تتمسك الشارع بـ NVIDIA (NVDA) في تقرير أرباحها المحسّنة في السوق الأسبوع المقبل.
على الرغم من أن Deepseek ومقرها الصين خرجت إلى أطروحة Super Bullish AI في وقت سابق من هذا العام ، لا يزال وول ستريت لا يزال يرى Nvidia تنظيف من بناء البنية التحتية لمنظمة العفو الدولية على مستوى العالم. إن الافتراضات العدوانية لعام 2025 Capex من قِبل فرط الفصحين مثل Amazon (AMZN) و META (META) المشتركة خلال موسم الأرباح هذا تؤكد هذه النقطة.
“خلال العقود المقبلة الاستثمار [in AI] “يحدث” ، يخبرني Cio Kate El Hillow.
ومع ذلك ، هذا لا يعني أنه لا توجد علامات على الحذر في تقرير أرباح Nvidia.
تُظهر بيانات تمويل Yahoo أن أرباح Nvidia الأولى للسهم الواحد قد انخفض بشكل متواضع على مدار الثلاثين يومًا الماضية. كما لم يرفع الشارع تقديرات 2025 EPS على NVIDIA لأكثر من 60 يومًا.
NVIDIA هي أيضا من بين أكثر أسهم الذكاء الاصطناعى ذات القيمة الثمن في الوقت الحالي.
على أساس متعدد الأسعار إلى الأرباح (PE) متعددة ، تُظهر بيانات تمويل Yahoo تداول NVIDIA بسرعة 32 مرة. تقدر قيمة Broadcom (AVGO) و Marvell Technology (MRVL) بـ 35 مرة و 41 مرة على التوالي. Holdings Arm (ARM) في 76 مرة.
“أود أن أقول أنني لا أريد أن أكون جنسن [Nvidia CEO Jensen Huang] أخبرني بيل غيتس ، المؤسس المشارك لمؤسس Microsoft (MSFT) ، أن WOW ، يعملون على نفس الأشياء “.
هذا المحتوى المدمج غير متوفر في منطقتك.
إليكم المشاعر في الشارع قبل أيام قليلة من أرباح Nvidia في 26 فبراير.
“على الرغم من المخاوف الأخيرة بشأن تأثير الطلب على المدى الطويل من نهج Deepseek المنخفض التكلفة ، فقد قام معظم اللاعبين الفائقين على مراجعة 2025 Capex بنسبة 4 ٪ -26 ٪ خلال موسم الأرباح ، مما يدعم أطروحتنا أن إجمالي توقعات الطلب على وحدة المعالجة الرسومية AI لا تزال قوية. ومع ذلك ، فإننا نقوم بتخفيض تقديرات السنة المالية 26 لإيرادات مركز البيانات بنسبة 11 ٪ إلى 209 مليار دولار على خلفية رف NVL السفلي [Nvidia data center product] الافتراضات ، لكن توقعات إيرادات مركز البيانات السنة المالية 26 لا تزال أعلى بنسبة 14 ٪ من إجماع 184 مليار دولار. ومع ذلك ، نعتقد أنه لا يزال هناك ضغط أكبر على NVIDIA لتقديم زخم أقوى في النصف الثاني من السنة المالية في الجزء الخلفي من خريطة الطريق B300/GB300 لمعرفة ما إذا كان هناك مجال محتمل لمزيد من الاتجاه الصعودي. “
-
تصنيف: كرر زيادة الوزن
-
هدف السعر: 190 دولار ، ارتفاع من 180 دولار
“بينما نعتقد أن قيود التصنيع تحد من شحنات رفوف خادم GB200 NVL ، فإننا نعتقد أن هذا سيكون أكثر من تعويضه بما يلي: 1) بالنظر إلى انخفاض عوائد التصنيع الأولية لـ GB200 NVL ، فإننا نعتقد أن العملاء كانوا قادرين على الدفع أوامر من GB200 والردم مع خوادم B200 المستندة إلى HGX مع عقد X86. صعود AI ASIC [custom chip]، خلق زيادة في الطلب على وحدات معالجة الرسومات H20 من CSPs الصين ؛ 3) نعتقد أن عملاء NVIDIA ، وخاصة مقدمي خدمات الاتصالات ، يقومون بتمويل مخزونها في مزودي EMS ، لذلك يتم الاعتراف بفعالية الشحنات من NVIDI إلى EMS كإيرادات. على هذا النحو ، فإننا نرفع التقديرات ويستهدف سعرنا ونعتقد أن نتائج Nvidia القوية يجب أن تخفف من أي مخاوف من أن Deepseek قد تعرقل شدة Capex القريبة من المدى “.