بقلم جوناثان ستيمبل
نيويورك (رويترز) – انتقل تشارلز مونجر، الذي توفي يوم الثلاثاء، من العمل لدى جد وارن بافيت مقابل 20 سنتا في الساعة خلال فترة الكساد الكبير إلى قضاء أكثر من أربعة عقود في منصب الرجل الثاني في قيادة بافيت وقائد شركة بيركشاير هاثاواي.
وقالت بيركشاير إن عائلة مونجر أبلغت بأنه توفي بسلام صباح الثلاثاء في أحد مستشفيات كاليفورنيا.
يعد اتحاد مونجر مع بافيت من بين أنجح التحالفات في تاريخ الأعمال؛ لقد حولوا شركة بيركشاير ومقرها أوماها بولاية نبراسكا إلى تكتل بمليارات الدولارات يضم العشرات من وحدات الأعمال.
ومع ذلك، فإن الشراكة التي بدأت رسميا عندما تعاونا في عام 1975 في بيركشاير، حيث كان بافيت رئيسا لمجلس الإدارة وأصبح مونجر نائبا للرئيس في عام 1978، ازدهرت على الرغم من الاختلافات الواضحة في الأسلوب، وحتى الاستثمار.
كان مونجر، المعروف على مستوى العالم تقريبًا باسم تشارلي، يعرض شكلاً أكثر وضوحًا من التأملات، غالبًا في عبارات مقتضبة، حول الاستثمار والاقتصاد ونقاط ضعف الطبيعة البشرية.
لقد شبه المصرفيين بـ “مدمنين الهيروين” الذين لا يمكن السيطرة عليهم، ووصف العملة الافتراضية بيتكوين بأنها “سم الفئران”، وقال لشبكة CNBC إن “الذهب شيء رائع لخياطته في ملابسك إذا كنت عائلة يهودية في فيينا في عام 1939 ولكني أعتقد أنه متحضر”. الناس لا يشترون الذهب، بل يستثمرون في الأعمال الإنتاجية”.
ولم يكن مونجر أقل حدة في الحديث عن بيركشاير، الأمر الذي جعله هو وبافيت مليارديرين والعديد من المساهمين الأوائل أثرياء أيضًا.
قال مونجر في عام 2010: “أعتقد أن جزءًا من شعبية بيركشاير هاثاواي هو أننا نبدو مثل الأشخاص الذين وجدوا خدعة. هذا ليس ذكاءً. إنه مجرد تجنب الغباء”.
توسيع آفاق بافيت
لقد اختلف مونجر وبافيت سياسيًا، حيث كان مونجر جمهوريًا وبافيت ديمقراطيًا.
كما اختلفوا في المصالح الشخصية.
على سبيل المثال، كان مونجر شغوفًا بالهندسة المعمارية، حيث صمم مباني مثل المقر السكني الضخم المقترح لجامعة كاليفورنيا في سانتا باربرا والمعروف باسم “دورمزيلا”، بينما ادعى بافيت أنه لا يعرف لون ورق حائط غرفة نومه.
ومع ذلك، في بيركشاير، أصبح الرجال لا ينفصلون، حيث أنهوا أفكار بعضهم البعض، ووفقًا لبافيت لم يتشاجروا أبدًا.
والواقع أنه عندما كان مونجر وبافيت يطرحان أسئلة على المساهمين لمدة خمس ساعات في الاجتماعات السنوية لشركة بيركشاير، كان مونجر يردد بشكل روتيني بعد أن أنهى بافيت الإجابة: “ليس لدي ما أضيفه”.
وفي كثير من الأحيان، كان يفعل ذلك، مما أثار التصفيق أو الضحك أو كليهما.
وقال مونجر في الاجتماع السنوي لعام 2023: “أنا أقل تفاؤلاً بعض الشيء من وارن”، مما أثار الضحك بعد أن أعرب بافيت عن تفاؤله المألوف بمستقبل أمريكا. “أعتقد أن أفضل طريق لتحقيق سعادة الإنسان هو أن نتوقع أقل.”
مثل بافيت، كان مونجر من محبي الاقتصادي الشهير بنيامين جراهام.
ومع ذلك، فقد نسب بافيت الفضل إلى مونجر في دفعه إلى التركيز في بيركشاير على شراء شركات رائعة بأسعار عادلة، بدلا من شراء شركات عادلة بأسعار رائعة.
قال بافيت: “لقد دفعني تشارلي في اتجاه ليس فقط شراء الصفقات، كما علمني بن جراهام”. “لقد كانت قوة عقل تشارلي. لقد وسع آفاقي.”
أوراكل باسادينا
أطلق المعجبون على بافيت لقب “Oracle of Omaha”، لكن مونجر كان يحظى بتقدير متساوٍ من قبل أتباعه، الذين أطلقوا عليه لقب “Oracle of Pasadena” نسبة إلى مسقط رأسه في كاليفورنيا.
احتفظ مونجر بالعديد من تعليقاته العامة للاجتماعات السنوية لبيركشاير. وشركته الاستثمارية Wesco Financial Corp، التي اشترتها شركة بيركشاير في عام 2011؛ و ديلي جورنال كورب، شركة النشر التي ترأسها لمدة 45 عامًا.
بالنسبة للجماهير، كان مونجر طبيبًا نفسيًا مرهقًا من العالم بقدر ما كان مستثمرًا مشهورًا. تم جمع العديد من ملاحظاته في كتاب بعنوان Poor Charlie’s Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T. Munger، مع مقدمة كتبها بافيت.
