هل تحب الاسهم التي توزع ارباحا؟ إذا كان الأمر كذلك، يجب عليك إلقاء نظرة فاحصة على شركاء منتجات المؤسسة (رمزها في بورصة نيويورك: إبد) و إنبريدج (رمزها في بورصة نيويورك: إنب) مع بدء شهر يونيو.
كلاهما يقدمان عوائد تزيد عن 7٪ مدعومة بشركات موثوقة وعقود من الزيادات السنوية في الإنفاق. لن يثيرك هذا الثنائي، لكنه سيمنحك دفقًا كبيرًا من الدخل السلبي لتعيش منه (أو تعيد الاستثمار فيه في المستقبل).
الخلفية الدرامية في منتصف الطريق
ينقسم قطاع الطاقة إلى ثلاث مجموعات واسعة: شركات المنبع (الحفر)، وشركات النقل (خطوط الأنابيب)، وشركات المصب (المواد الكيميائية والتكرير). يتأثر كل من المنبع والمصب بشدة بأسعار السلع الأساسية، ولكن منتصف الطريق ليس كذلك في الواقع. وذلك لأن الشركات المتوسطة مثل Enterprise وEnbridge تمتلك البنية التحتية للطاقة التي تربط المنبع بالمصب (وببقية العالم). تتقاضى الشركات المتوسطة إلى حد كبير رسومًا مقابل استخدام الأصول التي تمتلكها، لذا فإن الطلب على الطاقة أكثر أهمية لنتائجها من أسعار السلع الأساسية.
وبهذه الطريقة تمكنت إنتربرايز، على الرغم من التقلبات الشديدة في أسعار الطاقة على مدى العقود العديدة الماضية، من زيادة توزيعها لمدة 25 سنة متتالية. تتمتع شركة Enbridge بسجل أفضل، مع 29 زيادة سنوية في العوائد. إذا كنت تبحث عن أرباح موثوقة، فقد قمت بتغطيتها من خلال Enterprise وEnbridge من الدرجة الاستثمارية.
نظرة فاحصة على إنتربرايز وإنبريدج
المؤسسة هي شراكة رئيسية محدودة (MLP)، مما يجعل امتلاكها أكثر تعقيدًا قليلاً من امتلاك شركة تقليدية. على سبيل المثال، لا يلعب MLPs بشكل جيد مع حسابات التقاعد ويتعين على المستثمرين التعامل مع نموذج K-1 عندما يأتي وقت الضرائب. ومع ذلك، فهي تقدم عائد توزيع ضخم بنسبة 7.2٪ وسيتم حماية جزء من التوزيع من الضرائب لأنه سيتم تصنيفه على أنه عائد لرأس المال (كونه MLP يأتي أيضًا مع بعض الفوائد).
إنبريدج هي شركة تقليدية، ولكن مقرها خارج كندا. وهذا يعني أنه يتعين على المستثمرين دفع الضرائب الكندية على أرباح الأسهم، على الرغم من إمكانية المطالبة بهذه الضرائب في 15 أبريل. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يفضلون إبقاء الأمور بسيطة، فمن المحتمل أن تكون Enbridge خيارًا أفضل من MLP مثل Enterprise. ومع ذلك، نظرًا لأن توزيعات الأرباح تُدفع بالدولار الكندي، فإن الدخل الفعلي الذي يحصل عليه المستثمرون الأمريكيون سوف يتقلب مع أسعار الصرف. تعتمد سلسلة أرباح الشركة على أرباحها بالدولار الكندي. يبلغ عائد إنبريدج اليوم حوالي 7.3٪.
ماذا يحمل المستقبل لشركة Enbridge وEnterprise؟
هناك تحذير إضافي واحد، ولكنه يتعلق بكلا هذين العملاقين في منتصف الطريق. من المرجح أن يشكل العائد نصيب الأسد من عودتك بمرور الوقت. لن يزعج هذا مستثمري الأرباح الذين يحاولون تعظيم تدفق دخلهم السلبي، ولكن تجدر الإشارة إلى ذلك. من المرجح أن يكون نمو المدفوعات هنا في خانة الآحاد المنخفضة إلى المتوسطة بمرور الوقت، مدفوعًا بزيادات الأسعار التعاقدية، والبناء الشامل، وعمليات الاستحواذ.
يعتبر قطاع النقل والإمداد في أمريكا الشمالية ناضجًا إلى حد ما، لذلك لا يوجد الكثير من المشاريع الجديدة الكبيرة المتاحة، مما يعني أن البناء الأساسي من المرجح أن يكون عبارة عن توسعات للأصول الحالية أو أصول جديدة ذات حجم متواضع. أما بالنسبة لعمليات الاستحواذ، فإن كلا من شركتي إنتربرايز وإنبريدج كبيرتان بالقدر الكافي لتوحيد الصناعة، ولكن من الصعب تحديد توقيت عمليات الاستحواذ (أو ما إذا كانت أي عمليات استحواذ ستحدث على الإطلاق، في هذا الصدد). وبالتالي فإن المحرك الوحيد الموثوق به للنمو هنا هو الزيادات التعاقدية في الأسعار، والتي عادة ما تكون صغيرة جدًا.
وبعبارة أخرى، إنتربرايز وإنبريدج هما سلاحف بطيئة وثابتة. وهذا ليس بالأمر السيئ، ولكنه شيء تحتاج إلى فهمه مقدمًا. إذا كانت أولوياتك الاستثمارية تتضمن النمو أو نمو الأرباح السريع، فستحتاج إلى تخطي هذه الفرص ذات العائد المرتفع في منتصف الطريق.
قد يملأ شهر يونيو محفظتك بالدخل
كل شركة لديها بعض العيوب، وهذا ينطبق على Enbridge وEnterprise. ولكن إذا كنت تتطلع إلى تعظيم الدخل الذي تجمعه من محفظتك الاستثمارية، فقد يكون كلا هذين النوعين من العائدات المرتفعة محل اهتمامك. على الرغم من أنه يمكنك القول بأن أعمالهم متشابهة جدًا، إلا أن الاختلافات الدقيقة الموضحة أعلاه من المحتمل أن تجعل أحدهما خيارًا أفضل لك من الآخر مع حلول شهر يونيو.
هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في شركاء منتجات المؤسسات الآن؟
قبل شراء أسهم في Enterprise Products Partners، ضع في اعتبارك ما يلي:
ال مستشار الأسهم موتلي كذبة حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن… ولم يكن Enterprise Products Partners واحدًا منهم. يمكن للأسهم العشرة التي تم تخفيضها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر متى نفيديا قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 713.416 دولارًا!*
مستشار الأسهم يوفر للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة لتحقيق النجاح، بما في ذلك إرشادات حول إنشاء محفظة وتحديثات منتظمة من المحللين واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. ال مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*يعود مستشار الأسهم اعتبارًا من 3 يونيو 2024
لدى روبن جريج بروير مناصب في إنبريدج. لدى The Motley Fool مناصب في Enbridge ويوصي بها. يوصي Motley Fool بشركاء منتجات Enterprise. لدى Motley Fool سياسة الإفصاح.
2 أسهم الأرباح التي تصرخ في الشراء في يونيو تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool