أصبحت شركة Spirit AeroSystems Holdings (SPR) في دائرة الضوء بعد ثلاثة تطورات مهمة: طلبها للحصول على إعانة مالية من Boeing وAirbus، والتباطؤ المرتبط بالموردين في عمليات تسليم Boeing، والتحقيق في سلوك إدارتها.
اطلع على أحدث تحليلاتنا لشركة Spirit AeroSystems Holdings.
تأتي هذه الموجة من الأخبار بعد مسيرة قوية لشركة Spirit AeroSystems. في حين انخفض سعر السهم بنسبة 4.1٪ في آخر يوم تداول، إلا أن مكاسبه منذ بداية العام حتى الآن بلغت 15.2٪. تباطأ الزخم في الأسابيع الأخيرة، لكن الصورة الأكبر لا تزال إيجابية، حيث يشير إجمالي عائد المساهمين بنسبة 25٪ خلال العام الماضي إلى تفاؤل المستثمرين بشأن إمكانية التحول على الرغم من الرياح المعاكسة الأخيرة.
إذا كانت الاضطرابات الأخيرة في الفضاء الجوي قد لفتت انتباهك، فقد تكون هذه هي اللحظة المناسبة للكشف عن المزيد من الأسماء من خلال الاطلاع على القائمة الكاملة مجانًا.
مع استمرار ارتفاع الأسهم بشكل حاد خلال العام الماضي، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت شركة Spirit AeroSystems يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية بعد الاضطرابات الأخيرة، أو ما إذا كان السوق قد أخذ في الاعتبار بالفعل أي احتمال للانتعاش في المستقبل.
يتم تداول Spirit AeroSystems حاليًا بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 0.7x، مع إغلاق أسهمها آخر مرة عند 38.65 دولارًا. ويضع هذا المضاعف الاحتياطي الاستراتيجي للنفط أقل بكثير من متوسطات المجموعة والقطاع، مما يشير إلى أن السوق يخصص قيمة أقل بكثير لإيراداته مقارنة بالمنافسين.
تعتبر نسبة السعر إلى المبيعات أداة مفيدة لتقييم الشركات غير المربحة، وخاصة في القطاعات كثيفة رأس المال مثل الطيران والدفاع. فهو يقارن القيمة السوقية للشركة بمبيعاتها السنوية، مما يعطي المستثمرين وجهة نظر حول المبلغ الذي يرغب السوق في دفعه مقابل كل دولار من الإيرادات.
عند 0.7x، تعتبر قيمة Spirit AeroSystems أقل بشكل كبير من متوسط صناعة الطيران والدفاع في الولايات المتحدة البالغ 3.5x ومتوسط نظيراتها البالغ 13.2x. ومع ذلك، تشير تقديراتنا إلى أن نسبة السعر إلى المبيعات عادلة تبلغ 0.4x. وهذا يعني أنه حتى في ظل هذا الخصم، فإن الأسهم قد تظل أكثر تكلفة مما تبرره الأساسيات. إذا أعاد السوق أسعار الفائدة إلى النسبة العادلة، فقد يكون هناك المزيد من الانخفاض.
استكشف نسبة SWS العادلة لشركة Spirit AeroSystems Holdings
النتيجة: السعر إلى المبيعات 0.7x (أقل من قيمتها مقابل أقرانها، ولكنها باهظة الثمن بالنسبة إلى النسبة العادلة)
ومع ذلك، فإن تباطؤ نمو الإيرادات وصافي الخسائر المستمر يمكن أن يشكل تحديًا لحالة الانتعاش إذا استمرت الرياح التشغيلية المعاكسة لفترة أطول من المتوقع.
تعرف على المخاطر الرئيسية التي تواجه قصة Spirit AeroSystems Holdings.
في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات تشير إلى أن شركة Spirit AeroSystems يتم تداولها بسعر مخفض مقارنة بنظيراتها، فإن نموذج DCF الخاص بنا يقدم منظورًا مختلفًا تمامًا. وفقًا لتحليل التدفق النقدي المخصوم، يتم تداول الأسهم بأقل بكثير من القيمة العادلة المقدرة البالغة 216.34 دولارًا، مما يشير إلى أنها يمكن أن تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة.