نفيديا (NASDAQ: NVDA) كان نجم طفرة الذكاء الاصطناعي (AI) على مدار العامين ونصف العام الماضيين. وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها هي حجر الزاوية في كل مشروع مركز بيانات كبير من عملاء السحابة الفائقة الذين يستثمرون عشرات المليارات من الدولارات في الذكاء الاصطناعي. أدى ذلك إلى نمو كبير في الإيرادات وحتى نمو أقوى في الأرباح على مدار العامين الماضيين لـ NVIDIA.
تم مكافأة المستثمرين على النحو الواجب. ارتفع سعر سهم NVIDIA بنسبة 239 ٪ في عام 2023 و 171 ٪ أخرى في عام 2024. أدى هذا التقدير القوي للأسعار إلى أعلى قائمة بأكثر الشركات قيمة. ولكن الآن ، بعد عمليات بيع سوق الأوراق المالية الأخيرة ، تجلس أسهم Nvidia حاليًا حوالي 25 ٪ من المرتفع التي تم الوصول إليها على الإطلاق في يناير.
أين تستثمر 1000 دولار الآن؟ كشف فريق المحلل لدينا للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للشراء الآن. يكمل “
في حين أن العديد من المستثمرين قد يبحثون في قائد الذكاء الاصطناعى ويفكرون في شراء الأسهم بالسعر المنخفض ، فإن شركتان آخران آخرون في الذكاء الاصطناعي مهيئين لتفوق أسهم أشباه الموصلات على المدى الطويل ، بمساعدة المزايا التنافسية التي تمنحهما قوة البقاء العظيمة ، بغض النظر عن كيفية عرض قصة الذكاء الاصطناعي.
منصات التعريف (NASDAQ: META) قد يكون أكبر المستفيد على المدى الطويل من التقدم في الذكاء الاصطناعي التوليدي لأي شركة في العالم ، وينفق بشدة لجعل ذلك حقيقة.
وقالت الإدارة إن نفقاتها الرأسمالية ستزداد تصل إلى 65 مليار دولار هذا العام حيث تتطلع إلى الاستفادة من إمكانات الذكاء الاصطناعي من خلال بناء مركز بيانات جديد. على الرغم من أن هذه الميزانية ليست كبيرة مثل منصات الحوسبة السحابية الكبيرة الثلاث ، إلا أن Meta لا تستأجر خوادمها لأي شخص – كل شيء لاستخدام أعماله.
لن تنفق الشركة الكثير إذا لم تر فرصة هائلة لأعمالها. إنها ترى بالفعل عوائد إيجابية من تقدمها في الذكاء الاصطناعي حتى الآن. طبقت Meta تعلمها من تطوير نماذج لغة كبيرة إلى تطبيق التوصية الخاص بها ، وتوسيعها إلى توصيات عامة أكثر عبر تنسيقات المحتوى. وكانت النتيجة أعلى المشاركة وقضاء المزيد من الوقت على تطبيقاتها.
وفي الوقت نفسه ، فإنها تشهد تبنيًا قويًا لأقرب الذكاء الاصطناعي للإبداع ، Advantage+ Creative ، مع 4 ملايين معلن يستخدمونه.
يمكن لتوسيع AI التوليد فتح الباب لمزيد من الشركات الصغيرة لشراء الإعلانات على تطبيقات Meta مع القليل من الخبرة أو النفقات العامة. يمكن أن تقدم Meta في النهاية وكيل منظمة العفو الدولية يأخذ كل العمل الشاق من تطوير حملة إعلانية. وقال مارك زوكربيرج ، الرئيس التنفيذي خلال مكالمة أرباح الربع الثاني في الربع الماضي: “على المدى الطويل ، سيتمكن المعلنون بشكل أساسي من إخبارنا بهدف العمل وميزانية ، وسنذهب للقيام بباقيهم”. هذا يفتح مجموعة كبيرة من المعلن الجديد لـ Meta ، علاوة على تحسين فعالية الإعلان بشكل مستمر ، مما يترجم إلى متوسط أسعار الإعلان.
تعمل Meta أيضًا على AI chatbots لـ WhatsApp و Messenger ، والتي يمكن أن تتعامل مع خدمة العملاء ومبيعات اللمس العالي على نطاق واسع للشركات. يمكن أن تكون إمكانات كل شركة لديها أسطول من وكلاء الذكاء الاصطناعى على WhatsApp بقيمة 100 مليار دولار ، وفقًا لمحلل واحد على الأقل. القيمة التي تفتحها للشركات ضخمة ويمكن أن تؤدي إلى زيادة إيرادات Meta.
تستفيد الشركة من رافعة التشغيل عالية جدًا كشركة برمجيات. يمكن للابتكارات في الذكاء الاصطناعي فتح قيمة المليارات حرفيًا من الأشخاص ، وهو مقياس لا تعمل مع شركة أخرى. لذا ، حيث تكتسب خدمات الذكاء الاصطناعي الجر وتولد المزيد من الإيرادات ، فيجب أن تشهد نموًا قويًا في الأرباح.
