطلب من المنظمين تبرير القواعد وإتاحة الوقت للتعليقات العامة والنظر فيها بشكل كامل.
وقال توم كوادمان، نائب الرئيس التنفيذي لغرفة التجارة الأمريكية: “إن الهيئات التنظيمية أكثر استعداداً لتقليص النفقات. فهي تمنح الصناعة فترات تعليق قصيرة ولا تخضع لعملية APA”.
وقال إن المجموعة عادة ما يكون لديها قضية واحدة نشطة ضد المنظمين الماليين، ولكن لديها حاليا قضيتين ضد هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وواحدة ضد مكتب الحماية المالية للمستهلك (CFPB).
والبعض الآخر يقاضي للمرة الأولى. في سبتمبر، زعمت ست مجموعات صناعية، بما في ذلك جمعية الصناديق المدارة (MFA) وجمعية إدارة الاستثمار البديل (AIMA)، في ملف قدمته إلى محكمة الاستئناف بالدائرة الخامسة أن قواعد الصناديق الخاصة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات انتهكت قانون APA، وهي أول دعوى للزوج ضد جهة تنظيمية.
وقال جاك إنجليس، الرئيس التنفيذي لـ AIMA: “في العادة، فإن التقاضي ضد هيئة تنظيمية وطنية ليس مسار عمل نسعى إلى اتباعه”، لكن المجموعة شعرت “بأنها مضطرة إلى ذلك” لأن هيئة الأوراق المالية والبورصة تجاوزت سلطتها ولم تأخذ في الاعتبار مخاوف الصناعة المشروعة. .
ورفض المتحدثون باسم وزارة الخارجية وCFPB التعليق.
وقال متحدث باسم هيئة الأوراق المالية والبورصة: “تتولى هيئة الأوراق المالية والبورصات وضع القواعد بما يتوافق مع سلطاتها وقوانينها التي تحكم العملية الإدارية، وسندافع بقوة عن القواعد المعترض عليها في المحكمة”.
وقال دينيس كيليهر، الرئيس التنفيذي لمنظمة Better Markets غير الربحية: “هذه القواعد مهمة للغاية لحماية المستهلكين والمستثمرين والاستقرار المالي”. “مع العلم أن كل إجراء يتخذونه يقع تحت مجهر التقاضي، فإن المنظمين حريصون للغاية على اتباع القوانين نصًا وروحًا.”
من المؤكد أن الهيئات التنظيمية المالية تمت مقاضاتها عدة مرات خلال الإدارات السابقة، بما في ذلك من قبل الجماعات المناصرة للإصلاح.
لكن بعض المسؤولين التنفيذيين قالوا إن الصناعة تتشجع أيضًا من خلال السلطة القضائية الأكثر تحفظًا التي تشعر بالقلق من التجاوزات التنظيمية.
وعين ترامب 54 قاضيا في محاكم الاستئناف الأمريكية، حيث يتم رفع العديد من الدعاوى القضائية ضد الوكالات الفيدرالية. كما دفع المحكمة العليا إلى أغلبية محافظة 6-3.
تم رفع غالبية الدعاوى أمام محاكم ذات توجهات محافظة، بما في ذلك سبع في نطاق اختصاص الدائرة الخامسة، والتي أصبحت نقطة جذب للتقاضي ضد المنظمين التابعين لبايدن.
وقال مسؤولون تنفيذيون إن قرار المحكمة العليا العام الماضي بتقييد صلاحيات وكالة حماية البيئة، والذي أثار الشكوك حول ما إذا كانت الوكالات الفيدرالية الأخرى لديها السلطة لمعالجة المسائل السياسية الرئيسية، كان أيضًا تطورًا إيجابيًا لهذه الصناعة.
فازت الغرفة وجمعية المصرفيين الأمريكيين وآخرين في سبتمبر بقضية ضد CFPB بشأن التغييرات في دليل اختبارات الوكالة جزئيًا على أساس “الأسئلة الرئيسية”. استشهدت شركات العملات المشفرة أيضًا بمبدأ الأسئلة الرئيسية عند الاعتراض على سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات في تنظيمها.
