-
تسلط الإفصاحات الأخيرة من Nvidia الضوء على مدى تركيز قاعدة عملائها.
-
وقالت الشركة إن عميلين فقط يمثلان 24٪ من إيراداتها في الربع الأول.
-
يعتقد UBS أن أكبر عميل غامض – حيث يمثل 19% من إيرادات العام الماضي – هو مايكروسوفت.
لدى Nvidia عدد قليل من العملاء الغامضين الذين يشكلون جزءًا كبيرًا من قاعدة إيراداتها، وفقًا للإفصاحات الجديدة.
في ملفها 10-Q الذي تم تقديمه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة في وقت سابق من هذا الأسبوع، قالت Nvidia إن عميلًا مباشرًا واحدًا يمثل 13٪ من إجمالي إيراداتها في الربع الأول من عامها المالي 2025، بينما شكل العميل المباشر الثاني 11٪ من إجمالي إيراداتها .
علاوة على ذلك، قالت شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي إن لديها عميلين غير مباشرين يمثل كل منهما 10% أو أكثر من إجمالي إيراداتها في الربع الأول.
يأتي التركيز في الإيرادات القادمة من عدد قليل من الشركات فقط مع اندفاع شركات التكنولوجيا الضخمة لتخزين شرائح Nvidia's H100 AI لبناء قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدية الخاصة بها.
أدلت كل من Meta Platforms وTesla وAmazon بتعليقات على مكالمات أرباحهم الأخيرة حول زيادة نفقاتهم الرأسمالية هذا العام، في إشارة إلى حقيقة أنهم يقومون بتخزين شريحة H100 من Nvidia ورقاقة Blackwell التي ستصدر قريبًا.
ويعتقد UBS أن أكبر عملاء Nvidia على الإطلاق هو Microsoft.
في مذكرة في وقت سابق من هذا الأسبوع، قام تيموثي أركوري، محلل UBS، بربط النقاط وقال إنه بناءً على الإفصاحات السابقة من Nvidia، فإنه يعتقد أن Microsoft شكلت 19٪ من إجمالي إيرادات Nvidia في عامها المالي 2024، وأن Microsoft لا تزال أكبر عميل لها.
وقال أركوري عن إفصاحات Nvidia الجديدة حول العملاء الذين يشكلون أكثر من 10٪ من إيراداتها: “من المنطقي أن أحد هؤلاء من المحتمل أن يكون MSFT مرة أخرى”.
تعمل Microsoft على توسيع نطاق قدراتها في مجال الذكاء الاصطناعي بسرعة حيث تقوم ببناء منتج CoPilot الخاص بها وتواصل شراكتها مع OpenAI.
وفقًا لتقديرات بيانات سلسلة التوريد من بلومبرج، فإن شركة Arcuri تتفوق على شركة Microsoft باعتبارها أكبر عميل لشركة Nvidia.
تقدر بيانات بلومبرج أن مايكروسوفت تشكل 15% من إيرادات Nvidia، تليها Meta Platforms بنسبة 13% من الإيرادات، وأمازون بنسبة 6% من الإيرادات، وAlphabet بحوالي 6% من الإيرادات.
اقرأ المقال الأصلي على Business Insider