لا تنعكس الكثير من القيمة المحتملة لأسهم AI إلى META بالكامل في سعر سهمها. الأسهم التجارية مقابل حوالي 21.2 مرة من الأرباح إلى الأمام ، حتى كتابة هذه السطور. ولكن مع المشاركة المتزايدة ومجموعة متوسعة من منتجات الإعلانات الرائدة في السوق ، يجب أن تشهد Meta نموًا كبيرًا في الأرباح حيث تقوم ببناء قدرات AI.
لن تكون Nvidia مكانها اليوم بدون قدرات التصنيع تايوان تصنيع أشباه الموصلات (NYSE: TSM)، المعروف باسم TSMC. تهيمن الشركة المصنعة للرقائق على الصناعة ، حيث تمثل أكثر من ثلثي جميع الإنفاق على تصنيع أشباه الموصلات. وهذه الحصة تنمو.
هناك سبب وجيه للشركات تنفق أكثر مع TSMC في حين أن Fabs Tread Water: TSMC هي الشركة الوحيدة القادرة على تصنيع الرقائق الأكثر تقدماً في العالم على نطاق واسع ، وهناك طلب مرتفع للغاية على الرقائق المتقدمة في الوقت الحالي.
والأكثر من ذلك ، أن قيادة التكنولوجيا وحجمها تسمح لها بتصنيع الرقائق بتكاليف أقل لكل شريحة مقارنة بالمنافسة. هذا يخلق دورة فاضلة ، حيث يفوز TSMC بمزيد من العقود الكبيرة من مصممي الرقائق الرائدين ، مما يسمح لها بإعادة استثمار التكنولوجيا وتوسيع قدراتها على التصنيع. نتيجة لذلك ، فإن الفجوة بين TSMC والمنافسة تنمو أوسع وأوسع نطاقًا.
وهذا يعني أن TSMC لديه قوة البقاء استثنائية. في حين أن التعريفة الجمركية تشكل تهديدًا قصير الأجل للطلب على أشباه الموصلات حيث سيتعين على الأسعار زيادة للمستخدمين النهائيين ، على المدى الطويل ، سيستمر الطلب في الارتفاع. يتم وضع TSMC للفوز بجزء كبير من هذا الطلب ، خاصة وأن عملاء السحابة يحتاجون إلى أكثر الرقائق تقدمًا لاستخدام المساحة والطاقة الفعالة في مراكز البيانات.
ليس هناك ما يضمن أن نفيديا ستبقى في الوضع الذي تجده حاليًا: تزود الغالبية العظمى من مسرعات الذكاء الاصطناعى للعملاء الفائقين. في الواقع ، يقوم جميع عملاء NVIDIA بتطوير حلول السيليكون المخصصة الخاصة بهم أثناء البحث عن رقائق البديل للرقائق عالية الأسعار في NVIDIA. ولكن بغض النظر عمن يقوم بتصميم الرقائق المستخدمة في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي ، فإن TSMC ستكون الطباعة والتعبئة. لا يوجد خيار آخر عمليا.
هذا يعني أن TSMC يجب ألا ترى أي تآكل هامش مع مرور الوقت ، ويجب أن تكون الإدارة قادرة بسهولة على الحفاظ على هدف الهامش الإجمالي المستهدف البالغ 53 ٪ أو أعلى. في هذه الأثناء ، يتداول الأسهم بأرباح أمامية 17.4 مرة فقط ، والتي تقترب من أدنى تقييم لها منذ بداية طفرة الذكاء الاصطناعي.
قبل شراء الأسهم في منصات التعريف ، فكر في هذا:
ال مستشار أسهم موتلي كذبة حدد فريق المحلل للتو ما يعتقدون أنه 10 أفضل الأسهم للمستثمرين لشراء الآن … ولم تكن منصات التعريف واحدة منها. الأسهم العشرة التي صنعت القطع يمكن أن تنتج عائدات الوحش في السنوات القادمة.
النظر في متى Netflix قدمت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 524،747 دولار! أو متى نفيديا قدمت هذه القائمة في 15 أبريل 2005 … إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا ، سيكون لديك 622،041 دولار!
الآن ، تجدر الإشارة مستشار الأسهممتوسط العائد الإجمالي 792 ٪-تفوق على الأداء الساحر في السوق مقارنة بـ 153 ٪ للحصول على S&P 500. لا تفوت على أحدث قائمة أفضل 10 ، متوفرة عند الانضمام مستشار الأسهم.
انظر الأسهم العشرة »
*مستشار الأسهم يعود اعتبارًا من 14 أبريل 2025
راندي زوكربيرج ، المدير السابق لتطوير السوق والمتحدثة باسم Facebook و Sister to Meta Platforms ، مارك زوكربيرج ، عضو في مجلس إدارة Motley Fool. آدم ليفي لديه وظائف في منصات التعريف وتصنيع أشباه الموصلات في تايوان. يمتلك Motley Fool مواقف في منصات Meta و NVIDIA و Taiwan Semiconductor Manufacturing. يمتلك Motley Fool سياسة الكشف.
التنبؤ: هذان العمالقة الاصطناعية (AI) سوف يتفوقون على NVIDIA على مدار الخمس سنوات القادمة تم نشره في الأصل من قبل Motley Fool