بقلم إيلينا فابريشنايا
ST PETERSBURG, Russia (Reuters) -Every 1% cut in central bank interest rates gives Russia's VTB Bank an extra 20 billion roubles ($250 million) in net profit, CFO Dmitry Pyanov told Reuters, which benefits the government as the state-owned lender plans to distribute 50% of its profits via dividends – half of it to the state.
لا يزال سعر الفائدة القياسي لروسيا مرتفعًا للغاية بنسبة 20 ٪ ، مما يثبط المقترضين ويؤذي كتب قروض البنوك. في حين أن البنك المركزي يخفض المعدل الشهر الماضي من أكثر من 20 عامًا من 21 ٪ ، فإن الضغط ينمو عليه لخفض المعدلات بشكل أسرع ، حيث يخشى المسؤولون الحكوميون وقادة الأعمال مخاطر الركود.
من بين البنوك الروسية ، لدى VTB أعلى نسبة من القروض على الأسعار العائمة ، لذا فإن معدلات الرسمية المرتفعة تزيد من المخاطر التي تواجهها أكثر من سداد أو تحركات إعادة هيكلة الديون ، والتي بدورها يمكن أن تزيد من متطلبات رأس المال ، في حين أن الأسعار المنخفضة تفيد الحد الأدنى للبنك.
وقال بيانوف لرويترز يوم الخميس في منتدى مالي في سانت بطرسبرغ: “يعد بنك VTB مستفيدًا رئيسيًا من التخفيض الرئيسي للمعدل”. “نحن نعاني أكثر من ذلك كله خلال فترة من الزيادة وسوف ندرك مخاطر معدل الفائدة الإيجابية عندما ينخفض المعدل”.
“يمنحنا تخفيض نسبة نسبة نقطة مئوية 20 مليار روبل من الربح الصافي.”
أمر الرئيس فلاديمير بوتين في يونيو / حزيران باستخدام مدفوعات توزيع أرباح VTB لتمويل مؤسسة بناء السفن المتحدة ، التي كانت تحت إدارة VTB منذ عام 2023 ، ولديها عقود حكومية في قطاع الدفاع. تمتلك الدولة أكثر من 60 ٪ من VTB.
لقد توقفت أسعار الفائدة المرتفعة بالفعل من الاستثمار وشجعت الشركات والمستهلكين على الاحتفاظ بالأموال على الإيداع. يتباطأ إقراض الشركات والمستهلكين وأشار البنك المركزي إلى تدهور في جودة الائتمان ، على الرغم من أنه يقول أن الموقف ليس حاسماً بعد.
حددت دراسة استقصائية للمشاركين في مؤتمر مالي في سان بطرسبرغ هذا الأسبوع عوامل الخطر الرئيسية باعتبارها مخاوف ائتمان الشركات ومخاطر أسعار الفائدة للبنوك.
وقال بيانوف إنه لا يتوقع أزمة مصرفية ولم ير أي بنوك تحتاج إلى خطة إنقاذ.
توزيعات الأرباح تلعب دورًا رئيسيًا
تعتبر الأرباح من الشركات الحكومية مصدرًا رئيسيًا لإيرادات ميزانية روسيا ، والتي تعمل على عجز بنسبة 1.5 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي حيث تحوّل موسكو مبالغ هائلة إلى قطاع الدفاع بسبب صراعها في أوكرانيا ومتشاجد مع انخفاض عائدات الطاقة من انخفاض أسعار الزيت هذا العام.
وافق المساهمون في كبار المقرضين Sberbank على دفع أرباح بقيمة 10 مليارات دولار هذا الأسبوع.