وفي حديثه في حدث خاص بالصناعة الشهر الماضي، أشار يوجين سكاليا، شريك جيبسون دان الذي رفع دعوى قضائية ضد الحكومة عدة مرات ويمثل الصناعة في قضية الأموال الخاصة، إلى أن السلطة القضائية، بما في ذلك المحكمة العليا، تركز بشدة على معالجة الانتهاكات التي ترتكبها السلطات الإدارية. ولاية.
وقال: “جزء مما تراه هو أن الكيانات الخاضعة للتنظيم تدرك ذلك وتشعر براحة أكبر الآن عند اللجوء إلى المحاكم عندما تعتقد أن شيئًا ما قد تم القيام به بشكل غير عادل أو خاطئ”.
وأضاف: “هناك بعض المنظمين الماليين الذين يسيرون في هذا الأمر”.
ولم يستجب سكاليا، وزير العمل السابق وابن قاضي المحكمة العليا الراحل أنطونين سكاليا، لطلب التعليق.
وقال بعض المدعين إن التوجه السياسي للمحاكم لم يكن عاملا محفزا، وأشاروا إلى أن محكمة الاستئناف بالدائرة الخامسة أيدت الشهر الماضي موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصة على قاعدة التنوع في مجلس إدارة ناسداك.
قال كوادمان: “لا يزال يتعين عليك تقديم الحجج”.
‘الحل الأخير’
تقليديا، كانت البنوك والمستثمرون مترددين في رفع الدعاوى القضائية والمخاطرة بتوتر العلاقات مع الهيئات التنظيمية التي يعملون معها يوميا، أو التعرض للتدقيق العام السلبي. يفضل الكثيرون رفع دعوى قضائية من خلال المجموعات التجارية ولا يتم اتخاذ هذا القرار باستخفاف.
وقالت ريبيكا روميرو ريني، الرئيس التنفيذي لجمعية إندبندنت كوميونيتي بانكرز أوف أمريكا، التي انضمت في أغسطس/آب إلى دعوى قضائية تتحدى قاعدة جمع البيانات الخاصة بجمعية CFPB: “إنه ملاذنا الأخير”. “نأمل أن نتمكن من حل هذه القضايا من خلال وسائل أخرى.”
ولكن مع تجاهل الوكالات بشكل متزايد لمخاوف الصناعة، تشعر الشركات أنه ليس لديها الكثير لتخسره، كما يقول المسؤولون التنفيذيون، مضيفين أنه يتم النظر في المزيد من الدعاوى القضائية.
في سبتمبر/أيلول، على سبيل المثال، اتهمت مجموعات البنوك الجهات التنظيمية، بما في ذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي، بانتهاك قانون الجمعية الأمريكية لرأس المال من خلال قاعدة جديدة لرأس المال.
وفي نفس الحدث، قال سكاليا إنه رأى عيوبًا في الطريقة التي يتعامل بها المنظمون مع التعليقات على القاعدة والتي، إذا لم يتم تصحيحها، “ستكون نقطة ضعف عند حدوث دعوى قضائية”.
وفقا لبحث أجراه ديفيد زارينج، الأستاذ في كلية وارتون، لم تقم أي من المجموعات الصناعية أو المقرضين الأفراد برفع أكثر من دعوى واحدة على مدى العقد الماضي للطعن في صنع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ورفض بنك الاحتياطي الفيدرالي التعليق، لكن المسؤولين يقولون إنهم يرحبون بالمساهمات ومنحوا الصناعة مزيدًا من الوقت للتعليق.
وقال كيليهر: “مع تحيز هذا العدد الكبير من القضاة في المحاكم لصالح الصناعة، سيكون من غير المنطقي ألا ترفع الصناعة دعوى قضائية”.
(شارك في التغطية دوجلاس جيليسون وكريس برنتيس وبيت شرودر ونيت ريموند وجودي جودوي وميجان ديفيز وباريتوش بانسال؛ تحرير نيك زيمينسكي)