قال مونجر لمساهمي ديلي جورنال في عام 2020: “لقد نشأت على يد أشخاص اعتقدوا أنه من الواجب الأخلاقي أن تكون عقلانيًا قدر الإمكان”.
وأضاف: “لقد خدمتني هذه الفكرة بشكل جيد للغاية”.
وفي عام 2009، خلال أسوأ ركود في الولايات المتحدة منذ الكساد الكبير، حاول طمأنة أتباعه.
وقال في الاجتماع السنوي لشركة ويسكو: “إذا انتظرت حتى يعمل الاقتصاد بشكل صحيح لشراء الأسهم، فمن المؤكد أن الأوان قد فات”.
بعد هذا التجمع، كتبت كاتبة العمود في صحيفة لوس أنجلوس تايمز والمستثمرة في شركة Wesco كاثي كريستوف عن مونجر: “إنه يمنحنا الأمل”.
تيتي-أ-تيتي
ولد مونجر في الأول من يناير عام 1924، وعمل ذات يوم بدوام جزئي في متجر بقالة أوماها الذي كان يديره إرنست، جد بافيت.
وعمل بافيت هناك أيضًا على الرغم من أنه لم يعمل مع مونجر، الذي كان يكبره بست سنوات ونصف، معًا.
التحق مونجر لاحقًا بجامعة ميشيغان، لكنه ترك الدراسة للعمل كخبير أرصاد جوية في سلاح الجو بالجيش الأمريكي خلال الحرب العالمية الثانية.
على الرغم من عدم حصوله على أي شهادة جامعية، تخرج مونجر من كلية الحقوق بجامعة هارفارد في عام 1948.
ثم مارس المحاماة في لوس أنجلوس، وشارك في تأسيس مكتب المحاماة المعروف الآن باسم مونجر وتولز وأولسون، قبل أن يتحول في منتصف الستينيات إلى إدارة الاستثمارات في الأسهم والعقارات.
حقق مونجر نجاحًا كبيرًا، حيث تفوق بسهولة على السوق الأوسع بين عامي 1962 و1975 في شراكته الاستثمارية ويلر، مونجر وشركاه.
وفقًا لكاتبة سيرة بافيت أليس شرودر، التقى مونجر بافيت في أوماها في عام 1959، حيث في غرفة خاصة في نادي أوماها “وقعوا في حوار مباشر” بعد أن تم تقديمهم.
وتلا ذلك المزيد من المحادثات، وسرعان ما أصبحوا يتحدثون عبر الهاتف لساعات متواصلة.
“لماذا توليه الكثير من الاهتمام؟” وبحسب ما ورد سألت نانسي، زوجة مونجر الثانية، زوجها.
أجاب مونجر: “أنت لا تفهم”. “هذا ليس إنسانا عاديا.”
معرفة بيئته
شارك الاثنان في فلسفة “استثمار القيمة” التي تبناها جراهام، حيث بحثا عن شركات ذات إدارة جيدة وبأسعار أسهم أقل من قيمتها الحقيقية.
في بعض الأحيان، اعتبر مونجر وبافيت تلك الشركات بمثابة “أعقاب السيجار”، مما يعني أنها لم تعد مفضلة ولكن كان لديها القليل من “نفثات” الحياة المتبقية، لكنها أثبتت في كثير من الأحيان أنها تستحق التمسك بها لعقود من الزمن.
لقد تجنبت كل من شركات التكنولوجيا بشكل عام والشركات الأخرى التي زعمت أنها لا تفهمها، وتجنبت الاحتراق بعد انفجار فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات.
وبدلا من ذلك، أشرفوا على عمليات شراء مثل خط السكك الحديدية BNSF في عام 2010، وشركة HJ Heinz لصناعة الكاتشب، التي اشترتها بيركشاير وشركة الأسهم الخاصة 3G Capital في عام 2013. وفي وقت لاحق، قامت بيركشاير و3G بدمج هاينز مع شركة كرافت فودز.
وكان مونجر هو من اقترح أن يقوم بافيت بواحدة من الاستثمارات القليلة غير الأمريكية لشركة بيركشاير، في شركة السيارات والبطاريات الصينية BYD Co.
كان مونجر أيضًا مسؤولاً عن تقديم بافيت إلى تود كومز، الذي يدير مع تيد ويشلر أجزاء من المحفظة الاستثمارية لشركة بيركشاير.
وعلى عكس بافيت، الذي فتح حساباً على تويتر – نادراً ما يستخدم – قاوم مونجر التوجه إلى وسائل التواصل الاجتماعي.
وقال لرويترز ذات مرة: “هذا ليس بيئتي. لا أحب أن تحدث أشياء كثيرة في وقت واحد”.
ولكن في العديد من النواحي الأخرى، كان يشبه إلى حد كبير شريكه التجاري، خاصة في عدم ملاحقة أحدث الاتجاهات.
وقال مونجر في الاجتماع السنوي لعام 2023: “أنا شخصياً متشكك في بعض الضجيج الذي حدث حول الذكاء الاصطناعي”. “أعتقد أن الاستخبارات القديمة تعمل بشكل جيد.”
عاش مونجر بشكل متواضع وكان يقود سيارته الخاصة، رغم أنه استخدم كرسيًا متحركًا في سنواته الأخيرة.
وكان أيضًا محبًا للخير، حيث تعهد بأكثر من 100 مليون دولار في عام 2013 لبناء مساكن في جامعة ميشيغان.
توفيت نانسي مونجر في عام 2010. وكان لتشارلي مونجر ستة أطفال وطفلين من زواجه.
(تقرير جوناثان ستيمبل في نيويورك؛ تحرير ديان كرافت وروزالبا أوبراين)